Covea est en pourparlers pour acheter PartnerRe d'Agnellis pour 9 milliards de dollars


MILAN,
PARIS,
LONDRES :
L’assureur français Covea est en pourparlers avancés avec Exor NV de la famille Agnelli pour acheter l’entreprise de réassurance PartnerRe de la société italienne pour environ 9 milliards de dollars en espèces, selon des personnes proches des discussions.

Covea a approché Exor avec une offre pour le réassureur basé aux Bermudes et est en pourparlers exclusifs avec la société holding qui contrôle également Fiat Chrysler NV et Ferrari NV, ont déclaré les gens, qui ont demandé à ne pas être identifiés car les discussions sont privées.

Exor et Covea ont confirmé les discussions exclusives, rapportées pour la première fois par Bloomberg. Les pourparlers "sont en cours et il n'y a aucune certitude qu'ils aboutiront à une transaction", a déclaré Exor, basé à Amsterdam, dans un communiqué.

Exor, dirigé par le scion Agnelli John Elkann – qui est également président de Fiat et Ferrari – a acheté PartnerRe pour 6,9 milliards de dollars en 2015 pour diversifier ses actifs en dehors de l'industrie automobile à forte intensité de capital. Une vente de 9 milliards de dollars en espèces constituerait un gain important pour le clan des milliardaires italiens.

L'acquisition de PartnerRe aiderait Covea à diversifier ses activités au-delà des assurances habitation, automobile, vie et maladie. Les assureurs et réassureurs subissent la pression des taux d'intérêt bas à négatifs auxquels ils doivent investir une grande partie de leurs primes. Les assureurs se sont donc tournés vers la conclusion de contrats et les moyens de diversifier leurs sources de revenus, y compris vers la réassurance et la gestion d'actifs.

Ce serait la plus grosse transaction de l'industrie depuis qu'Axa SA a acheté XL en 2018 pour 15,3 milliards de dollars. Covea a abandonné ses efforts pour acheter son rival français Scor en 2019, mettant fin à l'une des tentatives de prise de contrôle les plus acrimonieuses du pays ces dernières années. Les réassureurs assurent les risques des assureurs primaires tels que Covea et ont eux-mêmes été soumis à des pressions sur les prix et à la consolidation dans l'industrie.

Exor a remporté une bataille pour une OPA hostile sur PartnerRe en 2015, rompant un accord de fusion entre le réassureur et Axis Capital Holdings Ltd. en décembre pour créer le quatrième constructeur automobile mondial.

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