Intelsat annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2020


LUXEMBOURG–(FIL D'AFFAIRES) – Intelsat S.A. (OTC: INTEQ), opérateur de la plus grande flotte de satellites et de l'infrastructure de connectivité au monde, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour les trois mois et l'année complète clos le 31 décembre 2020.

Intelsat a déclaré un chiffre d'affaires total de 482,8 millions USD et une perte nette attribuable à Intelsat SA de 271,6 millions USD pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, Intelsat a déclaré un chiffre d'affaires total de 1 913,1 millions USD et une perte nette attribuable à Intelsat SA de 911,7 millions de dollars.

Intelsat a publié l'EBITDA1, ou bénéfice avant intérêts nets, gain sur extinction anticipée de la dette, impôts et amortissement, de 39,5 millions $ et BAIIA ajusté1 de 307,6 millions de dollars, soit 64% du chiffre d'affaires, pour les trois mois clos le 31 décembre 2020.

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, Intelsat a déclaré un BAIIA de 550,7 millions de dollars et un BAIIA ajusté de 1 276,9 millions de dollars, soit 67% des revenus.

Le PDG d'Intelsat, Stephen Spengler, a déclaré: «La pandémie COVID-19 a fait de 2020 une année difficile; cependant, nous sommes fiers de notre capacité à maintenir un niveau élevé d'opérations et la prestation de services essentiels à la mission à nos clients. La valeur stratégique de notre réseau mondial et des services qu'il fournit à nos clients a été réaffirmée au cours de l'année. Nos clients de la mobilité ont été fortement impactés par la réduction des déplacements dans les secteurs maritime et aéronautique, mais ils ont renouvelé des contrats et se sont engagés dans de nouvelles affaires avec Intelsat. Outre les tendances commerciales en cours, l'activité des services médias a également été affectée par l'affaiblissement des devises du marché et une réduction des revenus d'utilisation occasionnelle, attribuable en grande partie au COVID-19. Les services de réseau par satellite et l'adoption de notre service géré de mobilité terrestre FlexGround ont donné une dynamique positive à l'activité des services gouvernementaux. »

Spengler a ajouté: "Alors que nous nous tournons vers 2021 et au-delà, notre équipe se concentre sur la fourniture de services de grande valeur à nos clients, ainsi que sur les catalyseurs qui conduiront la transformation de notre entreprise. Celles-ci incluent l'exécution de la délocalisation de la bande C pour sécuriser les paiements accélérés, l'intégration et l'expansion réussies des activités d'aviation commerciale d'Intelsat et la sortie de la restructuration en tant qu'entreprise saine et flexible. Nous investissons dans notre réseau défini par logiciel de nouvelle génération, qui sera essentiel à cette transformation et nous permettra de mettre en œuvre notre stratégie visant à être un chef de file du secteur des services gérés de bout en bout. »

Faits saillants de l'activité du quatrième trimestre et de l'année 2020

Intelsat fournit une infrastructure de communication essentielle aux clients des secteurs des services réseau, des médias et du gouvernement. Nos clients utilisent nos services de connectivité haut débit pour fournir des applications de télécommunications fixes et mobiles, d'entreprise, de distribution vidéo et des applications gouvernementales fixes et mobiles.

Services réseau

Le chiffre d'affaires des services réseau s'est élevé à 181,7 millions de dollars (soit 38% du chiffre d'affaires total d'Intelsat) pour les trois mois clos le 31 décembre 2020, soit une baisse de 9% par rapport aux trois mois clos le 31 décembre 2019.

Le chiffre d'affaires des services réseau s'est élevé à 677,4 millions de dollars (soit 35% du chiffre d'affaires total d'Intelsat) pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, soit une baisse de 12% par rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2019.

La baisse du chiffre d'affaires des services réseau par rapport à l'exercice précédent était principalement attribuable aux renégociations de contrats et aux réductions de capacité liées au COVID-19 avec les clients de la mobilité, à une reconnaissance ponctuelle d'un chiffre d'affaires accéléré au cours de la période de l'année précédente sans montant comparable pour la période en cours, et une demande réduite ayant un impact sur les renouvellements et les renouvellements à des prix inférieurs. Ces baisses ont été partiellement compensées par les nouvelles affaires des opérateurs de réseau et l'expansion des services gérés de mobilité FlexMaritime. Les services en vol ont enregistré une augmentation globale de 15,6 millions de dollars attribuable à l'acquisition de l'activité d'aviation commerciale de Gogo Inc. (Gogo CA) en décembre 2020 (l'opération Gogo).

Médias

Le chiffre d'affaires des médias s'est élevé à 200,6 millions de dollars (soit 42% du chiffre d'affaires total d'Intelsat) pour les trois mois clos le 31 décembre 2020, soit une baisse de 5% par rapport aux trois mois clos le 31 décembre 2019.

Le chiffre d'affaires des médias s'est élevé à 812,5 millions de dollars (soit 42% du chiffre d'affaires total d'Intelsat) pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, soit une baisse de 8% par rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2019.

La baisse des revenus médias par rapport à l'année précédente reflète l'impact des non-renouvellements dus à la compression et aux tendances du secteur, la résiliation d'un contrat de services au sol et la réduction des services à usage occasionnel pour les événements sportifs et les concerts liés au COVID-19.

Gouvernement

Les revenus du gouvernement se sont élevés à 92,7 millions de dollars (ou 19% du chiffre d'affaires total d'Intelsat) pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit une baisse de 3% par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019.

Les revenus du gouvernement se sont élevés à 392,6 millions de dollars (soit 21% des revenus totaux d'Intelsat) pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, soit une augmentation de 4% par rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Les revenus du gouvernement ont été tirés par de nouvelles affaires, y compris nos services gérés de mobilité terrestre FlexGround et nos services de réseau par satellite, compensés principalement par l'impact des non-renouvellements par rapport à l'année précédente.

Taux de remplissage moyen

Le taux de remplissage moyen d'Intelsat au 31 décembre 2020 sur environ 1 675 répéteurs à faisceau large de 36 MHz en station était de 73%, contre un taux de remplissage moyen au 30 septembre 2020 de 75% sur environ 1 675 répéteurs. De plus, au 31 décembre 2020, notre flotte comprenait environ 1 225 unités de 36 MHz de capacité Intelsat Epic à haut débit, ce qui ne reflète aucun changement par rapport au trimestre précédent.

Activité satellite

Le Galaxy 30 (G-30) est entré en service avec succès le 3 février 2021. Le G-30 est le premier satellite du plan complet d'actualisation de la flotte Galaxy d'Intelsat qui fournira aux clients médias d'Intelsat en Amérique du Nord des capacités de distribution de diffusion haute performance. Avec des poutres orientables en bande Ku et Ka supplémentaires et une charge utile en bande L pour un client spécifique, le G-30 desservira également certains des clients nord-américains d'Intelsat, du gouvernement, de la mobilité et des entreprises.

Après la fin de l'année, le véhicule de maintenance dans l'espace de Northrop Grumman, Mission Extension Vehicle 2, ou MEV-2, se dirige vers un rendez-vous et un amarrage avec Intelsat 1002, prévu pour le début du T2 2021. MEV-2 est conçu pour prolonger le durée de vie du satellite Intelsat 1002 d'environ cinq ans, améliorant l'efficacité des investissements en capital d'Intelsat.

Backlog contracté

Au 31 décembre 2020, le carnet de commandes d’Intelsat, représentant les revenus futurs attendus au titre des contrats existants avec les clients, s’élevait à 6,1 milliards de dollars, contre 6,2 milliards de dollars au 30 septembre 2020.

Procédure en bande C devant la Federal Communications Commission (FCC) des États-Unis

Le 8 décembre 2020, la FCC a entamé son processus d'appel d'offres pour la vente aux enchères du spectre de la bande C. Après la fin de l'année, le 15 janvier 2021, la FCC a annoncé que l'appel d'offres pour la vente aux enchères du spectre de la bande C était terminé, générant environ 81 milliards de dollars de recettes. Le 14 mars 2021, après l'achèvement du processus d'attribution, la FCC a annoncé les gagnants de la vente aux enchères du spectre de la bande C. Une fois la vente aux enchères terminée, Intelsat reste déterminé à exécuter avec succès le processus de compensation accéléré et à mettre le spectre entre les mains des soumissionnaires gagnants pour garantir que l'Amérique conserve sa position de leader dans la course au développement des réseaux 5G.

Résultats financiers du trimestre clos le 31 décembre 2020

Revenu total pour le trimestre clos le 31 décembre 2020 a diminué de 34,2 millions de dollars à 482,8 millions de dollars, soit une baisse de 7% par rapport aux trois mois clos le 31 décembre 2019. Par type de service, nos revenus ont augmenté ou diminué en raison de ce qui suit:

Revenus totaux sur le réseau a diminué de 38,3 millions de dollars, ou 8%, à 416,3 millions de dollars par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019 en raison des éléments suivants:

  • Services de transpondeur a enregistré une baisse globale de 13,5 millions de dollars, principalement attribuable à une baisse de 10,2 millions de dollars des clients des services réseau et à une baisse de 6,2 millions de dollars des revenus des clients des médias, partiellement compensée par une augmentation de 2,8 millions de dollars des revenus des clients du gouvernement. La baisse des revenus des clients de services réseau est principalement due à une baisse de la demande entraînant des non-renouvellements et une baisse des prix, partiellement compensée par une augmentation des revenus résultant de l'activité des nouveaux opérateurs de réseau et des clients de mobilité. La baisse des revenus des clients médias est principalement attribuable aux non-renouvellements dus à la compression et aux tendances du secteur et aux renouvellements à des prix inférieurs, partiellement compensés par l'augmentation des revenus provenant des nouvelles affaires. L'augmentation des revenus des clients du gouvernement est principalement attribuable aux services transférés de la capacité hors réseau à la capacité en réseau.
  • Services gérés a enregistré une baisse globale de 24,5 millions de dollars, principalement attribuable à une baisse de 21,7 millions de dollars des clients des services réseau et de 3,9 millions de dollars des clients des médias, partiellement compensée par une augmentation de 1,1 million de dollars des clients du gouvernement. La baisse des revenus des clients de services réseau a été tirée par les renégociations de contrats et les crédits liés au COVID-19 avec les clients de la mobilité, partiellement compensée par une augmentation des revenus due à une utilisation accrue des nouveaux services gérés Flex. La baisse du chiffre d'affaires des clients médias est principalement liée à une baisse des services vidéo à usage occasionnel, ainsi qu'à des non-renouvellements et à une résiliation anticipée d'un contrat. L'augmentation des revenus des clients gouvernementaux est principalement attribuable aux nouveaux services gérés de mobilité terrestre FlexGround.

Total des revenus hors réseau et autres a diminué de 11,5 millions de dollars, ou 18%, à 50,9 millions de dollars, par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019 en raison des éléments suivants:

  • Transpondeur, services mobiles par satellite (MSS) et autres services hors réseau les revenus ont diminué d'un total de 8,3 millions de dollars à 40,6 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des revenus du gouvernement de 6,4 millions de dollars en raison d'une baisse des prix lors du renouvellement du service, des services passés à la capacité sur le réseau, ainsi que d'une diminution des ventes de clients équipement des locaux.
  • Services liés aux satellites a enregistré une baisse de 3,2 millions de dollars à 10,3 millions de dollars, en grande partie liée aux revenus d'honoraires professionnels liés au véhicule d'extension de mission 1 (MEV-1) et aux services d'orbite de transfert intervenus au cours du quatrième trimestre de 2019 sans montants comparables pour la période en cours.

Coûts directs des revenus (hors amortissements) a augmenté de 18,5 millions de dollars, ou 18 pour cent, à 119,1 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019. Cela s'explique principalement par une augmentation de 11,2 millions de dollars des dépenses liées à l'opération Gogo et une augmentation de 7,6 millions de dollars des dépenses liées au personnel liées à nos régimes de fidélisation des employés.

Frais de vente, frais généraux et administratifs a augmenté de 41,0 millions de dollars, ou 70%, à 99,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019. L'augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 16,8 millions de dollars des créances irrécouvrables, un Augmentation de 9,2 millions de dollars des dépenses liées au personnel principalement en raison de l'augmentation des salaires des employés et des régimes incitatifs de rétention, et d'une augmentation de 9,2 millions de dollars des honoraires professionnels principalement attribuable aux dépenses liées à l'opération Gogo.

Amortissement et dotation aux amortissements a augmenté de 3,4 millions de dollars, ou 2 pour cent, à 165,2 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, par rapport au trimestre clos le 31 décembre 2019, principalement en raison d'une augmentation de 3,2 millions de dollars des charges d'amortissement liées à Gogo CA .

Dépréciation des actifs incorporels et autres non amortissables représente des charges de dépréciation de 137,7 millions de dollars et de 8,0 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020 concernant nos droits d'exploitation à certains emplacements orbitaux et le nom commercial Intelsat, respectivement. Aucun montant comparable n'a été comptabilisé pour le trimestre clos le 31 décembre 2019.

Autres charges d'exploitation – Bande C comprend les coûts remboursables et non remboursables associés à nos efforts de relocalisation du spectre de la bande C. Pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, nous avons engagé 33,6 millions de dollars de dépenses liées à la compensation de bande C remboursables et non remboursables, sans aucun montant comparable pour le trimestre clos le 31 décembre 2019.

Frais d'intérêts, nets a diminué de 185,2 millions de dollars, ou 58 pour cent, à 134,7 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement à 319,9 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2019. La diminution est principalement attribuable à une réduction de 174,6 millions de dollars des intérêts les frais résultant des activités de restructuration du chapitre 11 de la société.

Autres revenus, nets était de 5,6 millions $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement aux autres charges, net de 1,7 million $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2019. L'augmentation nette des autres revenus de 7,3 millions $ était attribuable à une perte nette de 7,3 millions $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2019 résultant d'une variation de valeur de certains investissements dans des tiers, sans activité similaire pour la même période en 2020.

Éléments de réorganisation reflètent les coûts directs encourus dans le cadre de nos affaires relevant du chapitre 11. Les éléments de réorganisation de 50,8 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020 se composaient principalement de 44,4 millions de dollars en honoraires professionnels et de 7,5 millions de dollars en frais de financement liés à notre facilité de crédit débiteur en possession (DIP). Il n'y avait aucun montant comparable pour le trimestre clos le 31 décembre 2019.

Provision pour impôts sur le revenu était de 10,6 millions $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement à un avantage d'impôts de 11,3 millions $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2019. L'augmentation de la charge d'impôt était principalement attribuable à la libération d'une provision pour moins-value sur les les frais d'intérêts commerciaux précédemment comptabilisés pour nos filiales américaines.

La trésorerie reçue au titre des impôts sur les bénéfices, déduction faite des remboursements, a totalisé 12,3 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. La trésorerie payée au titre des impôts sur les bénéfices, déduction faite des remboursements, a totalisé 24,3 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2019.

Bénéfice net, bénéfice net par action ordinaire diluée attribuable à Intelsat S.A., BAIIA et BAIIA ajusté

Perte nette attribuable à Intelsat S.A. était de 271,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement à une perte nette de 115,0 millions de dollars pour la même période en 2019.

Perte nette par action ordinaire diluée attribuable à Intelsat S.A. était de 1,91 $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement à une perte nette de 0,81 $ par action ordinaire diluée pour la même période en 2019.

EBITDA était de 39,5 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, comparativement à 356,0 millions de dollars pour la même période en 2019, reflétant une baisse des produits et des coûts d'exploitation plus élevés, comme décrit ci-dessus.

EBITDA ajusté était de 307,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, soit 64% des revenus, comparativement à 371,3 millions de dollars, ou 72% des revenus, pour la même période en 2019, reflétant une baisse des revenus et des coûts d'exploitation plus élevés, comme décrit ci-dessus.

Flux de trésorerie disponible provenant des opérations (utilisées dans)1

La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation s'est élevée à 136,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020. Les flux de trésorerie disponibles utilisés dans les opérations ont été de 50,2 millions de dollars pour la même période. Le flux de trésorerie disponible provenant des (utilisé dans) les opérations est défini comme la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation et les autres produits des satellites provenant des activités d'investissement, moins les paiements pour les satellites et autres immobilisations corporelles (y compris les intérêts capitalisés). Les paiements pour les satellites et autres immobilisations corporelles provenant des activités d'investissement, nets au cours du trimestre clos le 31 décembre 2020, se sont élevés à 186,8 millions de dollars, sans autre produit provenant des satellites.

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1Dans ce communiqué, les mesures financières sont présentées à la fois conformément aux PCGR des États-Unis et sur une base non conforme aux PCGR des États-Unis. L'EBITDA, l'EBITDA ajusté (ou AEBITDA), les flux de trésorerie disponibles (utilisés dans) les opérations et les marges connexes incluses dans ce communiqué sont des mesures financières non conformes aux PCGR des États-Unis. Veuillez consulter les informations financières consolidées ci-dessous pour obtenir des informations sur le rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR des États-Unis et des mesures financières conformes aux PCGR américains comparables.

À propos d'Intelsat

En tant qu’architectes fondamentaux de la technologie satellitaire, Intelsat exploite la flotte de satellites et l’infrastructure de connectivité les plus vastes et les plus avancées au monde. Nous appliquons notre expertise inégalée et notre échelle mondiale pour connecter les personnes, les entreprises et les communautés, quelle que soit la difficulté du défi. Intelsat est idéalement positionné pour aider nos clients à transformer les possibilités en réalité – la transformation se produit lorsque les entreprises, les gouvernements et les communautés utilisent le réseau mondial de nouvelle génération et les services gérés d'Intelsat pour construire leur avenir connecté. Imaginez ici, avec nous, sur www.intelsat.com.

Déclaration de la sphère de sécurité d'Intelsat:

Certaines des informations et déclarations contenues dans le présent communiqué de résultats et certaines déclarations orales faites de temps à autre par des représentants d'Intelsat constituent des «déclarations prospectives» au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 qui ne concernent pas directement ou exclusivement aux faits historiques. Lorsqu'ils sont utilisés dans cette publication sur les résultats, les mots «peut», «sera», «pourrait», «devrait», «s'attendre», «planifier», «anticiper», «projeter», «croire», «estimer», « prédire »,« avoir l'intention »,« potentiel »,« perspectives »et« continuer », ainsi que le négatif de ces termes, et d'autres expressions similaires visent à identifier des déclarations et des informations prospectives. Les déclarations prospectives comprennent des déclarations concernant: les effets de la société et de l'engagement volontaire de certaines de ses filiales dans des affaires en vertu du chapitre 11 (les «cas du chapitre 11») du United States Bankruptcy Code devant le tribunal des faillites des États-Unis pour le district oriental de Virginie (le «tribunal des faillites») sur nos liquidités ou nos résultats d'exploitation ou nos perspectives commerciales; notre conviction quant à la probabilité que la cause de la panne d'Intelsat 29e en 2019 se produise sur nos autres satellites; nos conseils concernant notre attente que les lancements de nos satellites dans le futur nous positionneront pour la croissance; nos plans de lancement de satellites à court et à moyen terme; notre intention de maximiser la valeur de nos droits d'utilisation du spectre; nos attentes quant à notre capacité à nous conformer à l'ordonnance finale de la Federal Communications Commission («FCC») des États-Unis concernant la compensation du spectre de la bande C en Amérique du Nord, y compris la disponibilité des ressources et des fonds nécessaires pour se conformer et la réception des paiements de compensation accélérés. dans l'ordre FCC; notre conviction que la taille de notre flotte peut réduire l'impact financier de toute anomalie de satellite ou échec de lancement et nous protéger contre les interruptions de service; notre conviction que la diversité de nos revenus nous permet de profiter des conditions changeantes du marché et réduit notre risque de fluctuations des revenus dans nos applications de service et nos régions géographiques; notre conviction que le développement de services gérés différenciés et l'investissement dans la technologie connexe basée sur des logiciels et des normes nous permettront de débloquer des opportunités qui sont essentielles pour fournir une connectivité mondiale à large bande; et nos évaluations concernant la durée pendant laquelle les satellites qui ont connu des anomalies dans le passé devraient être en mesure de fournir des services sur leurs transpondeurs.

Les déclarations prospectives reflètent les intentions, les plans, les attentes, les anticipations, les projections, les estimations, les prédictions, les perspectives, les hypothèses et les convictions d'Intelsat sur les événements futurs et sont soumises à des risques, incertitudes et autres facteurs, dont beaucoup sont indépendants de la volonté d'Intelsat. Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes exprimées ou implicites dans les déclarations prospectives comprennent des risques connus et inconnus. Certains des facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent des résultats historiques ou de ceux anticipés ou prédits par ces déclarations prospectives comprennent: les risques associés à l'exploitation de nos satellites en orbite; les échecs de lancement de satellites, les retards de lancement et de construction de satellites et les pannes en orbite ou la réduction des performances des satellites; les changements potentiels dans le nombre d'entreprises offrant des services de lancement de satellites commerciaux et le nombre d'opportunités de lancement de satellites commerciaux disponibles dans une période donnée qui pourraient avoir une incidence sur notre capacité à planifier en temps opportun les lancements futurs et les prix que nous payons pour ces lancements; notre capacité à obtenir de nouvelles polices d'assurance satellite auprès de compagnies d'assurance financièrement viables à des conditions commercialement raisonnables ou pas du tout, ainsi que la capacité de nos compagnies d'assurance à remplir leurs obligations; les pertes futures possibles sur les satellites qui ne sont pas suffisamment couverts par une assurance; Réglementation américaine et autre gouvernementale; les changements dans notre carnet de commandes contracté ou dans notre carnet de commandes prévu pour les services futurs; la pression sur les prix et la surcapacité sur les marchés sur lesquels nous sommes en concurrence; notre capacité à accéder aux marchés financiers pour la dette ou les capitaux propres; l'environnement concurrentiel dans lequel nous opérons; le client manque à ses obligations envers nous; l'impact de la pandémie du nouveau coronavirus («COVID-19») sur nos activités, l'environnement économique et nos résultats financiers attendus; nos attentes quant aux avantages et à l’impact sur notre performance financière future associés à l’achat récent par la Société des capitaux propres de l’activité d’aviation commerciale de Gogo Inc. («Gogo»); notre capacité à intégrer avec succès les activités d’aviation commerciale de Gogo; nos opérations internationales et autres incertitudes liées à la conduite des affaires à l'international; litige; les risques, les incertitudes et l'augmentation des frais administratifs et juridiques liés aux affaires relevant du chapitre 11; notre capacité à améliorer nos liquidités et notre structure du capital à long terme et à nous acquitter de nos obligations au titre du service de la dette grâce à notre restructuration; notre capacité à obtenir l'approbation en temps opportun du tribunal de la faillite en ce qui concerne les requêtes que nous avons déposées ou que nous déposerons dans les affaires relevant du chapitre 11; les objections au processus de restructuration de la société ou d’autres actes de procédure déposés qui pourraient prolonger les affaires du chapitre 11 ou interférer avec la capacité de la société à mener à bien notre restructuration; notre capacité à conserver le droit exclusif de proposer un plan de réorganisation du chapitre 11 et notre capacité à obtenir la confirmation d'un tel plan; notre capacité à élaborer, à obtenir un soutien, à confirmer et à réaliser un plan de réorganisation du chapitre 11, y compris le plan de réorganisation proposé que la société a déposé devant le tribunal de la faillite le 12 février 2021, tel qu'il pourrait être modifié ou amendé; la durée pendant laquelle la société fonctionnera sous la protection du chapitre 11 et la disponibilité continue du capital d'exploitation pendant la durée des affaires relevant du chapitre 11; notre niveau élevé d'endettement et les obligations et restrictions liées au service de la dette, y compris celles qui devraient être imposées par des clauses restrictives dans tout financement de sortie, qui peuvent limiter notre flexibilité opérationnelle et financière; les conditions auxquelles notre financement par débiteur en possession (DIP) est soumis et le risque que ces conditions ne soient pas satisfaites pour diverses raisons, y compris pour des raisons indépendantes de notre volonté; notre capacité à développer et à exécuter notre plan d'affaires pendant la durée des affaires du chapitre 11; les retards potentiels dans le processus du chapitre 11 en raison des effets de la pandémie de COVID-19; et notre capacité à poursuivre nos activités et à maintenir des relations avec les organismes de réglementation, les fournisseurs, les clients, les employés et d'autres tiers en raison de cette continuité pendant notre restructuration. Les risques connus comprennent, entre autres, les risques décrits dans le rapport annuel d'Intelsat sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 et ses autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis; les conditions politiques, économiques, réglementaires et juridiques des marchés que nous ciblons pour les services de communication ou sur lesquels nous opérons; et d'autres risques et incertitudes inhérents aux activités de télécommunications en général et aux activités de communications par satellite en particulier. Étant donné que les résultats réels peuvent différer sensiblement des intentions, plans, attentes, anticipations, projections, estimations, prédictions, perspectives, hypothèses et croyances d'Intelsat concernant l'avenir, nous vous encourageons vivement à considérer toutes les déclarations prospectives avec prudence. Intelsat n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

INTELSAT S.A. (DÉBITEUR EN POSSESSION)

ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS

(en milliers de dollars, sauf les montants par action)

Trois mois terminés

31 décembre 2019

Trois mois terminés

31 décembre 2020

Fin d'année

31 décembre 2019

Fin d'année

31 décembre 2020

(non audité)

(non audité)

Revenu

$

516 951

$

482 777

$

2 061 465

$

1 913 080

Dépenses de fonctionnement:

Coûts directs des revenus (hors amortissements)

100 558

119 052

406 153

450 823

Frais de vente, généraux et administratifs

58 655

99 643

226 918

314 229

Dépréciation et amortissement

161 795

165 212

658 233

653 447

Perte de valeur par satellite

381 565

Dépréciation des actifs incorporels et autres non amortissables

145 700

191 943

Autres charges d'exploitation – bande C

33 642

33 642

Total des dépenses d'exploitation

321 008

563 249

1 672 869

1 644 084

Revenu des opérations

195 943

(80 472

)

388 596

268 996

Frais d'intérêts, nets

319 866

134 666

1 273 112

813 603

Autres produits (charges), nets

(1 704

)

5 578

(34 078

)

14 142

Éléments de réorganisation

(50 802

)

(385 861

)

Perte avant impôts sur le revenu

(125 627

)

(260 362

)

(918 594

)

(916 326

)

Provision pour (bénéfice des) impôts sur les bénéfices

(11 268

)

10 636

(7 384

)

(7 055

)

Perte nette

(114 359

)

(270 998

)

(911 210

)

(909 271

)

Bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires

(600

)

(609

)

(2 385

)

(2 393

)

Perte nette attribuable à Intelsat S.A.

$

(114 959

)

$

(271 607

)

$

(913 595

)

$

(911 664

)

Perte nette par action ordinaire attribuable à Intelsat S.A .:

De base

$

(0,81

)

$

(1,91

)

$

(6,51

)

$

(6,42

)

Dilué

$

(0,81

)

$

(1,91

)

$

(6,51

)

$

(6,42

)

INTELSAT S.A. (DÉBITEUR EN POSSESSION)

RÉCONCILIATION NON AUDITÉE DU RÉSULTAT NET (PERTE) SUR L'EBITDA

($ en milliers)

Trois mois terminés

31 décembre 2019

Trois mois terminés

31 décembre 2020

Fin d'année

31 décembre 2019

Fin d'année

31 décembre 2020

Perte nette

$

(114 359

)

$

(270 998

)

$

(911 210

)

$

(909 271

)

Ajouter:

Frais d'intérêts, nets

319 866

134 666

1 273 112

813 603

Provision pour (bénéfice des) impôts sur les bénéfices

(11 268

)

10 636

(7 384

)

(7 055

)

Dépréciation et amortissement

161 795

165 212

658 233

653 447

EBITDA

$

356 034

$

39 516

$

1 012 751

$

550 724

Marge EBITDA

69

%

8

%

49

%

29

%

Noter:

Intelsat calcule une mesure appelée EBITDA pour évaluer la performance opérationnelle d'Intelsat S.A. L'EBITDA se compose du bénéfice avant intérêts nets, de la perte (gain) sur extinction anticipée de la dette, des impôts et des amortissements. Compte tenu de notre niveau élevé d'endettement, les activités de refinancement font souvent partie de nos efforts pour gérer nos coûts d'emprunt. Par conséquent, nous considérons la perte (le gain) à l'extinction anticipée de la dette comme un élément des intérêts débiteurs. L'EBITDA est une mesure couramment utilisée dans le secteur des services fixes par satellite («FSS»), et nous présentons l'EBITDA pour améliorer la compréhension de notre performance opérationnelle. Nous utilisons l'EBITDA comme un critère d'évaluation de notre performance par rapport à celle de nos pairs. Nous croyons que l'EBITDA est une mesure de la performance opérationnelle, et non une mesure de la liquidité, qui fournit aux investisseurs et aux analystes financiers une mesure des résultats d'exploitation non affectés par les différences dans la structure du capital, les cycles d'investissement en capital et l'âge des actifs connexes parmi des sociétés par ailleurs comparables.

L'EBITDA n'est pas une mesure de la performance financière selon les PCGR des États-Unis, et notre EBITDA peut ne pas être comparable à des mesures intitulées de manière similaire d'autres sociétés. L'EBITDA ne doit pas être considéré comme une alternative au résultat opérationnel (perte) ou au résultat net (perte), déterminé conformément aux US GAAP, comme un indicateur de notre performance opérationnelle, ou comme une alternative aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, déterminés conformément aux aux US GAAP, comme indicateur des flux de trésorerie ou comme mesure de liquidité.

INTELSAT S.A. (DÉBITEUR EN POSSESSION)

RÉCONCILIATION NON AUDITÉE DU RÉSULTAT NET (PERTE) SUR L'EBITDA AJUSTÉ

($ en milliers)

Trois mois terminés

31 décembre 2019

Trois mois terminés

31 décembre 2020

Fin d'année

31 décembre 2019

Fin d'année

31 décembre 2020

Perte nette

$

(114 359

)

$

(270 998

)

$

(911 210

)

$

(909 271

)

Ajouter (soustraire):

Frais d'intérêts, nets

319 866

134 666

1 273 112

813 603

Provision pour (bénéfice des) impôts sur les bénéfices

(11 268

)

10 636

(7 384

)

(7 055

)

Dépréciation et amortissement

161 795

165 212

658 233

653 447

EBITDA

356 034

39 516

1 012 751

550 724

Ajouter:

Avantages et compensation(1)

2 974

18 448

13 189

57 786

Eléments non récurrents et autres éléments non monétaires(2)

8 252

50 076

58 625

75 913

Perte de valeur par satellite(3)

381 565

Dépréciation des actifs incorporels et autres non amortissables(4)

145 700

191 943

Éléments de réorganisation(5)

50 802

385 861

Part proportionnelle de la coentreprise non consolidée(6):

Frais d'intérêts, nets

1 189

252

5 014

3 451

Dépréciation et amortissement

2 815

2 814

10 320

11 258

EBITDA ajusté(7) (8)

$

371 264

$

307 608

$

1 481 464

$

1 276 936

Marge EBITDA ajustée

72

%

64

%

72

%

67

%

  1. Reflète les dépenses hors trésorerie engagées relativement à nos régimes de rémunération en actions et, pour l'exercice terminé le 31 décembre 2020, les dépenses liées à nos plans d'incitation à la rétention des employés dans le cadre de nos procédures du chapitre 11.

  2. Reflète certaines dépenses, gains et pertes non récurrents et éléments hors caisse, notamment les suivants: les honoraires professionnels liés à nos initiatives de gestion de la responsabilité et de l'impôt; les coûts associés à notre proposition de solution de spectre en bande C; stratégie d'entreprise et coûts de développement; certains frais de recherche et développement; les indemnités de départ, de rétention et de réinstallation; les variations de la juste valeur de certains investissements; certains gains et pertes de change; et autres diverses dépenses non récurrentes. En 2018 et 2019, ces coûts ont été partiellement compensés par des produits hors trésorerie liés à la comptabilisation des produits différés sur une base linéaire pour certains contrats de services de capacité prépayés.

  3. Reflète une charge de dépréciation hors trésorerie enregistrée dans le cadre de la perte du satellite Intelsat 29e en 2019.

  4. Reflète une charge de dépréciation hors trésorerie enregistrée dans le cadre de la radiation de certains dépôts de satellites et de lanceurs (voir la rubrique 8, note 9 – Satellites et autres immobilisations corporelles du rapport annuel d'Intelsat sur formulaire 10-K pour l'exercice clos en décembre 31, 2020 (le «Rapport annuel 2020»)) et les dépréciations de dénomination commerciale et de créneaux orbitaux (voir le point 8, note 11 – Goodwill et autres immobilisations incorporelles du rapport annuel 2020).

  5. Reflects direct costs incurred in connection with our Chapter 11 proceedings. See Item 8, Note 2—Chapter 11 Proceedings, Ability to Continue as a Going Concern and Other Related Matters of the 2020 Annual Report.

  6. Reflects adjustments related to our interest in Horizons-3 Satellite LLC (“Horizons 3”). See Item 8, Note 10(b)—Investments—Horizons-3 Satellite LLC of the 2020 Annual Report.

  7. For the three months ended December 31, 2019 and 2020, Adjusted EBITDA included $26.1 million and $26.4 million, respectively, and for the years ended December 31, 2019 and 2020, Adjusted EBITDA included $102.2 million and $105.1 million, respectively, of revenue relating to the significant financing component identified in customer contracts in accordance with the adoption of ASC 606, Revenue from Contracts with Customers. These impacts are not permitted to be reflected in the applicable consolidated and Adjusted EBITDA definitions under our debt agreements.

  8. For the three months ended December 31, 2019 and 2020, Intelsat S.A. Adjusted EBITDA reflected $4.9 million and $3.6 million, respectively, and for the years ended December 31, 2019 and 2020, $12.5 million and $17.9 million, respectively, of Adjusted EBITDA attributable to Intelsat Horizons-3 LLC, its subsidiaries and its proportionate share of Horizons 3. These entities are considered to be unrestricted subsidiaries under the definitions set forth in our applicable debt agreements.

Noter:

Intelsat calculates a measure called Adjusted EBITDA to assess the operating performance of Intelsat S.A. Adjusted EBITDA consists of EBITDA as adjusted to exclude or include certain unusual items, certain other operating expense items and certain other adjustments as described in the table above. Our management believes that the presentation of Adjusted EBITDA provides useful information to investors, lenders and financial analysts regarding our financial condition and results of operations, because it permits clearer comparability of our operating performance between periods. By excluding the potential volatility related to the timing and extent of non-operating activities, our management believes that Adjusted EBITDA provides a useful means of evaluating the success of our operating activities. We also use Adjusted EBITDA, together with other appropriate metrics, to set goals for and measure the operating performance of our business, and it is one of the principal measures we use to evaluate our management’s performance in determining compensation under our incentive compensation plans. Adjusted EBITDA measures have been used historically by investors, lenders and financial analysts to estimate the value of a company, to make informed investment decisions and to evaluate performance. Our management believes that the inclusion of Adjusted EBITDA facilitates comparison of our results with those of companies having different capital structures.

Adjusted EBITDA is not a measure of financial performance under U.S. GAAP, and our Adjusted EBITDA may not be comparable to similarly titled measures of other companies. Adjusted EBITDA should not be considered as an alternative to operating income (loss) or net income (loss), determined in accordance with U.S. GAAP, as an indicator of our operating performance, or as an alternative to cash flows from operating activities, determined in accordance with U.S. GAAP, as an indicator of cash flows, or as a measure of liquidity.

INTELSAT S.A. (DEBTOR-IN-POSSESSION)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

($ in thousands)

31 décembre 2019

December 31, 2020

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents

$

810,626

$

1,060,917

Restricted cash

20,238

21,130

Receivables, net of allowances of $40,028 in 2019 and $40,785 in 2020

255,722

659,444

Contract assets

47,721

39,774

Inventaire

430

147,094

Prepaid expenses and other current assets

38,800

136,611

Total current assets

1,173,537

2,064,970

Satellites and other property and equipment, net

4,702,063

4,757,877

Goodwill

2,620,627

2,698,247

Non-amortizable intangible assets

2,452,900

2,295,000

Amortizable intangible assets, net

276,752

290,569

Contract assets, net of current portion

74,109

86,017

Other assets

504,394

605,001

Total assets

$

11,804,382

$

12,797,681

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ DEFICIT

Current liabilities:

Accounts payable and accrued liabilities

$

88,107

$

252,998

Taxes payable

6,402

7,493

Employee related liabilities

44,648

43,404

Accrued interest payable

308,657

17,747

Current maturities of long-term debt

5,903,724

Contract liabilities

137,706

157,320

Deferred satellite performance incentives

42,835

47,377

Other current liabilities

62,446

73,479

Total current liabilities

690,801

6,503,542

Long-term debt

14,465,483

Contract liabilities, net of current portion

1,113,450

1,447,891

Deferred satellite performance incentives, net of current portion

175,837

138,116

Deferred income taxes

55,171

61,345

Accrued retirement benefits, net of current portion

125,511

129,837

Other long-term liabilities

166,977

262,900

Liabilities subject to compromise

10,168,518

Shareholders’ deficit:

Common shares; nominal value $0.01 per share

1,411

1,421

Paid-in capital

2,565,696

2,573,840

Accumulated deficit

(7,503,830

)

(8,416,410

)

Accumulated other comprehensive loss

(63,135

)

(80,322

)

Total Intelsat S.A. shareholders’ deficit

(4,999,858

)

(5,921,471

)

Noncontrolling interest

11,010

7,003

Total liabilities and shareholders’ deficit

$

11,804,382

$

12,797,681

INTELSAT S.A. (DEBTOR-IN-POSSESSION)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

($ in thousands)

Three Months Ended

31 décembre 2019

Three Months Ended

December 31, 2020

Year Ended

31 décembre 2019

Year Ended

December 31, 2020

(unaudited)

(unaudited)

Cash flows from operating activities:

Net loss

$

(114,359

)

$

(270,998

)

$

(911,210

)

$

(909,271

)

Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities:

Depreciation and amortization

161,795

165,212

658,233

653,447

Provision for (benefit from) expected credit losses

3,761

20,580

17,190

56,940

Foreign currency transaction (gain) loss

(2,991

)

(3,075

)

2,128

4,255

Loss on disposal of assets

231

14

402

14

Satellite impairment loss

381,565

Impairment of non-amortizable intangible and other assets

145,700

191,943

Share-based compensation

2,974

3,249

13,189

12,648

Deferred income taxes

(26,678

)

(1,741

)

(27,707

)

2,979

Amortization of discount, premium, issuance costs and related costs

10,932

2,447

41,943

22,136

Non-cash reorganization items

196,974

Debtor-in-possession financing fees

7,500

59,682

Amortization of actuarial loss (gain) and prior service credits for retirement benefits

(3,908

)

659

(3,572

)

2,635

Unrealized losses on derivative financial instruments

1,814

27,018

372

Unrealized (gains) losses on investments and loans held-for-investment

7,313

(3,762

)

39,695

(3,041

)

Amortization of STC costs

1,315

1,315

Sales-type lease

7,064

Other non-cash items

(123

)

729

(205

)

729

Changes in operating assets and liabilities:

Receivables

2,708

(18,604

)

(1,307

)

(15,835

)

Prepaid expenses, contract and other assets

23,220

67,116

15,664

(137

)

Accounts payable and accrued liabilities

7,975

18,713

10,908

79,337

Accrued interest payable

25,084

3,910

24,008

52,623

Contract liabilities

(1,032

)

(505

)

(18,368

)

(63,242

)

Accrued retirement benefits

1,392

(3,604

)

(8,224

)

(15,857

)

Other long-term liabilities

(7,998

)

1,718

(12,875

)

656

Net cash provided by operating activities

92,110

136,573

255,539

331,302

Cash flows from investing activities:

Capital expenditures (including capitalized interest)

(27,553

)

(186,807

)

(229,818

)

(606,759

)

Acquisition of business, net of cash acquired

(371,009

)

(371,009

)

Acquisition of loans held-for-investment

(51,327

)

(70,751

)

(2,300

)

Proceeds from principal repayments on loans held-for-investment

973

Capital contribution to unconsolidated affiliate (including capitalized interest)

(4,951

)

(5,289

)

(2,692

)

Acquisition of intangible assets

(344

)

(344

)

Other proceeds from satellites

5,625

13,125

5,625

Net cash used in investing activities

(78,206

)

(558,160

)

(292,733

)

(976,506

)

Cash flows from financing activities:

Proceeds from debtor-in-possession financing

500,000

1,000,000

Debtor-in-possession financing fees

(7,500

)

(59,682

)

Proceeds from issuance of long-term debt

400,000

Debt issuance costs

(4,650

)

Principal payments on deferred satellite performance incentives

(7,043

)

(3,403

)

(28,034

)

(28,831

)

Dividends paid to noncontrolling interest

(941

)

(1,441

)

(5,771

)

(6,400

)

Proceeds from exercise of employee stock options

78

1,067

Other financing activities

298

Net cash provided by (used in) financing activities

(7,906

)

487,656

362,910

905,087

Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash

232

1,128

(2,009

)

(3,200

)

Net change in cash, cash equivalents and restricted cash

6,230

67,197

323,707

256,683

Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period

824,634

1,020,350

507,157

830,864

Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period

$

830,864

$

1,087,547

$

830,864

$

1,087,547

Three Months Ended

31 décembre 2019

Three Months Ended

December 31, 2020

Year Ended

31 décembre 2019

Year Ended

December 31, 2020

(unaudited)

(unaudited)

Supplemental cash flow information:

Cash paid for reorganization items included in cash flows from operating activities

$

$

39,228

$

$

93,211

Interest paid, net of amounts capitalized

259,694

82,470

1,099,874

634,704

Income taxes paid (received), net of refunds

24,300

(12,283

)

33,584

(7,566

)

Supplemental disclosure of non-cash investing activities:

Accrued capital expenditures

$

4,298

$

(1,972

)

$

8,123

$

49,249

Capitalization of deferred satellite performance incentives

29,382

29,382

Conversion of loans held-for-investment to equity securities

4,802

Fair value of contract settled as consideration in business acquisition

21,304

21,304

Conversion of payment-in-kind interest on loans held-for-investment

3,424

3,424

INTELSAT S.A. (DEBTOR-IN-POSSESSION)

UNAUDITED RECONCILIATION OF NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES

TO FREE CASH FLOW FROM (USED IN) OPERATIONS

($ in thousands)

Three Months Ended

31 décembre 2019

Three Months Ended

December 31, 2020

Year Ended

31 décembre 2019

Year Ended

December 31, 2020

Net cash provided by operating activities

$

92,110

$

136,573

$

255,539

$

331,302

Other proceeds from satellites from investing activities

5,625

13,125

5,625

Payments for satellites and other property and equipment (including capitalized interest)

(27,553

)

(186,807

)

(229,818

)

(606,759

)

Free cash flow from (used in) operations

$

70,182

$

(50,234

)

$

38,846

$

(269,832

)

Noter:

Free cash flow from (used in) operations consists of net cash provided by (used in) operating activities and other proceeds from satellites from investing activities, less payments for satellites and other property and equipment (including capitalized interest) from investing activities. Free cash flow from (used in) operations is not a measurement of cash flow under U.S. GAAP. Intelsat believes free cash flow from (used in) operations is a useful measure of financial performance that shows a company’s ability to fund its operations. Free cash flow from (used in) operations is used by Intelsat in comparing its performance to that of its peers and is commonly used by financial analysts and investors in assessing performance. Free cash flow from (used in) operations does not give effect to cash used for debt service requirements and thus does not reflect funds available for investment or other discretionary uses. Free cash flow from (used in) operations is not a measure of financial performance under U.S. GAAP, and free cash flow from (used in) operations may not be comparable to similarly titled measures of other companies. You should not consider free cash flow from (used in) operations as an alternative to operating income (loss) or net income (loss), determined in accordance with U.S. GAAP, as an indicator of Intelsat’s operating performance, or as an alternative to cash flows from operating activities, determined in accordance with U.S. GAAP, as an indicator of cash flows, or as a measure of liquidity.

INTELSAT S.A. (DEBTOR-IN-POSSESSION) (UNAUDITED)

SUPPLEMENTARY TABLE

REVENUE BY CUSTOMER SET AND SERVICE TYPE

($ in thousands)

By Customer Set

Three Months Ended

31 décembre 2019

Three Months Ended

December 31, 2020

Increase (Decrease)

Percentage change

Network Services

$

200,198

39

%

$

181,709

38

%

$

(18,489

)

(9)%

Media

210,615

41

%

200,583

42

%

(10,033

)

(5)%

Gouvernement

96,025

19

%

92,721

19

%

(3,305

)

(3)%

Other

10,113

2

%

7,765

2

%

(2,348

)

(23)%

Total

$

516,951

$

482,777

$

(34,174

)

(7)%

By Service Type

Three Months Ended

31 décembre 2019

Three Months Ended

December 31, 2020

Increase (Decrease)

Percentage change

On-Network Revenues

Transponder services

$

357,609

69

%

$

344,082

71

%

$

(13,528

)

(4)%

Managed services

96,410

19

%

71,890

15

%

(24,520

)

(25)%

Channel

523

%

297

%

(226

)

(43)%

Total on-network revenues

454,542

88

%

416,269

86

%

(38,273

)

(8)%

Off-Network and Other Revenues

Transponder, MSS and other off-network services

48,898

9

%

40,610

8

%

(8,288

)

(17)%

Satellite-related services

13,511

3

%

10,314

2

%

(3,197

)

(24)%

Total off-network and other revenues

62,409

12

%

50,924

11

%

(11,486

)

(18)%

Inflight Services Revenues

Prestations de service

%

14,122

3

%

14,122

Équipement

%

1,463

%

1,463

Total inflight services revenue

%

15,585

3

%

15,585

Total

$

516,951

$

482,777

$

(34,174

)

(7)%

INTELSAT S.A. (DEBTOR-IN-POSSESSION)

SUPPLEMENTARY TABLE

REVENUE BY CUSTOMER SET AND SERVICE TYPE

($ in thousands)

By Customer Set

Year Ended

31 décembre 2019

Year Ended

December 31, 2020

Increase (Decrease)

Percentage change

Network Services

$

770,398

37

%

$

677,380

35

%

$

(93,018

)

(12)%

Media

882,953

43

%

812,528

42

%

(70,425

)

(8)%

Gouvernement

378,284

18

%

392,560

21

%

14,276

4%

Other

29,830

1

%

30,612

2

%

782

3%

Total

$

2,061,465

$

1,913,080

$

(148,385

)

(7)%

By Service Type

Year Ended

31 décembre 2019

Year Ended

December 31, 2020

Increase (Decrease)

Percentage change

On-Network Revenues

Transponder services

$

1,468,791

71

%

$

1,372,773

72

%

$

(96,018

)

(7)

%

Managed services

374,026

18

%

298,638

15

%

(75,388

)

(20)

%

Channel

2,400

%

1,394

%

(1,006

)

(42)

%

Total on-network revenues

1,845,217

89

%

1,672,805

87

%

(172,412

)

(9)

%

Off-Network and Other Revenues

Transponder, MSS and other off-network services

175,602

9

%

182,393

dix

%

6,791

4

%

Satellite-related services

40,646

2

%

42,297

2

%

1,651

4

%

Total off-network and other revenues

216,248

11

%

224,690

12

%

8,442

4

%

Inflight Services Revenues

Prestations de service

%

14,122

1

%

14,122

Équipement

%

1,463

%

1,463

Total inflight services revenue

%

15,585

1

%

15,585

Total

$

2,061,465

$

1,913,080

$

(148,385

)

(7)

%

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