Le Chief Risk and Investment Officer d’AXA déclare que la perte de biodiversité fait partie des «très grands risques»


Le directeur des risques et des investissements du Groupe AXA, Alban de Mailly Nesle, doit réfléchir à une myriade de dangers pour l’assureur parisien et sa branche de gestion d’actifs de 830 milliards d’euros (995 milliards de dollars). Selon lui, l’une des menaces les plus graves et les plus sous-estimées pour la santé humaine, la vitalité économique et le climat est la réduction rapide de la biodiversité de la planète.

En 1993, au début de sa carrière chez BNP Paribas SA, il n’imaginait pas que les écosystèmes terrestres deviendraient une priorité absolue. Mais l'année dernière, AXA – l'entreprise qu'il a rejoint en 2000 – et le WWF ont présenté un rapport aux ministres de l'environnement du Groupe des Sept pays sur l'impact économique de la perte de biodiversité.

De Mailly Nesle a parlé dans une interview du 22 octobre sur la biodiversité, son lien avec le climat et les défis de la mesure du soi-disant capital naturel.

Marais d'Alastair: Pourquoi la biodiversité est-elle importante pour AXA?

Alban de Mailly Nesle: Si nous prenons un examen à froid, 33 billions de dollars est la valeur monétaire estimée des biens et services fournis par les écosystèmes. Cela signifie que les écosystèmes jouent un rôle important dans nos économies. Si nous ne nous assurons pas de les utiliser de manière durable, nous perdrons cette valeur. Et quand vous regardez et que vous voyez que depuis 1970, environ 60% de tous les vertébrés de la planète ont disparu, il y a un vrai problème.

Que produisent les écosystèmes? C’est notre nourriture; ce sont des composants essentiels pour nos médicaments; et pour certaines choses particulières – comme les forêts, les mangroves, les océans – c'est la protection contre les risques climatiques. Nous sommes un assureur et l'assurance ne prospère que si l'environnement est raisonnablement stable. Nous sommes également un investisseur et, à ce titre, nous voulons nous assurer que la valeur de nos actifs ne diminue pas – pour éviter les actifs bloqués.

Vous vous souvenez peut-être que nous avons été parmi les premiers à sortir du tabac et à quitter le charbon, car nous ne voyions pas la logique d’investir dans ces domaines, ce qui était préjudiciable à nos clients. C’est la même chose pour la biodiversité. Nous pensons que, parce que la biodiversité fournit des médicaments et des aliments de bonne qualité et lutte contre le risque climatique, il est logique de la protéger.

UN M: Que comptez-vous faire ensuite?

AdMN: La première chose à faire est de sensibiliser, et nous pensons que la prise de conscience d'une diminution de la biodiversité est encore trop faible, par rapport au problème qu'elle génère. La deuxième chose est de mesurer. Lorsque vous ne pouvez pas mesurer quelque chose, vous ne pouvez pas avoir d'impact car vous ne pouvez pas déterminer votre direction. Nous avons récemment aidé à lancer le groupe de travail sur les divulgations financières liées à la nature parce que nous voulons travailler sur les méthodologies, afin d'avoir des notations et des mesures. Nous prenons des engagements sur ce que nous avons mesuré, comme le potentiel de réchauffement climatique de nos actifs. C’est ce que nous voulons faire pour la biodiversité – cela prendra du temps car c’est probablement encore plus difficile que pour le réchauffement climatique. Le troisième volet est l’action concrète, c’est le fonds d’impact (AXA Impact Fund III Climate & Biodiversity) que nous avons lancé et dont nous avons porté la taille à 350 millions d’euros.

UN M: Comment pouvez-vous mesurer et valoriser la nature?

AdMN: Nous ne sommes qu'au tout début. Il y a des entreprises qui fournissent des notations sur les actifs, et AXA IM (AXA Investment Managers) a lancé un RFP (appel à propositions) avec quelques autres investisseurs pour pouvoir mesurer la biodiversité de nos actifs dans la même mesure que nous avons un climat empreinte carbone, ou mesure du réchauffement climatique de nos actifs. C’est extrêmement récent et la demande de propositions a pris fin le mois dernier (septembre); maintenant, nous devons travailler avec ce fournisseur sur la manière dont cela fonctionne efficacement. Un exemple de mesure potentielle de la biodiversité pourrait être le nombre d'espèces par zone auxquelles nous sommes exposés, directement ou indirectement.

Pour le moment, pour être honnête, nous avons plus de questions que de réponses. Nous ne cherchons pas à évaluer une transaction économique, mais au moins à mesurer en termes économiques la perte de potentiel ou la perte de cette réalité, afin de savoir si nous allons ou non dans la bonne direction.

UN M: Lorsqu'ils accordent une valeur à la générosité de la nature, certaines personnes parlent de «capital naturel». Est-ce une phrase utile et qu'est-ce que cela signifie?

AdMN: Je pense que c'est une phrase très utile. Parce que pour certaines personnes, quelque chose qui n’a pas de valeur n’existe pas. Ce que nous voulons nous assurer, collectivement, c’est que, comme pour tout capital que vous utilisez, il croît et n’est pas épuisé.

Ainsi, bien que le mot soit utile, la mesure est ce qui est vraiment utile. Comme troisième étape, vous avez des transactions économiques potentielles, car cela rendra les choses plus concrètes, même si je pense que nous en sommes très loin. Mais dans la même mesure que vous avez des droits carbone, vous pourriez imaginer des droits à l'avenir pour la biodiversité.

UN M: À quel point la biodiversité est-elle en haut de votre liste de priorités et de préoccupations?

AdMN: Lorsque nous examinons les conséquences des menaces pour la biodiversité que nous constatons et ce que cela signifie pour la santé, par exemple, ou la valeur des actifs, cela devrait être l'un de nos risques les plus importants. Il existe un certain nombre d'entreprises dans lesquelles nous investissons qui ne prospéreront pas si les tendances actuelles en matière de biodiversité se poursuivent. Nous devons donc nous attaquer à la biodiversité en tant que cause fondamentale. Idem pour la santé – nous devons être en mesure de nous procurer les composants clés des médicaments dont nous avons besoin. Et nous avons besoin de la variété d'espèces que nous avons dans la faune et la flore du monde entier.

UN M: Vous attendiez-vous à parler de biodiversité au début de votre carrière?

AdMN: Je ne pense pas que quiconque ait parlé de risque pour la biodiversité lorsque j'ai commencé ma carrière il y a 20 ou 30 ans. Nous avons une équipe chez AXA qui se concentre sur les risques émergents, ceux qui se matérialiseront au cours des cinq à dix prochaines années. Lorsque je suis devenu directeur des risques du groupe il y a sept ans, la biodiversité faisait partie des risques émergents et, depuis, elle s'est considérablement développée.

UN M: Quels autres risques figurent en tête de votre liste?

AdMN: Les risques qui comptent quand on est aussi diversifié qu'AXA sont des risques qui ne se diversifient pas et qui sont globaux. Parmi ceux-ci, vous avez les pandémies, les cyberattaques, le changement climatique et l'environnement économique. Ce sont les quatre qui se sont matérialisés le plus récemment et qui vont à l'encontre du modèle économique d'un assureur. Nous devons donc être innovants et contribuer à des actions collectives pour nous assurer que nous pouvons protéger nos clients et la société de ces risques.

Photographie: Des pins se dressent dans une forêt près du site de la Tesla Inc. Gigafactory à Gruenheide, Allemagne, le dimanche 23 février 2020. Crédit photo: Krisztian Bocsi / Bloomberg.

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