Le résumé: Perturbations évidentes en matière de développement durable, 455 millions de dollars pour Ecosystem Investment Partners, chocolat éthique, technologie d'impact asiatique, temps de décision pour le nouveau PDG de BP


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En vedette: ImpactAlpha Original

Perturbations évidentes de la durabilité d'un billion de dollars. Les nouvelles solutions semblent souvent impossibles, ou du moins invraisemblables, avant qu'elles ne semblent évidentes. Au-delà de la viande était un pari contraire aux consommateurs conscients jusqu'à ce qu'il devienne un chouchou de Wall Street. «Même en cours de route, il y avait beaucoup de sourcils levés de nos pairs quant à savoir si c'était vraiment un jeu d'aventure ou non», explique Andrew Beebe, partenaire chez Obvious Ventures à San Francisco. «Cela s'est transformé en un véritable coup de circuit.» L'entreprise de capital-risque «mondiale positive» fondée par le co-fondateur de Twitter Evan Williams vient de fermer son troisième fonds en six ans à un montant excentrique de 271 828 182 $ pour rechercher des perturbations plus évidentes dans l'énergie et la mobilité, la santé et le lieu de travail. "Tous ces domaines sont des secteurs de croissance extrême, entraînés par ce changement de comportement sous-jacent des consommateurs et, finalement, des chefs d'entreprise", explique Beebe dans un Q&A avec ImpactAlpha.

Les paris contraires sur la perturbation de la durabilité sont le stock dans le commerce d'un nombre croissant de fonds de capital-risque tech-for-good, y compris Al GoreGeneration Investment Management et DBL Ventures, ainsi que les nouveaux arrivants relatifs comme Cinquante ans, Future Ventures et évident. «Nous recherchons des présages et des entrepreneurs déterminés qui perturbent les industries de mille milliards de dollars», explique Beebe. Le but est un indicateur avancé. Beebe est enthousiasmé par les véhicules électriques au-delà des voitures. «Les villes vont faire la guerre au moteur à combustion interne», dit-il, ouvrant une opportunité pour les camions, flottes et navettes tout électriques. Il dit que la compagnie de bus électrique Proterra, une société de portefeuille évidente, vend tous les bus qu'il peut fabriquer dans ses trois usines américaines alors que les villes et les sociétés de livraison améliorent les flottes vieillissantes et polluantes. «Nous sommes continuellement suivis en séries par certaines des plus grandes marques typiques ou plus traditionnelles en développement», explique Beebe. Pourtant, il dit: «Je pense que les gens haussent toujours les sourcils, et j'adore ça.»

Continuant à lire, «Parler de perturbations de la durabilité de mille milliards de dollars avec Andrew Beebe d'Obvious Ventures», par Dennis Price sur ImpactAlpha.

Dealflow: suivez l'argent

Ecosystem Investment Partners clôture le quatrième fonds de conservation à 455 millions de dollars. La société de capital-investissement aide les investisseurs à profiter des projets de restauration et de conservation écologiques depuis 2007. Ecosystem Investment Partners établit des «banques d'atténuation» qui financent la restauration des zones humides et construisent des crédits que les développeurs publics et privés peuvent acheter pour compenser les dommages environnementaux de leurs projets (voir , «Comment les capitaux privés restaurent les zones humides américaines»). Une telle atténuation échange les dommages en un seul endroit avec une plus grande quantité de restauration ailleurs. Le PIE a recueilli près d'un milliard de dollars de fonds qui sont passés de 181 millions de dollars à 303 millions de dollars et maintenant à 454 millions de dollars. Les investisseurs comprennent les fonds de pension publics, les family offices et les fondations.

  • Échelle du paysage. Le PIE cible les projets de restauration des zones humides et des cours d'eau, de 10 à 50 millions de dollars. Il assure une protection permanente grâce à des servitudes de conservation et des restrictions sur les actes. EIP a investi dans 44 projets dans 12 États couvrant 44 000 acres de zones humides et 176 miles linéaires de cours d'eau, dont une étendue de 110 miles dans cinq comtés de Virginie-Occidentale. La restauration de 18 milles de voies navigables qui alimentent la baie de Chesapeake réduira les flux nocifs d'azote et de phosphore.
  • Demande de conservation. Les transactions bancaires d'atténuation des réclamations EIP ont été multipliées par 20 en 25 ans (voir, «Le leader surprenant sur le marché mondial de 36 milliards de dollars pour les« paiements pour les services écosystémiques »»).
  • Plonger.

Une famille belge acquiert une participation dans Tony’s Chocolonely. Verlinvest, l'entreprise d'investissement de la famille Spoelberch à l'origine du groupe brassicole AB Inbev, A acquis une participation non divulguée dans la société de chocolat néerlandais d'origine éthique. Verlinvest n'est pas un investisseur d'impact, mais ses investissements dans l'alimentation et les boissons, généralement de 30 à 150 millions d'euros, suivent les tendances de consommation axées sur la santé. L'entreprise est un investisseur dans une entreprise de lait alternatif Avoine et société de collations saines précédemment soutenue Popchips et épicier néerlandais d'aliments naturels Marqt.

La Banque asiatique de développement propose une initiative de 50 millions de dollars pour une technologie d'impact à un stade précoce. ADB Ventures cherche à réduire les risques pour les startups asiatiques de technologie sociale avec un fonds flexible de 17 ans (par rapport à un fonds standard de 10 ans) et une facilité d'assistance technique de 12 millions de dollars. Il bénéficie du soutien Fonds de développement nordique, Fonds d'investissement climatiqueet le gouvernement australien.

SuperMoney lève tôt des fonds pour fournir des services financiers aux travailleurs des concerts en Inde. La fintech basée à Mumbai fournit des produits de crédit, d'épargne et d'assurance pour les cols et les cols bleus mal desservis par les banques traditionnelles. Unitus Ventures soutenu la ronde de 1 million de dollars de la société.

BNP Paribas et European Investment Fund lancent un fonds obligataire à impact social de 10 millions d'euros. Le Fonds européen d'obligations à impact social BNP Paribas investira dans de nouvelles initiatives de rémunération au succès en Europe. En France, trois projets ont été intégrés au fonds, dont un programme d'enseignement agricole et des initiatives visant à garder les enfants hors du système d'accueil.

Signaux: en avance sur la courbe

Le temps de décision pour BP en tant que nouveau PDG prend la barre. Lors de son premier jour en tant que PDG de BP la semaine dernière, Bernard Looney a été accueilli par Paix verte des manifestants qui ont bloqué l'entrée du siège du géant pétrolier de Londres avec des barils de pétrole et des panneaux solaires. Le changement climatique sera le défi déterminant pour Looney, un vétéran de 21 ans de BP qui a supervisé son exploration, son développement et sa production pétrolière et gazière dans le monde entier. Il doit maintenant conduire l'entreprise vers un avenir sobre en carbone. Cela signifie traire les profits actuels du pétrole et du gaz tout en faisant évoluer l'entreprise vers des sources d'énergie plus respectueuses du climat et en dépréciant des actifs de combustibles fossiles de plus en plus bloqués. Les actionnaires et les manifestants suivront les premières remarques publiques de Looney le 12 février. Est-ce que BP, qui une fois se marque au-delà de Petroleum pour tomber dans un trou Deepwater Horizon, quittera les retardataires climatiques pour rejoindre les dirigeants?

  • Ce qu'il faut chercher. Looney devrait élargir les objectifs de réduction des émissions de BP. Les émissions «Scope 3» incluent les gaz à effet de serre générés par les utilisateurs finaux du pétrole et du gaz de BP, comme les personnes qui font le plein de carburant à la pompe. Ces émissions représentent 90% de l'empreinte carbone de BP. Jusqu'à présent, seulement coquille, Total et Repsol suivent leurs émissions Scope 3.
  • Rémunération incitative. Les sociétés pétrolières et gazières doivent réduire leur production de plus d'un tiers d'ici 2040 pour atteindre les objectifs de l'accord de Paris. "La vérité est que tout le monde prévoit d’agrandir", explique Carbon Tracker. Andrew Grant. Les chefs pétroliers sont depuis longtemps récompensés pour le remplacement des réserves et l'augmentation de la production. Cela doit changer à mesure qu'ils gèrent une production et une exploration en baisse. La clé: aligner la rémunération des dirigeants sur les objectifs climatiques.
  • Collez-y une fourchette. Une surabondance mondiale, plutôt que des préoccupations climatiques, fait baisser les prix du pétrole. Mais la baisse rapide des coûts des énergies renouvelables rend les nouveaux projets de combustibles fossiles économiquement non viables. Mad Money's Jim Cramer a déclaré sur CNBC que les stocks de combustibles fossiles sont «terminés». Les principaux propriétaires et gestionnaires d'actifs pressent les sociétés de combustibles fossiles d'expliquer comment elles s'inscrivent dans des scénarios à faible émission de carbone. Exxon, Chevron et BP ont été exclus d'un nouvel indice passif respectueux du climat créé par le Office des pensions de l'Église d'Angleterre et le Bourse de Londres.
  • Obtenez le scoop.

Agents d'impact: suivez le talent

John Duong quitte son poste de directeur général de Lumina Impact Ventures… Sarona Asset Management volonté gérer le nouveau fonds d'investissement à impact sur les marchés émergents de 40 millions de dollars du gouvernement australien… Luminate cherche un principe d'autonomisation civique à Washington D.C … OpenInvest recherche un gestionnaire de partenariats stratégiques à San Francisco… Organismes de bienfaisance catholiques recrute un boursier en investissement d'impact à Alexandria, en Virginie… Racines d'impact recrute pour plusieurs postes au sein de son équipe financière liée à l'impact (voir, «Les récompenses financières liées à l'impact aident les entreprises à fort impact à attirer du capital de croissance»).

Roots of Impact, Ashoka, Agence suisse de coopération au développement, New Ventures et IDB Lab sollicitent des propositions d'entreprises de formation professionnelle et de placement en Amérique latine à la recherche de primes pour des résultats positifs… Calvert Impact CapitalL’enquête sur les investissements à impact 2020 est ouverte aux contributions… Inscrivez-vous maintenant pour Transformer la financeDu webinaire, «Activer les dépôts en espèces pour soutenir les communautés autochtones» demain, le 11 février, à 10 h, heure du Pacifique / 13 h, heure de l'Est (voir «Une option d'impact pour diriger les liquidités inutilisées vers les banques communautaires»).

Merci pour la lecture.

-Fév. 10, 2020

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