Les FNB menacés alors que le pétrole glisse à son plus bas niveau en 18 ans dans la crise des coronavirus


La pandémie de coronavirus a bouleversé les marchés pétroliers. Lors de sa troisième pire journée jamais enregistrée, le brut américain West Texas Intermediate a plongé de 24,4% pour s'établir à 20,37 $ le baril le 18 mars. Cela a également marqué le plus bas de l'indice depuis février 2002. Entre-temps, glissant au plus bas niveau depuis 2003, le brut Brent perdu 14,1% pour s'échanger à 24,67 $ le même jour. Les acteurs du marché estiment que le marché pétrolier fait face à un double coup d'offre et de demande. D'une part, le ralentissement de l'industrie mondiale du transport aérien et les craintes de récession économique entraînent un déclin de la demande de pétrole brut. D'un autre côté, l'Arabie saoudite et la Russie sont en désaccord et prêtes à augmenter leur production.

Examinons en profondeur les facteurs affectant les marchés pétroliers.

Coronavirus et marchés pétroliers

Aux États-Unis, les arrêts provoqués par les coronavirus se sont intensifiés, car plus de 8 700 personnes ont été testées positives et au moins 110 sont décédées. Les 50 États des États-Unis et du district de Columbia ont confirmé des cas. À l'échelle mondiale, le nombre de cas infectés est passé à plus de 200 000. L'épidémie a perturbé les chaînes d'approvisionnement mondiales et les activités économiques. De plus, les analystes spéculent de plus en plus sur une récession mondiale. La propagation rapide du virus conduit à des interdictions de voyager, à l'annulation de grands événements et conférences et à une réduction des activités de l'usine. En fait, JPMorgan estime qu'une récession frappera les économies américaine et européenne d'ici juillet. Analysant le scénario sombre actuel, l'analyste de Rystad Energy a déclaré: «Il s'agit de la demande de pétrole la plus sombre que nous ayons vue depuis longtemps avec un effondrement simultané du kérosène, de l'essence, du carburant pour le transport maritime, des produits pétrochimiques et du pétrole utilisé pour la production d'électricité» (lire: ETFs à risque alors que le pétrole glisse à son plus bas niveau sur 13 mois sur les alertes Covid-19).

Guerre des prix du pétrole entre l'Arabie saoudite et la Russie

La Russie n'est pas d'accord avec le plan proposé par l'Arabie saoudite de réduire la production pour gérer l'impact du coronavirus. En conséquence, l'Arabie saoudite a pris une décision surprenante d'augmenter la production de brut à partir du mois prochain. Il compte désormais augmenter la production de pétrole du mois prochain, probablement plus de 10 millions de barils par jour, en réponse à la rupture de l'alliance OPEP + avec la Russie. L'Arabie saoudite a également réduit ses prix à l'exportation pour encourager davantage d'achats auprès des raffineurs. Cela va certainement déclencher une guerre des prix sur le marché du pétrole. Notamment, le programme actuel de réduction de la production expirera fin mars, ce qui signifie que l'OPEP + peut produire autant de pétrole qu'ils le souhaitent à partir du 1er avril. À cet égard, Bank of America a noté , «Le marché pétrolier est sur le point d'inonder de barils excédentaires» (lire: Bull & Bear Tug of War for Oil: ETFs in Focus).

Avoir hâte de

Les analystes estiment que le brut WTI et Brent sont sur la bonne voie pour leur performance mensuelle la plus faible et peuvent perdre respectivement 54% et 50%. De plus, Goldman Sachs a abaissé son estimation de pétrole pour le deuxième trimestre, projetant le WTI et le Brent à une moyenne d'environ 20 $ le baril. La banque d'investissement mondiale estime qu'il y a eu une baisse d'environ 8 millions de barils par jour dans l'utilisation du pétrole (lire: Goldman Forecasts Waning Demand: Oil ETFs to Lose).

ETF pétroliers qui pourraient perdre

Dans ce contexte, les investisseurs peuvent examiner de plus près l'espace des matières premières pétrolières et les ETF associés (voir tous les ETF Energy ici).

Fonds pétrolier américain USO – en baisse de 63,2% depuis le début de l'année

Le United States Oil Fund cherche à suivre le mouvement quotidien des prix du pétrole brut léger et doux WTI (lire: Wall Street entre sur le marché baissier: des FNB qui sont près de 52 semaines).

AUM: 1,48 milliard de dollars

Ratio des dépenses: 0,73%

Fonds pétrolier Invesco DB DBO – en baisse de 48,8%

Le fonds suit les variations, positives ou négatives, du niveau du rendement excédentaire de l'indice DBIQ Optimum Yield Crude Oil, plus les revenus d'intérêts provenant des avoirs principalement de titres du Trésor américain et les charges sans revenu du marché monétaire (lire: Virus Scare Weighs sur les ETF pétroliers: allez à court terme).

Actifs sous gestion: 244,9 millions de dollars

Ratio des dépenses: 0,78%

Fonds américain Brent Oil BNO – en baisse de 57,3%

Le fonds suit l'évolution quotidienne des prix du pétrole brut Brent.

Actifs sous gestion: 86,8 millions de dollars

Ratio de dépenses: 0,90%

Fonds de matières premières américains Pétrole américain sur 12 mois USL – en baisse de 50,8%

Le fonds reproduit avec une précision possible le mouvement du pétrole brut léger et doux de West Texas Intermediate.

Actifs sous gestion: 38,4 millions de dollars

Ratio des dépenses: 0,82%

Vous voulez que les informations clés sur l'ETF soient livrées directement dans votre boîte de réception?

Chaque semaine, la newsletter gratuite du Fonds Zacks vous informera des principales nouvelles et analyses, ainsi que des FNB les plus performants. Obtenez-le gratuitement >>

Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit

Invesco DB Oil ETF (DBO): Rapports de recherche ETF

États-Unis 12 mois Oil ETF (USL): ETF Research Reports

United States Oil ETF (USO): ETF Research Reports

États-Unis Brent Oil ETF (BNO): ETF Research Reports

Pour lire cet article sur Zacks.com, cliquez ici.

Zacks Investment Research

Vous voulez les dernières recommandations de Zacks Investment Research? Aujourd'hui, vous pouvez télécharger 7 meilleures actions pour les 30 prochains jours. Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *