Résultats du 4ème trimestre et de l'année 2019 du Groupe BPCE



<p type = "text" content = "Performance robuste au T4-19: croissance de 7,8% du chiffre d'affaires à 6,3 milliards d'euros
Les frais de gestion baissent de 0,9% à 4,6 milliards d'euros
& nbsp; Forte croissance de 34,2% du résultat net publié à 789 M €"data-reactid =" 13 ">Performance robuste au T4-19: croissance de 7,8% du chiffre d'affaires à 6,3 milliards d'euros
Les frais de gestion baissent de 0,9% à 4,6 milliards d'euros
Forte croissance de 34,2% du résultat net publié à 789 M €

<p type = "text" content = "Le chiffre d'affaires publié a augmenté de 1,3% en 2019 à 24,3 milliards d'euros et le résultat net à 3 milliards d'euros"data-reactid =" 14 ">Le chiffre d'affaires publié a augmenté de 1,3% en 2019 à 24,3 milliards d'euros et le résultat net à 3 milliards d'euros

Banque de détail et assurance: fort dynamisme commercial et rentabilité accrue

Banque de Financement et d'Investissement: effet de mâchoire positif au T4-19 et sur l'année 2019 avec une forte reprise de l'activité en fin d'année

Coût du risque à un niveau bas en 2019 à 19 points de base sur les encours de crédit, stable vs 2018

<p type = "text" content = "Niveau élevé d'adéquation des fonds propres, bien supérieur aux exigences réglementaires
·Hausse du ratio CET12 à 15,6%, avec TLAC2 et MREL2 ratios à 23,3% et 29,2% respectivement à fin 2019"data-reactid =" 30 "> Niveau élevé d'adéquation des fonds propres, bien au-dessus des exigences réglementaires
·Hausse du ratio CET12 à 15,6%, avec TLAC2 et MREL2 ratios à 23,3% et 29,2% respectivement à fin 2019

… Et innover au profit de ses clients et de ses engagements sociaux

<p type = "text" content = "& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp;& nbsp;
Laurent Mignon, Président du Directoire du Groupe BPCE, a fait la déclaration suivante: "Grâce à la confiance de nos clients et à l'énergie de tous nos collaborateurs, les trois métiers du Groupe ont réalisé une très bonne performance commerciale au 4e trimestre de l'année dernière et tout au long de 2019 dans son ensemble. Nos deux principaux réseaux de banque de détail ont poursuivi leur développement et ont continué de déployer des outils numériques au profit de nos clients; la division Asset Management a enregistré des entrées nettes positives ce trimestre; et le Corporate & amp; Les métiers de la banque d'investissement ont été extrêmement dynamiques. Dans le même temps, nous avons maîtrisé les coûts, généré des effets de mâchoire positifs dans toutes nos activités, améliorant ainsi la rentabilité du Groupe. 2019 a également été une année riche en événements concernant l'achèvement de projets stratégiques visant à rationaliser nos structures et à ouvrir la voie au développement futur de notre Groupe, notamment avec l'acquisition d'une participation majoritaire dans Oney Bank, la finalisation de notre modèle de banque d'assurance ou la création par Natixis, en partenariat avec La Banque Postale, d'un acteur majeur de la gestion d'actifs liés à l'assurance en Europe. Enfin, le Groupe, profondément engagé dans la croissance durable, a poursuivi ses grandes initiatives en faveur de la transition énergétique et en matière de responsabilité sociale. »"data-reactid =" 41 ">
Laurent Mignon, Président du Directoire du Groupe BPCE, a fait la déclaration suivante: "Grâce à la confiance de nos clients et à l'énergie de tous nos collaborateurs, les trois métiers du Groupe ont réalisé une très bonne performance commerciale au 4e trimestre de l'année dernière et tout au long de 2019 dans son ensemble. Nos deux principaux réseaux de banque de détail ont poursuivi leur développement et ont continué de déployer des outils numériques au profit de nos clients; la division Asset Management a enregistré des entrées nettes positives ce trimestre; et les métiers de la Banque de Financement et d'Investissement ont été extrêmement dynamiques. Dans le même temps, nous avons maîtrisé les coûts, généré des effets de mâchoire positifs dans toutes nos activités, améliorant ainsi la rentabilité du Groupe. 2019 a également été une année riche en événements concernant l'achèvement de projets stratégiques visant à rationaliser nos structures et à ouvrir la voie au développement futur de notre Groupe, notamment avec l'acquisition d'une participation majoritaire dans Oney Bank, la finalisation de notre modèle de banque d'assurance ou la création par Natixis, en partenariat avec La Banque Postale, d'un acteur majeur de la gestion d'actifs liés à l'assurance en Europe. Enfin, le Groupe, profondément engagé dans la croissance durable, a poursuivi ses grandes initiatives en faveur de la transition énergétique et en matière de responsabilité sociale. »

<p type = "text" content = "1 Ajusté au T4-18 pour tenir compte de l'impact non récurrent de -259 M € sur les dérivés actions asiatiques 2 Estimation au 31 décembre 2019 "data-reactid =" 42 ">1 Ajusté au T4-18 pour tenir compte de l'impact non récurrent de -259 M € sur les dérivés actions asiatiques 2 Estimation au 31 décembre 2019

Les comptes trimestriels du Groupe BPCE pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 arrêtés par le Directoire lors d'une réunion convoquée le 3 février 2020 ont été vérifiés et revus par le Conseil de Surveillance, présidé par Pierre Valentin, lors d'une réunion convoquée le 6 février , 2020

<p type = "text" content = "Groupe BPCE: résultat net publié part du Groupe de 789 M € au T4-19, en hausse de 34,2% d'une année sur l'autre et de 3 Md € en année pleine 2019 (stable)"data-reactid =" 44 ">Groupe BPCE: résultat net publié part du Groupe de 789 M € au T4-19, en hausse de 34,2% d'une année sur l'autre et de 3 Md € en année pleine 2019 (stable)

Les coûts de transformation et de réorganisation engagés en 2019 se répartissent comme suit: 34% Réseaux bancaires de détail; 3% Crédit Foncier; 14% Natixis; 23% Fidor et 26% Autres.

<p type = "text" content = "1. & nbsp; & nbsp; Groupe BPCE:
Forte augmentation de 28,3% du bénéfice sous-jacent avant impôts au T4-19
Résultat sous-jacent avant impôts en hausse de 1,6% en année pleine 2019, à 6,1 milliards d'euros"data-reactid =" 52 ">1. Groupe BPCE:
Forte augmentation de 28,3% du bénéfice sous-jacent avant impôts au T4-19
Résultat sous-jacent avant impôts en hausse de 1,6% en année pleine 2019, à 6,1 milliards d'euros

<p type = "text" content = "Sauf indication contraire, les données financières et commentaires suivants se réfèrent aux résultats sous-jacents, c'est-à-dire les résultats retraités pour exclure les éléments exceptionnels, tels que présentés à la page 2. Les changements expriment des différences entre les T4-19 et T4-18 ou entre 2019 et 2018."data-reactid =" 55 ">Sauf indication contraire, les données financières et commentaires suivants se réfèrent aux résultats sous-jacents, c'est-à-dire les résultats retraités pour exclure les éléments exceptionnels, tels que présentés à la page 2. Les changements expriment des différences entre les T4-19 et T4-18 ou entre 2019 et 2018.

<p type = "text" content = "Au T4-19, produit net bancaire progresse de 7,9% pour atteindre 6,3 milliards d'euros, tirée par la croissance des revenus de tous les métiers: Retail Banking & amp; Assurance (+ 3,8%), Actif & amp; Gestion de patrimoine (+ 7,5%) et Corporate & amp; Banque d'investissement (+ 73,6%). Sur l'année 2019, le produit net bancaire du Groupe progresse légèrement (+1,5%) pour atteindre 24,3 milliards d'euros. "Data-reactid =" 56 "> Au T4-19, produit net bancaire progresse de 7,9% pour atteindre 6,3 milliards d'euros, tirée par la croissance des revenus de l'ensemble des métiers: Retail Banking & Insurance (+ 3,8%), Asset & Wealth Management (+ 7,5%) et Corporate & Investment Banking (+ 73,6%). En année pleine 2019, le produit net bancaire du Groupe progresse légèrement (+1,5%) pour atteindre 24,3 milliards d'euros.

<p type = "text" content = "Charges d'exploitation, retraité de la contribution au Fonds de résolution unique (376 millions d'euros, en hausse de 10,6% d'une année sur l'autre) a augmenté de 0,7% en 2019. Sur l'ensemble de l'année, le ratio charges / produits s'établit à 70,6%, en baisse de 0,5 point de pourcentage, tandis que le résultat brut d'exploitation s'établit à 7,1 milliards d'euros, en hausse de 3,1%. "data-reactid =" 57 ">Charges d'exploitation, retraité de la contribution au Fonds de résolution unique (376 millions d'euros, en hausse de 10,6% d'une année sur l'autre) a augmenté de 0,7% en 2019. Sur l'ensemble de l'année, le ratio charges / produits s'établit à 70,6%, en baisse de 0,5 point de pourcentage, tandis que le résultat brut d'exploitation s'établit à 7,1 milliards d'euros, en hausse de 3,1%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "L'agrégat coût du risque pour le Groupe BPCE s'élève à 385 millions d'euros au T4-19 (-2,8%) et 1 316 millions d'euros en 2019 (+ 7,2%). "data-reactid =" 62 "> Le total coût du risque pour le Groupe BPCE s'élève à 385 millions d'euros au T4-19 (-2,8%) et 1316 millions d'euros en 2019 (+ 7,2%).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Revenu net (Part du Groupe) après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, s'établit à 770 millions d'euros au T4-19 (+ 9,8% par rapport à la même période l'an dernier) et à 3492 millions d'euros en 2019 (-1,1% sur un an) -year). "data-reactid =" 63 ">Revenu net (Part du Groupe) après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, s'établit à 770 millions d'euros au T4-19 (+ 9,8% par rapport à la même période l'an dernier) et à 3492 millions d'euros en 2019 (-1,1% sur un an) -année).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "RoE1 pour l'année 2019 est égal à 5,3% (-0,3 pp par rapport à 2018). "data-reactid =" 64 "> RoE1 pour l'année 2019 est égal à 5,3% (-0,3 pp vs 2018).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir les notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21 "data-reactid =" 65 ">1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
& nbsp; "data-reactid =" 66 ">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2. NIVEAUX D'ADÉQUATION DU CAPITAL ET DE CAPACITÉ D'ABSORPTION DES PERTES BIEN SUPÉRIEUR AUX EXIGENCES RÉGLEMENTAIRES"data-reactid =" 67 ">2. NIVEAUX D'ADÉQUATION DU CAPITAL ET DE CAPACITÉ D'ABSORPTION DES PERTES BIEN SUPÉRIEUR AUX EXIGENCES RÉGLEMENTAIRES

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.1 CET11 niveau"data-reactid =" 68 ">2.1 CET11 niveau

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Ratio CET1 du Groupe BPCE1,2 à fin décembre 2019 atteint le niveau estimé à 15,6%, contre 15,5% au 30 septembre 2019. Les variations du trimestre se décomposent en: "data-reactid =" 69 "> Ratio CET1 du Groupe BPCE1,2 à fin décembre 2019 a atteint le niveau estimé de 15,6%, contre 15,5% au 30 septembre 2019. Les variations du trimestre se décomposent en:

  • Bénéfices non répartis: + 17pb,
  • Variation des actifs pondérés en fonction des risques: -12 pb,
  • Emission d'actions coopératives: + 12pb,
  • Acquisition d'Oney Bank: -11pb,
  • Autres changements: + 5pb.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.2 Ratio TLAC1: objectif fixé dans le plan stratégique 2018-2020 déjà atteint depuis juin 2018"data-reactid =" 76 ">2.2 Ratio TLAC1: objectif fixé dans le plan stratégique 2018-2020 déjà atteint depuis juin 2018

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "La capacité totale d'absorption des pertes (TLAC) est de 98,4 & nbsp; milliards d'euros2 (estimation fin décembre & nbsp; 2019). Le ratio TLAC, exprimé en pourcentage des actifs pondérés en fonction des risques, est estimé à 23,3%2 à fin décembre 2019, confirmant l'atteinte de l'objectif fixé dans le plan stratégique du Groupe d'atteindre un niveau supérieur à 21,5% début 2019. "data-reactid =" 77 "> La capacité totale d'absorption des pertes (TLAC) s'élève à 98,4 milliards euros2 (estimation à fin décembre 2019). Le ratio TLAC, exprimé en pourcentage des actifs pondérés en fonction des risques, est estimé à 23,3%2 à fin décembre 2019, confirmant la réalisation de l'objectif fixé dans le plan stratégique du Groupe d'atteindre un niveau supérieur à 21,5% début 2019.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.3 Ratio MREL"data-reactid =" 78 ">2.3 Ratio MREL

Exprimé en pourcentage des actifs pondérés en fonction des risques au 31 décembre 2019, le ratio MREL du Groupe BPCE s'établit à 29,2%, bien au-dessus de l'exigence minimale de 23,2%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2.4 Ratio de levier"data-reactid =" 80 ">2.4 Ratio de levier

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Au 31 décembre 2019, le ratio de levier1 était égal à 5.3%3. "data-reactid =" 81 "> Au 31 décembre 2019, le ratio de levier1 était égal à 5.3%3.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2,5 Plan de financement à moyen / long terme 2020 déjà achevé à 29%"data-reactid =" 82 ">2,5 Plan de financement à moyen / long terme 2020 déjà achevé à 29%

La taille cible du plan de financement à moyen / long terme pour 2020 se situe entre 20 et 21 milliards d'euros (hors placements privés structurés et titres adossés à des actifs, ou ABS) dont 2,6 milliards d'euros de dette senior non privilégiée, 8,4 milliards euros de dette privilégiée senior et 9 à 10 milliards d'euros d'obligations sécurisées. L'objectif ABS est de 1,5 milliard d'euros.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Au 31 janvier 2020, le Groupe BPCE avait levé :
& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; – & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 6,2 milliards d'euros (hors placements privés structurés et ABS), dont 1,1 milliard d'euros de dette senior non privilégiée, 2,6 milliards d'euros de dette senior privilégiée et 2,5 milliards d'euros d'obligations sécurisées. Ces montants représentent 29% du plan de financement à moyen / long terme sur le périmètre correspondant,
& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; – & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 0,4 milliard d'euros (net) de placements privés structurés,
& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; – & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 0,4 milliard d'euros d'ABS. "Data-reactid =" 84 "> Au 31 janvier 2020, le Groupe BPCE avait levé:
– 6,2 milliards d'euros (hors placements privés structurés et ABS), dont 1,1 milliard d'euros de dette senior non privilégiée, 2,6 milliards d'euros de dette senior privilégiée et 2,5 milliards d'euros d'obligations sécurisées. Ces montants représentent 29% du plan de financement à moyen / long terme sur le périmètre correspondant,
– 0,4 milliard d'euros (net) de placements privés structurés,
– 0,4 milliard d'euros d'ABS.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir notes méthodologiques 2 Après déduction des engagements de paiement irrévocables 3 Le ratio de levier s'élèverait à 5,6% après exclusion des encours centralisés de l'épargne réglementée du calcul du dénominateur du ratio, sous réserve de l'accord de la BCE et suite à la décision du 13 juillet 2018 du Tribunal de l'Union européenne "data-reactid =" 85 ">1 Voir notes méthodologiques 2 Après déduction des engagements de paiement irrévocables 3 Le ratio de levier s'élèverait à 5,6% après exclusion des encours centralisés de l'épargne réglementée du calcul du dénominateur du ratio, sous réserve de l'accord de la BCE et suite à la décision du 13 juillet 2018 du Tribunal de l'Union européenne

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
& nbsp; "data-reactid =" 86 ">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3. RÉSULTATS DE LA LIGNES DIRECTIVES "data-reactid =" 87 ">3. RÉSULTATS DE LA LIGNES DIRECTIVES

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Sauf indication contraire, les données financières et commentaires suivants se réfèrent aux résultats sous-jacents, c'est-à-dire les résultats retraités pour exclure les éléments exceptionnels, tels que présentés à la page 2. Les changements expriment des différences entre les T4-19 et T4-18 ou entre 2019 et 2018."data-reactid =" 88 ">Sauf indication contraire, les données financières et commentaires suivants se réfèrent aux résultats sous-jacents, c'est-à-dire les résultats retraités pour exclure les éléments exceptionnels, tels que présentés à la page 2. Les changements expriment des différences entre les T4-19 et T4-18 ou entre 2019 et 2018.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1 & nbsp; Banque de détail & amp; Assurance
& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp;Croissance du résultat avant impôt et fort effet de mâchoire positif"data-reactid =" 89 ">3.1 Banque de détail et assurance
Croissance du résultat avant impôt et fort effet de mâchoire positif

Chiffres sous-jacents
En M €
2019 %
Changement N-1
Q4-19 %
Changement N-1
Produit net bancaire 16 317 1,6% 4,176 3,8%
Dépenses d'exploitation (10 647) 0,5% (2 776) 1,2%
Résultat brut d'exploitation 5 670 3,9% 1,401 9.2%
Coût du risque (977) (2,2)% (275) (21,0)%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 4 746 5,3% 1 104 21,1%
Ratio coûts / revenus1 65,3% (0,7) pp 67,1% (1,9) pp
ROE normatif (après impôt)1 9,8% (0,3) pp 8,8% 0.7pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Encours de crédit progresse de 8,2% sur un an pour atteindre un total de 551 milliards d'euros à fin décembre 2019, dont une augmentation de 8,7% des crédits immobiliers et une croissance des crédits à la consommation et des crédits d'équipement respectivement de 16,5% et 6,6%.
Fin décembre 2019, dépôts & amp; des économies (hors épargne réglementée centralisée) s'établit à 458 milliards d'euros (+ 8,3%) tandis que les dépôts à vue connaissent une croissance de 12,9% sur un an. "data-reactid =" 92 ">Encours de crédit progresse de 8,2% sur un an pour atteindre un total de 551 milliards d'euros à fin décembre 2019, dont une augmentation de 8,7% des crédits immobiliers et une croissance des crédits à la consommation et des crédits d'équipement respectivement de 16,5% et 6,6%.
Fin décembre 2019, dépôts et épargne (hors épargne réglementée centralisée) s'établit à 458 milliards d'euros (+ 8,3%) tandis que les dépôts à vue connaissent une croissance de 12,9% sur un an.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The produit net bancaire généré par Retail Banking & amp; La division Assurances a connu une croissance de 3,8% au T4-19 et une croissance de 1,6% sur l’année 2019, tirée par les réseaux de banque de détail Banque Populaire et Caisse d’Epargne (+ 0,2%), Solutions Financières & amp; Expertise métiers (+ 2,6%), Assurance (+ 7,1%) et Paiements (+ 8,5%). "Data-reactid =" 93 "> Le produit net bancaire généré par le pôle Banque de Détail et Assurances a connu une croissance de 3,8% au T4-19 et une croissance de 1,6% sur l'année 2019, tirée par les réseaux de banque de détail Banque Populaire et Caisse d'Epargne (+ 0,2%), Solutions Financières & Expertise activités commerciales (+ 2,6%), assurances (+ 7,1%) et paiements (+ 8,5%).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le contrôle des coûts se poursuit à la Banque Populaire et Réseaux de banque de détail de la Caisse d'Epargne (-0,9% en 2019). Le développement des activités Assurances et Paiements enregistre une hausse en glissement annuel de leurs charges opérationnelles de 5,9% et 7,1% respectivement.
Pour l'ensemble du métier, charges d'exploitation est resté quasiment stable en 2019 (+ 0,5%) alors que le rapport coûts / revenus s'établit à 65,3% (en baisse de 0,7 point). "data-reactid =" 94 "> La maîtrise des coûts se poursuit dans les réseaux de banque de détail de la Banque Populaire et de la Caisse d'Epargne (-0,9% en 2019). Le développement de l'Assurance et les activités Paiements ont enregistré une hausse sur un an de leurs charges d'exploitation de 5,9% et 7,1% respectivement.
Pour l'ensemble du métier, charges d'exploitation est resté quasiment stable en 2019 (+ 0,5%) alors que le rapport coûts / revenus à 65,3% (-0,7 point de pourcentage).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 3,9% en 2019 pour atteindre un total de 5670 millions d'euros."data-reactid =" 95 ">Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 3,9% en 2019 pour atteindre un total de 5670 millions d'euros.

Le coût du risque s'établit à 977 millions d'euros en 2019, en baisse de 2,2%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Revenu avant impôt, après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, il progresse de 21,1% au T4-19 pour atteindre 1 104 millions d'euros et de 5,3% sur l'année 2019 pour atteindre un total de 4 746 millions d'euros. "data-reactid =" 97 " >Revenu avant impôt, après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, il progresse de 21,1% au T4-19 pour atteindre 1104 millions d'euros et de 5,3% sur l'année 2019 pour atteindre un total de 4746 millions d'euros.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21
& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; "data-reactid =" 98 ">1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
& nbsp; "data-reactid =" 99 ">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.1 Réseau de Banque de Détail Banque Populaire: Résultat avant impôt1 en hausse de 20,0% au T4-19 et de 7,8% en 2019
Le réseau Banque Populaire comprend les 14 banques Banque Populaire, dont CASDEN Banque Populaire et Crédit Coopératif et leurs filiales, Crédit Maritime Mutuel et Mutual Guarantee Companies. "data-reactid =" 100 ">3.1.1 Réseau de Banque de Détail Banque Populaire: Résultat avant impôt1 en hausse de 20,0% au T4-19 et de 7,8% en 2019
Le réseau Banque Populaire comprend les 14 banques Banque Populaire, dont CASDEN Banque Populaire et Crédit Coopératif et leurs filiales, Crédit Maritime Mutuel et Mutual Guarantee Companies.

Chiffres sous-jacents
En M €
2019 %
Changement N-1
Q4-19 %
Changement N-1
Produit net bancaire 6 434 0,9% 1,622 2,0%
Dépenses d'exploitation (4 275) 0,0% (1 065) (1,0)%
Résultat brut d'exploitation 2,159 2,7% 557 8,3%
Coût du risque (417) (13,0)% (123) (15,4)%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 1 780 7,8% 422 20,0%
Ratio coûts / revenus1 66,4% (0,6) pp 66,2% (2.3) pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Encours de crédit augmenté de 7,6% sur l'année pour atteindre 225 milliards d'euros à fin décembre 2019. Dépôts & amp; des économies progresse de 8,5% sur un an à 288 milliards d'euros à fin décembre 2019 (+ 8,3% pour l'épargne au bilan, hors épargne réglementée centralisée). Le nombre de clients principaux utilisant les services bancaires a augmenté de 2,2% d'une année sur l'autre (+88 400). "Data-reactid =" 103 ">Encours de crédit augmenté de 7,6% sur l'année pour atteindre 225 milliards d'euros à fin décembre 2019. Dépôts et économies progresse de 8,5% sur un an à 288 milliards d'euros à fin décembre 2019 (+ 8,3% pour l'épargne au bilan, hors épargne réglementée centralisée). Le nombre de clients principaux utilisant les services bancaires a augmenté de 2,2% d'une année sur l'autre (+88 400).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Produit net bancaire augmenté de 0,9% en 2019 à 6 434 millions d'euros, dont une augmentation de 1,3% du produit net d'intérêts à 3 615 millions d'euros et une baisse marginale de 0,4% des commissions à 2 622 millions d'euros. "data-reactid =" 104 ">Produit net bancaire augmenté de 0,9% en 2019 à 6434 millions d'euros, dont une augmentation de 1,3% du produit net d'intérêts à 3615 millions d'euros et une baisse marginale de 0,4% des commissions à 2622 millions d'euros.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En 2019, charges d'exploitation s'élève à 4 275 millions d'euros alors que le ratio charges / produits s'établit à 66,4%. "data-reactid =" 105 "> En 2019, charges d'exploitation s’élevait à 4 275 millions d’euros alors que le ratio charges / produits s’élevait à 66,4%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le coût du risque a baissé de 13,0% en 2019 ; Revenu avant impôt a augmenté de 20,0% au T4-19 (après retraitement pour tenir compte de l'impact IFRIC 21) et de 7,8% pour l'ensemble de 2019. "data-reactid =" 106 "> Le coût du risque a baissé de 13,0% en 2019; Revenu avant impôt a augmenté de 20,0% au T4-19 (après retraitement pour tenir compte de l'impact IFRIC 21) et de 7,8% pour l'ensemble de 2019.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.2 Réseau de banque de détail de la Caisse d’Epargne: résultat avant impôt1 en hausse de + 20,2% au T4-19 et de 2,6% en année 2019
Le réseau des Caisses d’Epargne comprend 15 Caisses d’Epargne individuelles ainsi que leurs filiales. "data-reactid =" 107 ">3.1.2 Réseau de banque de détail de la Caisse d’Epargne: résultat avant impôt1 en hausse de + 20,2% au T4-19 et de 2,6% en année 2019
Le réseau des Caisses d’Epargne comprend 15 Caisses d’Epargne individuelles ainsi que leurs filiales.

Chiffres sous-jacents
En M €
2019 %
Changement N-1
Q4-19 %
Changement N-1
Produit net bancaire 7 048 (0,4)% 1,727 (2,2)%
Dépenses d'exploitation (4 626) (1,8)% (1 197) (3,3)%
Résultat brut d'exploitation 2,422 2,2% 530 0,3%
Coût du risque (409) (0,6)% (89) (43,6)%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 2,010 2,6% 428 20,2%
Ratio coûts / revenus1 65,6% (0,9) pp 70,0% (0,9) pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Encours de crédit en hausse de 7,6% sur un an à 291 milliards d'euros à fin décembre 2019, et dépôts & amp; des économies augmenté de 5,5% sur l'année à 441 & nbsp; milliards d'euros (+ 7,9% pour l'épargne au bilan, hors épargne réglementée centralisée). Le nombre de clients principaux utilisant les services bancaires a augmenté de 0,9% sur la période de 12 mois (+58 900). "Data-reactid =" 110 ">Encours de crédit en hausse de 7,6% sur un an à 291 milliards d'euros à fin décembre 2019, et dépôts et épargne en hausse de 5,5% sur l'année à 441 milliards d'euros (+ 7,9% pour l'épargne au bilan, hors épargne régulée centralisée). Le nombre de clients principaux utilisant les services bancaires a augmenté de 0,9% sur la période de 12 mois (+58 900).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Produit net bancaire atteint 7 048 & nbsp; millions d'euros en 2019, restant quasiment stable sur l'année. Les revenus nets d'intérêts ont diminué de 0,8%, à 3 854 millions d'euros, tandis que les commissions ont diminué de 0,6% à 3 159 millions d'euros. "Data-reactid =" 111 ">Produit net bancaire atteint 7 048 millions d'euros en 2019, restant quasiment stable sur l'année. Le produit net d'intérêts baisse de 0,8%, à 3 854 millions d'euros, tandis que les commissions diminuent de 0,6% à 3 159 millions d'euros.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En 2019, charges d'exploitation ont été réduits de 1,8%, entraînant une amélioration de 0,9 pp du ratio charges / produits à 65,6%. Cela a entraîné une augmentation de 2,2% résultat brut d'exploitation à 2422 millions d'euros en 2019.
Le coût du risque s'établit à 409 millions d'euros sur l'année, reflétant une légère baisse de 0,6%. "Data-reactid =" 112 "> En 2019, charges d'exploitation ont été réduits de 1,8%, entraînant une amélioration de 0,9 pp du ratio charges / produits à 65,6%. Cela a entraîné une augmentation de 2,2% résultat brut d'exploitation à 2422 millions d'euros en 2019.
Le coût du risque s'établit à 409 millions d'euros sur l'année, reflétant une légère baisse de 0,6%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Revenu avant impôt, après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, a augmenté de 2,6% en 2019, pour atteindre 2010 millions d'euros."data-reactid =" 113 ">Revenu avant impôt, après retraitement pour tenir compte de l'impact d'IFRIC 21, a augmenté de 2,6% en 2019, pour atteindre 2010 millions d'euros.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir les notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21 "data-reactid =" 114 ">1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.3 Solutions financières & amp; Expertise: business dynamique avec les réseaux de banque de détail "data-reactid =" 115 ">3.1.3 Financial Solutions & Expertise: une activité dynamique avec les réseaux de banque de détail

Chiffres sous-jacents 2019 % Q4-19 %
En M € Changement Changement
N-1 N-1
Produit net bancaire 1 117 2,6% 298 7,2%
Dépenses d'exploitation (629) 3,0% (169) 4,1%
Résultat brut d'exploitation 488 2,1% 129 11,7%
Coût du risque (79) 24,9% (17) 14,8%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 409 (1,3)% 111 11,7%
Ratio coûts / revenus1 56,3% 0,2pp 57,1% (2.0) pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The Solutions financières & amp; Compétence& nbsp;division a enregistré une croissance de 2,6% produit net bancaire en 2019, qui a atteint un total de 1 117 millions d'euros. "data-reactid =" 118 "> Le Solutions financières et expertise division a enregistré une croissance de 2,6% produit net bancaire en 2019, qui a atteint un total de 1117 millions d'euros.

En crédit à la consommation, les encours de crédits aux particuliers à fin 2019 ont augmenté de 8% sur l'année. La production de leasing neuf a augmenté de 13% en 2019. Dans l'activité Cautions et garanties financières, les primes brutes émises ont augmenté de 24% en 2019. En affacturage, le nombre de contrats ouverts a augmenté de 18% en 2019 par rapport à l'année précédente.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "L'augmentation de 3.0% de charges d'exploitation en 2019 concerne notamment les projets destinés à soutenir la croissance des activités commerciales, la poursuite des projets informatiques, la réglementation et les nouvelles initiatives. Le ratio charges / produits s'établit à 56,3% en 2019, reflétant une augmentation modérée de 0,2 pp sur l'année. "Data-reactid =" 120 "> L'augmentation de 3,0% du charges d'exploitation en 2019 concerne notamment les projets destinés à soutenir la croissance des activités commerciales, la poursuite des projets informatiques, la réglementation et les nouvelles initiatives. Le coefficient d'exploitation s'établit à 56,3% en 2019, reflétant une augmentation modérée de 0,2 pp sur l'année.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 2,1% en 2019, pour atteindre un total de 488 millions d'euros."data-reactid =" 121 ">Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 2,1% en 2019, pour atteindre un total de 488 millions d'euros.

Le coût du risque s'élève à 79 millions d'euros en 2019, en hausse de 24,9% par rapport à une base de comparaison faible en 2018.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En 2019, Revenu avant impôt, retraité de l'impact d'IFRIC 21, s'élève à 409 millions d'euros (-1,3%). "data-reactid =" 123 "> En 2019, Revenu avant impôt, retraité de l'impact d'IFRIC 21, s'élève à 409 millions d'euros (-1,3%).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.4 Assurance: encore une bonne performance avec une croissance de 9% des GOI en 2019
Les résultats présentés ci-dessous concernent le pôle Assurances de Natixis."data-reactid =" 124 ">3.1.4 Assurance: encore une bonne performance avec une croissance de 9% des GOI en 2019
Les résultats présentés ci-dessous concernent le pôle Assurances de Natixis.

Chiffres sous-jacents 2019 % Q4-19 %
En M € Changement Changement
N-1 N-1
Produit net bancaire 846 7,1% 216 7,3%
Dépenses d'exploitation (472) 5,9% (123) 5,5%
Résultat brut d'exploitation 374 8,8% 93 9,8%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 384 7,1% 92 4,2%
Ratio coûts / revenus1 55,8% (0,7) pp 58,9% (1,4) pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En 2019, les primes2 atteint un total de 12,7 milliards d'euros, soit une croissance de 6% sur la période de 12 mois, dont une augmentation de 6% en assurance non-vie et une croissance de 6% en assurance vie et protection individuelle. Les produits en unités de compte ont représenté 31% des entrées brutes en 2019, une proportion supérieure à la moyenne du marché français (source: FFA). "Data-reactid =" 127 "> En 2019, les primes2 atteint un total de 12,7 milliards d'euros, soit une croissance de 6% sur la période de 12 mois, dont une augmentation de 6% en assurance non-vie et une croissance de 6% en assurance vie et protection individuelle. Les produits en unités de compte ont représenté 31% des entrées brutes en 2019, une proportion supérieure à la moyenne du marché français (source: FFA).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Actifs sous gestion2 s'élevait à 68,4 milliards d'euros à fin décembre 2019, dont 17,3 milliards d'euros de produits en unités de compte (25%). Entrées nettes2 en assurance vie s'élève à 1,4 milliard d'euros au T4-19 et 6,0 milliards d'euros au total en 2019. "data-reactid =" 128 "> Actifs sous gestion2 s'élevait à 68,4 milliards d'euros à fin décembre 2019, dont 17,3 milliards d'euros de produits en unités de compte (25%). Entrées nettes2 en assurance-vie s'élève à 1,4 milliard d'euros au T4-19 et à 6,0 milliards d'euros en 2019 au total.

En assurance non-vie, le taux de détention de produits / services des clients de la Banque Populaire est de 26,6% (+1,2 pp en un an) tandis que celui du réseau de banque de détail de la Caisse d'Epargne s'élève à 29,9% (+1,3 pp dans un an).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En 2019, produit net bancaire, soit 846 millions d'euros, progresse de 7,1% tandis que charges d'exploitation augmenté de 5,9%. Résultat brut d'exploitation augmenté de 8,8% sur la même période.
Revenu avant impôt, retraité de l'impact d'IFRIC 21, s'élève à 384 millions d'euros, en hausse de 7,1% en 2019. "data-reactid =" 130 "> En 2019, produit net bancaire, soit 846 millions d'euros, progresse de 7,1% tandis que charges d'exploitation augmenté de 5,9%. Résultat brut d'exploitation augmenté de 8,8% sur la même période.
Revenu avant impôt, retraité de l'impact d'IFRIC 21, s'élève à 384 millions d'euros, en hausse de 7,1% en 2019.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les chiffres précisant la contribution au Groupe BPCE sont différents de ceux communiqués par Natixis. Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, veuillez vous référer au communiqué de presse publié par Natixis consultable en ligne sur www.natixis.com"data-reactid =" 131 ">Les chiffres précisant la contribution au Groupe BPCE sont différents de ceux communiqués par Natixis. Pour une analyse plus détaillée des métiers et des résultats de Natixis, veuillez vous référer au communiqué de presse publié par Natixis consultable en ligne sur www.natixis.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21 2 Hors accord de réassurance avec CNP "data-reactid =" 132 ">1 Voir notes méthodologiques et après retraitement IFRIC 21 2 Hors accord de réassurance avec CNP

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.5 Paiements: effet de mâchoire positif et croissance à deux chiffres du résultat avant impôt"data-reactid =" 133 ">3.1.5 Paiements: effet de mâchoire positif et croissance à deux chiffres du résultat avant impôt

Chiffres sous-jacents 2019 % Q4-19 %
En M € Changement Changement
N-1 N-1
Produit net bancaire 423 8,5% 111 6,0%
Dépenses d'exploitation (365) 7,1% (93) 3,8%
Résultat brut d'exploitation 57 18,7% 18 18,7%
Résultat avant impôt après retraitement IFRIC 21 55 17,8% 17 36,2%
Ratio coûts / revenus1 86,5% (1.1) pp 84,1% (1,8) pp

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Produit net bancaire en hausse de 6,0% au T4-19 à 111 millions d'euros et de 8,5% en 2019 à 423 millions d'euros.
Dépenses d'exploitation sur les mêmes périodes, elles ont augmenté respectivement de 3,8% et 7,1%.
Cet effet de mâchoire positif a généré une croissance de 18,7% résultat brut d'exploitation in both Q4-19 and 2019." data-reactid="136">Net banking income rose by 6.0% in Q4-19 to 111 million euros and by 8.5% in 2019 to a total of 423 million euros.
Operating expenses over the same periods rose by 3.8% and 7.1% respectively.
This positive jaws effect generated 18.7% growth in the gross operating income in both Q4-19 and 2019.

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="In the activities historically pursued by Natixis, Payment Processing &amp; Services, revenues increased by 5% in 2019 and the number of card transactions processed rose by 10% in the space of one year.
In Merchant Solutions, the volumes generated by Dalenys and PayPlug increased by 25% in 2019.
In Prepaid &amp; Issuing Solutions, full-year 2019 growth was driven by the Benefits &amp; Rewards business (Titres Cadeaux et Comitéo) and Meal voucher. The number of mobile payments in 2019 increased by a factor of more than 2.5 compared with 2018." data-reactid="137">In the activities historically pursued by Natixis, Payment Processing & Services, revenues increased by 5% in 2019 and the number of card transactions processed rose by 10% in the space of one year.
In Merchant Solutions, the volumes generated by Dalenys and PayPlug increased by 25% in 2019.
In Prepaid & Issuing Solutions, full-year 2019 growth was driven by the Benefits & Rewards business (Titres Cadeaux et Comitéo) and Meal voucher. The number of mobile payments in 2019 increased by a factor of more than 2.5 compared with 2018.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com" data-reactid="138">Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 See notes on methodology and after IFRIC 21 restatement" data-reactid="139">1 See notes on methodology and after IFRIC 21 restatement

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.1.6 Other networks: integration of Oney Bank in Q4-19 " data-reactid="140">3.1.6 Other networks: integration of Oney Bank in Q4-19

Underlying figures Q4-19
En M €
Net banking income 117
Operating expenses (80)
Gross operating income 37
Cost of risk (21)
Income before tax 16

New loan production generated by Oney Bank grew by 9.4% in 2019 compared with 2018, while the number of customers rose by 1.6% over the 12-monoth period, to reach 7.7 million customers at end-2019.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="144">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.2 Asset &amp; Wealth Management: positive net inflows on long-term products both in North America and in Europe in Q4-19" data-reactid="145">3.2 Asset & Wealth Management: positive net inflows on long-term products both in North America and in Europe in Q4-19

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The Asset &amp; Wealth Management business line includes the Asset Management and Wealth Management activities of Natixis." data-reactid="146">The Asset & Wealth Management business line includes the Asset Management and Wealth Management activities of Natixis.

Underlying figures
in €m
2019 %
Change N-1
Constant FX
%
Change N-1
Q4-19 %
Change N-1
Net banking income 3,760 7.0% 4.1% 1,109 7.5%
Operating expenses (2,483) 6.9% 3.8% (679) 7.1%
Gross operating income 1,277 7.2% 4.6% 430 8.2%
Income before tax after IFRIC 21 restatement 1,282 3.8% 434 (1.7)%
Cost/income ratio1 66.0% (0.1)pp (0.2)pp 61.3% (0.3)pp
Normative ROE (after tax)1 14.9% (1.1)pp 19.1% (1.0)pp

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="In Q4-19, Asset Management (excluding employee savings plans) recorded approximately 3 billion euros in positive long-term net inflows. In North America2, inflows stand at approximately 3 billion euros and concern Fixed Income and Equity strategies. In Europe2, net inflows are in the region of half a billion euros, driven chiefly by the “global macro” and ESG strategies." data-reactid="149">In Q4-19, Asset Management (excluding employee savings plans) recorded approximately 3 billion euros in positive long-term net inflows. In North America2, inflows stand at approximately 3 billion euros and concern Fixed Income and Equity strategies. In Europe2, net inflows are in the region of half a billion euros, driven chiefly by the “global macro” and ESG strategies.

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="At December 31, 2019, assets under management2 reached a total of 934&nbsp;billion euros in Asset Management (excluding employee savings plans), up by 16% over the year. The change in Q4-19 includes a positive market effect of 26 billion euros, a negative foreign exchange and reporting scope impact of 14 billion euros, net inflows of 3 billion euros on long-term products and net outflows of 2 billion euros on money market funds." data-reactid="150">At December 31, 2019, assets under management2 reached a total of 934 billion euros in Asset Management (excluding employee savings plans), up by 16% over the year. The change in Q4-19 includes a positive market effect of 26 billion euros, a negative foreign exchange and reporting scope impact of 14 billion euros, net inflows of 3 billion euros on long-term products and net outflows of 2 billion euros on money market funds.

In the Wealth Management segment, assets under management stood at 30.4 billion euros at end-December 2019 and positive net inflows amounted to 0.5 billion euros in full-year 2019.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The net banking income of the business line increased by 7.5% in Q4-19 and by 7.0% in full-year 2019 (+4.1% at constant foreign exchange rates) and stood at 1,109 and 3,760 million euros respectively. Performance fees, generated by a variety of strategies (global macro, real assets, ESG, equity growth, and fixed income) of several affiliates, came to 627 million euros in 2019." data-reactid="152">The net banking income of the business line increased by 7.5% in Q4-19 and by 7.0% in full-year 2019 (+4.1% at constant foreign exchange rates) and stood at 1,109 and 3,760 million euros respectively. Performance fees, generated by a variety of strategies (global macro, real assets, ESG, equity growth, and fixed income) of several affiliates, came to 627 million euros in 2019.

In Asset Management, the fee rate (excluding performance fees) stood at 30bps overall in Q4-19 and for 2019 overall, in line with the targets defined in the strategic plan.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Operating expenses rose by 3.8% (at constant foreign exchange rates) in 2019 and by +6.9% at current exchange rates." data-reactid="154">Operating expenses rose by 3.8% (at constant foreign exchange rates) in 2019 and by +6.9% at current exchange rates.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The cost/income ratio1 fell by 0.1 pp in 2019 to 66.0% while the gross operating income stood at 1,277 million euros, up by 4,6% at constant foreign exchange rates (+7.2% at current exchange rates)." data-reactid="155">The cost/income ratio1 fell by 0.1 pp in 2019 to 66.0% while the gross operating income stood at 1,277 million euros, up by 4,6% at constant foreign exchange rates (+7.2% at current exchange rates).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Income before tax declined by 1.7% in Q4-19 after restating to account for the impact of IFRIC 21, but rose by 3.8% in 2019 as a whole." data-reactid="156">Income before tax declined by 1.7% in Q4-19 after restating to account for the impact of IFRIC 21, but rose by 3.8% in 2019 as a whole.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Normative ROE after tax1 was equal to 19.1% in Q4-19 (-1.0 pp) and at 14.9% in full year 2019 (-1.1 pp)." data-reactid="157">Normative ROE after tax1 was equal to 19.1% in Q4-19 (-1.0 pp) and at 14.9% in full year 2019 (-1.1 pp).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com" data-reactid="158">Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 See notes on methodology and after restating to account for the impact of IFRIC 21 2 Europe notably includes Dynamic Solutions and the assets under management of Vega IM; North America notably includes WCM IM" data-reactid="159">1 See notes on methodology and after restating to account for the impact of IFRIC 21 2 Europe notably includes Dynamic Solutions and the assets under management of Vega IM; North America notably includes WCM IM

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="160">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3.3 Corporate &amp; Investment Banking: a resilient year in 2019, benefiting from strong fundamentals and a dynamic 4e quarter
The Corporate &amp; Investment Banking business line (CIB) includes the Global markets, Global finance, Investment banking and M&amp;A activities of Natixis." data-reactid="161">3.3 Corporate & Investment Banking: a resilient year in 2019, benefiting from strong fundamentals and a dynamic 4e quarter
The Corporate & Investment Banking business line (CIB) includes the Global markets, Global finance, Investment banking and M&A activities of Natixis.

Underlying figures 2019 % Constant FX Q4-19 %
in €m Changement % Changement
N-1 Change N-1 N-1
Net banking income 3,337 4.4% 2.1% 899 73.6%
Operating expenses (2,208) 0.9% (0.8)% (590) 6.6%
Gross operating income 1,129 11.8% 8.4% 309 ns
Cost of risk (312) x3 (118) ns
Income before tax after IFRIC 21 restatement
IFRIC 21
827 (10.2)% 185 ns
Cost/income ratio1 66.2% (2.2)pp (2.0)pp 66.5%
Normative ROE (after tax)1 8.9% (1.3)pp 8.0% ns

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The net banking income generated by the Corporate &amp; Investment Banking business line came to 899 million euros in Q4-19, representing growth of 74% year-on-year at current exchange rates. In full-year 2019, it increased by 4.4% at current exchange rates and by 2.1% at constant exchange rates." data-reactid="164">The net banking income generated by the Corporate & Investment Banking business line came to 899 million euros in Q4-19, representing growth of 74% year-on-year at current exchange rates. In full-year 2019, it increased by 4.4% at current exchange rates and by 2.1% at constant exchange rates.

The revenues posted by Global markets in Q4-19 were up by 40% (after adjusting to take account of the non-recurring negative 259 million euro impact related to the Asian equity derivatives business which occurred in Q4-18) owing to the dynamism of the two business lines:

  • FICT revenues enjoyed 33% growth during the quarter,
  • Revenues generated by the Equity business were multiplied by a factor of 2 in Q4-19 compared with Q4-18.

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;
Global Finance revenues were up 2% in Q4-19, driven by syndication across all Real Assets businesses and by Trade &amp; Treasury Solutions. This dynamism offsets the lower Q4-19 contribution from Energy &amp; Natural Resources. The financing distribution rate for Real Assets in 2019 is approximately 60%." data-reactid="169">
Global Finance revenues were up 2% in Q4-19, driven by syndication across all Real Assets businesses and by Trade & Treasury Solutions. This dynamism offsets the lower Q4-19 contribution from Energy & Natural Resources. The financing distribution rate for Real Assets in 2019 is approximately 60%.

Investment banking and M&A revenues grew by 14% in Q4-19 (6% over the year), which benefited from sustained business activities in Debt Capital Markets, Acquisitions & Strategic Finance and M&A.

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="In 2019, operating expenses were down 1% at constant exchange rates (+ 1% at current exchange rates), reflecting good cost control against a background of growth in CIB revenues, which rose 2% year-on-year at constant exchange rates (+4% at current exchange rates)." data-reactid="171">In 2019, operating expenses were down 1% at constant exchange rates (+ 1% at current exchange rates), reflecting good cost control against a background of growth in CIB revenues, which rose 2% year-on-year at constant exchange rates (+4% at current exchange rates).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Gross operating income increased to 309 million euros in Q4-19." data-reactid="172">Gross operating income increased to 309 million euros in Q4-19.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The cost of risk amounted to 118 million euros in Q4-19 and 312 million euros in full year 2019, a significant increase due to a large single file in Q2-19 and an increase in provisions in the Energy &amp; Natural Resources business line with, in particular, an increase on the natural gas sector in the United States in Q4-19." data-reactid="173">The cost of risk amounted to 118 million euros in Q4-19 and 312 million euros in full year 2019, a significant increase due to a large single file in Q2-19 and an increase in provisions in the Energy & Natural Resources business line with, in particular, an increase on the natural gas sector in the United States in Q4-19.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Income before tax was 185 million euros in Q4-19 (after restating to account for the impact of IFRIC 21) and 827 million euros in 2019 (- 10.2%)." data-reactid="174">Income before tax was 185 million euros in Q4-19 (after restating to account for the impact of IFRIC 21) and 827 million euros in 2019 (- 10.2%).

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="In 2019, normative RoE after tax1 came to 8.9% (- 1.3 pp)." data-reactid="175">In 2019, normative RoE after tax1 came to 8.9% (- 1.3 pp).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com"data-reactid =" 176 ">Figures specifying the contribution to Groupe BPCE are different from those reported by Natixis. For a more detailed analysis of the business lines and results of Natixis, please refer to the press release published by Natixis that may be consulted online at www.natixis.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 See notes on methodology and after IFRIC 21 restatement" data-reactid="177">1 See notes on methodology and after IFRIC 21 restatement

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="178">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notes on methodology " data-reactid="179">Notes on methodology

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Restatement of the impact of IFRIC 21
The results, cost/income ratios and ROE, after being restated to account for the impact of IFRIC 21, are calculated on the basis of ¼ of the amount of taxes and contributions resulting from the interpretation of IFRIC 21 for a given quarter, or ½ of the amount of taxes and contributions resulting from the interpretation of IFRIC 21 for a 6-month period. In practice, for Groupe BPCE, the principal taxes concerned by IFRIC 21 are the company social solidarity contribution (C3S) and contributions and levies of a regulatory nature (systemic risk tax levied on banking institutions, contribution to ACPR control costs, contribution to the Single Resolution Fund and to the Single Supervisory Mechanism)." data-reactid="180">Restatement of the impact of IFRIC 21
The results, cost/income ratios and ROE, after being restated to account for the impact of IFRIC 21, are calculated on the basis of ¼ of the amount of taxes and contributions resulting from the interpretation of IFRIC 21 for a given quarter, or ½ of the amount of taxes and contributions resulting from the interpretation of IFRIC 21 for a 6-month period. In practice, for Groupe BPCE, the principal taxes concerned by IFRIC 21 are the company social solidarity contribution (C3S) and contributions and levies of a regulatory nature (systemic risk tax levied on banking institutions, contribution to ACPR control costs, contribution to the Single Resolution Fund and to the Single Supervisory Mechanism).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Net banking income
Customer net interest income, excluding regulated home savings schemes, is computed on the basis of interest earned from transactions with customers, excluding net interest on centralized savings products (Livret A, Livret Développement Durable, Livret Epargne Logement passbook savings accounts) in addition to changes in provisions for regulated home purchase savings schemes. Net interest on centralized savings is assimilated to commissions." data-reactid="181">Net banking income
Customer net interest income, excluding regulated home savings schemes, is computed on the basis of interest earned from transactions with customers, excluding net interest on centralized savings products (Livret A, Livret Développement Durable, Livret Epargne Logement passbook savings accounts) in addition to changes in provisions for regulated home purchase savings schemes. Net interest on centralized savings is assimilated to commissions.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Operating expenses
The operating expenses correspond to the aggregate total of the “Operating Expenses” (as presented in the Group’s universal registration document, note 4.7 appended to the consolidated financial statements of Groupe BPCE) and “Depreciation, amortization and impairment for property, plant and equipment and intangible assets.”" data-reactid="182">Operating expenses
The operating expenses correspond to the aggregate total of the “Operating Expenses” (as presented in the Group’s universal registration document, note 4.7 appended to the consolidated financial statements of Groupe BPCE) and “Depreciation, amortization and impairment for property, plant and equipment and intangible assets.”

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Cost of risk
The cost of risk is expressed in basis points and measures the level of risk per business line as a percentage of the volume of loan outstandings; it is calculated by comparing net provisions booked with respect to credit risks of the period to gross customer loan outstandings at the beginning of the period." data-reactid="183">Cost of risk
The cost of risk is expressed in basis points and measures the level of risk per business line as a percentage of the volume of loan outstandings; it is calculated by comparing net provisions booked with respect to credit risks of the period to gross customer loan outstandings at the beginning of the period.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Business line performance presented using Basel-3 standards
le accounting ROE of Groupe BPCE is the ratio between the following items:" data-reactid="184">Business line performance presented using Basel-3 standards
le accounting ROE of Groupe BPCE is the ratio between the following items:

  • Net income attributable to equity holders of the parent restated to account for the interest expense related to deeply subordinated notes classified as equity and for non-economic and exceptional items.
  • Equity attributable to equity holders of the parent restated to account for the deeply subordinated notes classified as equity and for unrealized gains and losses.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "The normative ROE of the business lines is the ratio between the following items:" data-reactid="188">The normative ROE of the business lines is the ratio between the following items:

  • Business line contributory net income attributable to equity holders of the parent, less interest (computed at the standard rate of 2%) paid on surplus equity compared with normative capital and restated to account for non-economic and exceptional items.
  • Normative capital adjusted to reflect goodwill and intangible assets related to the business line.
  • Normative capital is allocated to Groupe BPCE business lines on the basis of 10.5% of Basel-3 average risk-weighted assets.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Capital adequacy &amp; deduction of IPC" data-reactid="193">Capital adequacy & deduction of IPC

  • Common Equity Tier 1 is determined in accordance with the applicable CRR/CRD IV rules and after deduction of irrevocable payment commitments
  • Additional Tier-1 capital takes account of subordinated debt issues that have become non-eligible and subject to ceilings at the phase-out rate in force.
  • le leverage ratio is calculated using the rules of the Delegated Act published by the European Commission on October 10, 2014, without transitional measures. Securities financing operations carried out with clearing houses are offset on the basis of the criteria set forth in IAS 32, without consideration of maturity and currency criteria.

Following the decision of July 13, 2018 handed down by the General Court of the European Union, Groupe BPCE again requested the agreement of the ECB to exclude the centralized outstandings of regulated savings from the calculation of the denominator of the ratio.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Total loss-absorbing capacity
The amount of liabilities eligible for inclusion in the numerator used to calculate the Total Loss-Absorbing Capacity (TLAC) ratio is determined on the basis of our understanding of the Term Sheet published by the FSB on November 9, 2015: “Principles on Loss-Absorbing and Recapitalization Capacity of G-SIBs in Resolution.” This amount is comprised of the following 4 items:" data-reactid="199">Total loss-absorbing capacity
The amount of liabilities eligible for inclusion in the numerator used to calculate the Total Loss-Absorbing Capacity (TLAC) ratio is determined on the basis of our understanding of the Term Sheet published by the FSB on November 9, 2015: “Principles on Loss-Absorbing and Recapitalization Capacity of G-SIBs in Resolution.” This amount is comprised of the following 4 items:

  • Common Equity Tier 1 in accordance with the applicable CRR/CRD IV rules,
  • Additional Tier-1 capital in accordance with the applicable CRR/CRD IV rules,
  • Tier-2 capital in accordance with the applicable CRR/CRD IV rules,
  • Subordinated liabilities not recognized in the capital mentioned above and whose residual maturity is greater than 1 year, namely:
    • The share of additional Tier-1 capital instruments not recognized in common equity (i.e. included in the phase-out),
    • The share of the prudential discount on Tier-2 capital instruments whose residual maturity is greater than 1 year,
    • The nominal amount of senior non-preferred securities maturing in more than 1 year.

Eligible amounts differ slightly from the amounts adopted for the numerator of the capital adequacy ratios; these eligible amounts are determined using the principles defined in the Term Sheet published by the FSB on November 9, 2015.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Liquidity
Total liquidity reserves comprise the following:" data-reactid="206">Liquidity
Total liquidity reserves comprise the following:

  • Central bank-eligible assets include: ECB-eligible securities not eligible for the LCR, taken for their ECB valuation (after the ECB haircut), securities retained (securitization and covered bonds) that are available and ECB-eligible taken for their ECB valuation (after ECB haircut) and private receivables available and eligible for central bank funding (ECB and the Federal Reserve), net of central bank funding.
  • LCR eligible assets comprising the Group’s LCR reserve taken for their LCR valuation.
  • Liquid assets placed with central banks (ECB and the Federal Reserve), net of US Money Market Funds deposits and to which fiduciary money is added.

Short-term funding corresponds to funding with an initial maturity of less than, or equal to, 1 year and the short-term maturities of medium-/long-term debt correspond to debt with an initial maturity date of more than 1 year maturing within the next 12 months. Customer deposits are subject to the following adjustments:

  • Addition of security issues placed by the Banque Populaire and Caisse d’Epargne retail banking networks with their customers, and certain operations carried out with counterparties comparable to customer deposits
  • Withdrawal of short-term deposits held by certain financial customers collected by Natixis in pursuit of its intermediation activities.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Loan outstandings and Deposits &amp; Des économies
Restatements regarding transitions from book outstandings to outstandings under management (Loans and Deposits &amp; Savings) are as follows:" data-reactid="215">Loan outstandings and Deposits & Savings
Restatements regarding transitions from book outstandings to outstandings under management (Loans and Deposits & Savings) are as follows:

  • Deposits & Savings: the scope of outstandings under management excludes debt securities (certificates of deposit and savings bonds)
  • Loan outstandings: the scope of outstandings under management excludes securities classified as customer loans and receivables and other securities classified as financial operations.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="219">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "AVERTISSEMENT" data-reactid="220">AVERTISSEMENT

This press release may contain forward-looking statements and comments relating to the objectives and strategy of Groupe BPCE. By their very nature, these forward-looking statements inherently depend on assumptions, project considerations, objectives and expectations linked to future events, transactions, products and services as well as on suppositions regarding future performance and synergies.

No guarantee can be given that such objectives will be realized; they are subject to inherent risks and uncertainties and are based on assumptions relating to the Group, its subsidiaries and associates and the business development thereof; trends in the sector; future acquisitions and investments; macroeconomic conditions and conditions in the Group’s principal local markets; competition and regulation. Occurrence of such events is not certain, and outcomes may prove different from current expectations, significantly affecting expected results. Actual results may differ significantly from those anticipated or implied by the forward-looking statements. Groupe BPCE shall in no event have any obligation to publish modifications or updates of such objectives.

Information in this press release relating to parties other than Groupe BPCE or taken from external sources has not been subject to independent verification; the Group makes no statement or commitment with respect to this third-party information and makes no warranty as to the accuracy, fairness, precision or completeness of the information or opinions contained in this document. Neither Groupe BPCE nor its representatives shall be held liable for any errors or omissions or for any harm resulting from the use of this document, the content of this document, or any document or information referred to in this press release.

The financial information presented in this document relating to the fiscal period ended December 31, 2019 has been drawn up in compliance with IFRS guidelines, as adopted in the European Union. This financial information is not the equivalent of summary financial statements for an interim period as defined by IAS 34 “Interim Financial Reporting”.

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="This press release includes financial data related to publicly-listed companies which, in accordance with Article L.451-1-2 of the French Monetary and Financial Code (Code Monétaire et Financier), publish information on a quarterly basis about their total revenues per business line. Accordingly, the quarterly financial data regarding these companies is derived from an estimate carried out by BPCE. The publication of Groupe BPCE’s key financial figures based on these estimates should not be construed to engage the liability of the abovementioned companies." data-reactid="225">This press release includes financial data related to publicly-listed companies which, in accordance with Article L.451-1-2 of the French Monetary and Financial Code (Code Monétaire et Financier), publish information on a quarterly basis about their total revenues per business line. Accordingly, the quarterly financial data regarding these companies is derived from an estimate carried out by BPCE. The publication of Groupe BPCE’s key financial figures based on these estimates should not be construed to engage the liability of the abovementioned companies.

The audit procedures relating to the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2019 have been substantially completed. The reports of the statutory auditors will be published following the certification of these consolidated financial statements.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="227">

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "About Groupe BPCE
Groupe BPCE, with its business model as a universal cooperative bank represented by 9 million cooperative shareholders, is currently the 2Dakota du Nord-largest banking group in France. With its 105,000&nbsp;employees, it serves a total of 30 million customers – individuals, professionals, corporates, investors, and local government bodies – around the world. It operates in the retail banking and insurance sectors in France via its two major Banque Populaire and Caisse d’Epargne banking networks, along with Banque Palatine. With Natixis, it also runs global business lines specializing in Asset &amp; Wealth management, Corporate &amp; Investment Banking, Insurance and Payments. Through this structure, it is able to offer its customers a comprehensive, diversified range of products and services: solutions in savings, investment, cash management, financing, and insurance. The Group's financial strength is recognized by four financial rating agencies: Moody's (A1, outlook stable), Standard &amp; Poor's (A+, outlook stable), Fitch (A+, outlook stable) and R&amp;I (A+, outlook stable)." data-reactid="228">About Groupe BPCE
Groupe BPCE, with its business model as a universal cooperative bank represented by 9 million cooperative shareholders, is currently the 2Dakota du Nord-largest banking group in France. With its 105,000 employees, it serves a total of 30 million customers – individuals, professionals, corporates, investors, and local government bodies – around the world. It operates in the retail banking and insurance sectors in France via its two major Banque Populaire and Caisse d’Epargne banking networks, along with Banque Palatine. With Natixis, it also runs global business lines specializing in Asset & Wealth management, Corporate & Investment Banking, Insurance and Payments. Through this structure, it is able to offer its customers a comprehensive, diversified range of products and services: solutions in savings, investment, cash management, financing, and insurance. The Group's financial strength is recognized by four financial rating agencies: Moody's (A1, outlook stable), Standard & Poor's (A+, outlook stable), Fitch (A+, outlook stable) and R&I (A+, outlook stable).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
&nbsp;" data-reactid="229">

Groupe BPCE press contact
Christophe Gilbert: 33-1 40 39 66 00
mail: christophe.gilbert@bpce.fr
Groupe BPCE analyst relations
Roland Charbonnel: 33-1 58 40 69 30
François Courtois: 33-1 58 40 46 69
mail: bpce-ir@bpce ,fr

<p class="canvas-atom canvas-text Mb(1.0em) Mb(0)–sm Mt(0.8em)–sm" type="text" content="&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;groupebpce.com" data-reactid="232"> groupebpce.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Attachement" data-reactid="234">Attachement

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