RPT Realty publie ses résultats du deuxième trimestre 2020; Fournit la mise à jour COVID-19 NYSE: RPT


  • Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le deuxième trimestre de 2020 de (4,6) millions de dollars, ou (0,06) $ par action diluée, comparativement à 1,2 million de dollars, ou 0,01 $ par action diluée pour la même période en 2019.
  • 92% du total des locataires étaient ouverts et en exploitation au 31 juillet 2020, sur la base du loyer de base annualisé («ABR»).
  • 75% des loyers de juillet et 65% des loyers du deuxième trimestre 2020 ont été payés à ce jour.
  • 18% des loyers de juillet et 24% des loyers du deuxième trimestre 2020 font à ce jour l'objet d'accords de report signés ou approuvés.
  • Poursuite de la suspension temporaire du paiement du dividende ordinaire. Les décisions concernant les futurs paiements de dividendes seront prises chaque trimestre en fonction des besoins de liquidités et des exigences en matière de distribution du revenu imposable des FPI.

NEW YORK, 4 août 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – RPT Realty (NYSE: RPT) (la «Société») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et opérationnels pour le trimestre terminé le 30 juin 2020.

«Au cours de ces périodes sans précédent, notre plateforme d'exploitation continue de refléter notre approche pratique active et nos solides relations avec les locataires», a déclaré Brian Harper, président et chef de la direction. «92% de nos locataires sont désormais ouverts, ce qui s'est traduit par une amélioration du recouvrement des loyers en juillet et par des accords de report de paiement pour la grande majorité de nos loyers non perçus. La décision de consolider notre position de liquidité déjà forte au début de la pandémie nous permet de nous concentrer sur les opérations alors que nous continuons à construire une voie vers le recouvrement normal des loyers, tout en nous positionnant pour offenser comme le démontrent les nouvelles offres d'épicerie qui sont en cours de négociation. »

RÉSULTATS FINANCIERS

Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le deuxième trimestre de 2020 de (4,6) millions $, ou (0,06) $ par action diluée, comparativement à 1,2 million $, ou 0,01 $ par action diluée pour la même période en 2019. (Perte nette) ) le bénéfice pour le semestre clos le 30 juin 2020 était de (2,6) millions de dollars, comparativement à 13,7 millions de dollars pour la même période en 2019.

Fonds provenant de l'exploitation («FFO») pour le deuxième trimestre 2020 de 14,5 millions $, ou 0,18 $ par action diluée, comparativement à 23,5 millions $, ou 0,26 $ par action diluée pour la même période en 2019.

FFO d'exploitation pour le deuxième trimestre 2020 de 12,8 millions $, ou 0,16 $ par action diluée, comparativement à 22,8 millions $ ou 0,26 $ par action diluée pour la même période en 2019. Les FFO d'exploitation pour le deuxième trimestre 2020 excluent certains revenus nets qui ont totalisé 1,7 million $, principalement attribuable aux produits d'assurance liés aux dommages causés par la tempête à Front Range Village à Fort Collins, CO. Le changement du FFO d'exploitation était principalement attribuable à une augmentation des revenus improbables de recouvrement et à des réserves de loyers linéaires plus élevées en raison de la pandémie de COVID-19, en plus de la baisse du NOI résultant de l'apport d'une participation de 51,5% dans cinq actifs dans une coentreprise formée au quatrième trimestre de 2019. Le loyer non probable de perception du deuxième trimestre de 2020 et les réserves de loyers linéaires totalisent 5,9 millions $ ou 0,07 $ par action diluée et 1,4 million $ ou 0,02 $ par action diluée, respectivement, y compris la quote-part de la société dans les coentreprises non consolidées.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Les résultats d'exploitation de la société comprennent ses propriétés consolidées et sa quote-part des coentreprises non consolidées.

Même propriété NOI au cours du deuxième trimestre 2020 a diminué de 13,2% par rapport à la même période en 2019. La diminution a été tirée par l'impact de la pandémie COVID-19, résultant en un revenu plus élevé improbable de collecte, qui a nui à 14,7% de la même propriété NOI croissance.

Au cours du deuxième trimestre de 2020, la Société a signé 23 baux totalisant 159 320 pieds carrés. Les écarts de relocation combinés sur des baux comparables étaient de 2,0% avec un loyer de base annualisé («TBA») de 16,28 $ le pied carré. Les écarts de relocation sur deux nouveaux contrats comparables et 18 contrats de renouvellement étaient de (4,4)% et 2,3%, respectivement.

Au 30 juin 2020, la société disposait de 1,6 million de dollars d'ABR signés non commencés qui devraient commencer au cours des douze prochains mois.

Le tableau ci-dessous résume les taux de location et les résultats d'occupation de la société au 30 juin 2020, au 31 mars 2020 et au 30 juin 2019.

30 juin 2020 31 mars 2020 30 juin 2019
Portefeuille consolidé et en coentreprise
Taux loué 93,6% 94,1% 94,9%
Occupation 92,9% 93,3% 92,4%
Ancre (GLA de 10000 pieds carrés ou plus)
Taux loué 96,7% 96,9% 97,6%
Occupation 96,3% 96,5% 95,3%
Petite boutique (GLA de moins de 10000 pieds carrés)
Taux loué 86,3% 87,3% 88,8%
Occupation 84,9% 85,6% 85,7%

BILAN

La société a terminé le deuxième trimestre de 2020 avec 249,7 millions de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions. Au 30 juin 2020, la société avait environ 1,1 milliard de dollars de dettes consolidées et d'obligations de location-financement, ce qui se traduisait par un ratio dette nette / BAIIA ajusté pro forma sur douze mois de 7,0x. La dette consolidée avait un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,41% et une échéance moyenne pondérée, hors amortissements prévus, de 4,9 ans.

ACTIVITÉ DE FINANCEMENT

Au cours du deuxième trimestre de 2020, la société a remboursé 50,0 millions de dollars sur sa marge de crédit renouvelable non garantie. Au 30 juin 2020, la société avait un prélèvement de 175,0 millions de dollars sur sa marge de crédit renouvelable non garantie de 350,0 millions de dollars.

DIVIDENDE

À la lumière de la perturbation causée par la pandémie COVID-19, le conseil d'administration a temporairement suspendu le dividende ordinaire trimestriel pour conserver les liquidités. Le conseil des fiduciaires continuera d'évaluer la politique en matière de dividendes de la société en fonction de la performance financière et des perspectives économiques de la société et, à une date ultérieure, a l'intention de rétablir le dividende ordinaire trimestriel d'au moins le montant requis pour continuer d'être admissible à titre de FPI pour le gouvernement fédéral américain. à des fins fiscales.

Le 29 juillet 2020, le conseil des fiduciaires de la société a déclaré un dividende sur les actions privilégiées convertibles de série D du troisième trimestre 2020 de 0,90625 $ par action. Le ratio de conversion actuel des actions privilégiées convertibles de série D se trouve sur le site Web de la société à l'adresse investisseurs.rptrealty.com/shareholder-information/dividends. Le dividende privilégié, pour la période du 1er juillet 2020 au 30 septembre 2020, est payable le 1er octobre 2020 aux actionnaires inscrits le 18 septembre 2020.

GUIDE 2020

Comme annoncé le 31 mars 2020, et à la lumière des incertitudes persistantes entourant l'impact de la pandémie COVID-19 sur l'économie, la société a retiré toutes les prévisions précédemment fournies pour 2020, comme indiqué dans le communiqué de presse sur les résultats du quatrième trimestre 2019 de la société daté 19 février 2020.

MISE À JOUR COVID-19

La société surveille de près la pandémie du COVID-19, y compris son impact sur nos activités, nos employés, nos locataires, nos centres commerciaux et nos communautés. Le résumé suivant est destiné à fournir des informations concernant les impacts de la pandémie de COVID-19 sur les activités de la société. Sauf indication contraire, les informations statistiques et autres concernant le portefeuille de la Société sont au 31 juillet 2020. Ces estimations sont basées sur les informations dont dispose la Société et incluent ses propriétés consolidées et sa quote-part des coentreprises non consolidées.

  • 100% des 49 centres commerciaux de la société restent ouverts et opérationnels.
  • 92% du total des locataires d'ABR étaient ouverts et en exploitation, contre 41% le 22 avril 2020.
  • Au 30 juin 2020, 67% des propriétés de la société par ABR avaient une composante épicerie ou épicerie et 87% des ABR provenaient de locataires nationaux ou régionaux.
  • 75% des loyers de juillet et 65% des loyers du deuxième trimestre 2020 ont été payés.
  • 18% des loyers de juillet et 24% des loyers du deuxième trimestre 2020 font l'objet d'accords de report signés ou approuvés.
  • Terminé le deuxième trimestre 2020 avec 249,7 millions de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions sans échéances de dette jusqu'au 27 juin 2021.

APPEL DE CONFÉRENCE / WEBCAST:

La Société organisera une diffusion en direct de sa conférence téléphonique du deuxième trimestre 2020 pour discuter de ses résultats financiers et d'exploitation.

Date: Mercredi 5 août 2020
Temps: 9 h 00 HE
Composer #: (877) 705-6003
Appel international en # (201) 493-6725
Webémission: investisseurs.rptrealty.com

Une rediffusion téléphonique de l'appel sera disponible jusqu'au 12 août 2020. La rediffusion est accessible en composant le (844) 512-2921 ou le (412) 317-6671 pour les appelants internationaux et en entrant le code d'accès 13703970. Une rediffusion de la diffusion Web sera également archivée sur le site Internet de la société pendant douze mois.

MATÉRIAUX SUPPLÉMENTAIRES

Le supplément financier et opérationnel trimestriel de la société est disponible sur son site Web d’entreprise à rptrealty.com. Si vous souhaitez en recevoir une copie par e-mail, veuillez envoyer vos demandes à invest@rptrealty.com.

RPT Realty possède et exploite un portefeuille national de destinations de magasinage en plein air principalement situées sur les principaux marchés américains. Les centres commerciaux de la société offrent des expériences de consommation diverses et organisées localement qui reflètent les modes de vie de leurs communautés environnantes et répondent aux attentes modernes des partenaires de vente au détail de la société. La Société est une FPI entièrement intégrée et auto-administrée, cotée à la Bourse de New York (la «NYSE»). Les actions ordinaires de la société, d'une valeur nominale de 0,01 $ l'action (les «actions ordinaires») sont inscrites et négociées à la NYSE sous le symbole «RPT». Au 30 juin 2020, notre portefeuille immobilier se composait de 49 centres commerciaux (dont cinq centres commerciaux détenus par l'entremise d'une coentreprise) représentant 11,9 millions de pieds carrés de superficie locative brute. Au 30 juin 2020, la part proportionnelle de la société dans le portefeuille global était louée à 93,6%. Pour plus d'informations sur la société, veuillez visiter rptrealty.com.

Contact entreprise:

Vin Chao, vice-président principal – Finances
19 W 44th St. 10e étage, Ste 1002
New York, État de New York 10036
vchao@rptrealty.com
(212) 221-1752

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de l'article 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de l'article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié. Ces déclarations prospectives représentent nos attentes, projets ou convictions concernant des événements futurs et peuvent être identifiées par une terminologie telle que «peut», «sera», «devrait», «croire», «s'attendre», «estimer», «anticiper, »« Continuer »,« prévoir »ou des termes similaires. Bien que les déclarations prospectives faites dans ce document soient basées sur nos convictions de bonne foi, nos hypothèses raisonnables et notre meilleur jugement basé sur les informations actuelles, certains facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux des déclarations prospectives. Bon nombre des facteurs qui détermineront l'issue des déclarations prospectives sont au-delà de notre capacité de prédire ou de contrôler. À l'heure actuelle, l'un des facteurs les plus importants est l'effet négatif potentiel de la pandémie actuelle du COVID-19 sur la situation financière, les résultats d'exploitation, les flux de trésorerie et la performance de la société et de nos locataires (y compris leur capacité à payer le loyer en temps opportun), le marché immobilier (y compris les marchés locaux où sont situés nos propriétés), les marchés financiers et l'économie mondiale en général ainsi que l'impact négatif potentiel sur notre capacité à conclure de nouveaux baux ou à renouveler des baux avec des locataires existants à des conditions favorables ou pas du tout . L'impact du COVID-19 a, et continuera d'avoir, sur la société et ses locataires est très incertain, ne peut être prévu et variera en fonction de la durée, de l'ampleur et de la portée de la pandémie du COVID-19 ainsi que des mesures prises par les gouvernements fédéral, étatiques et locaux pour atténuer l'impact du COVID-19, y compris les protocoles de distanciation sociale, les restrictions sur les activités commerciales et les mandats de «refuge sur place» et de «séjour à la maison». Les facteurs supplémentaires qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes actuelles comprennent, sans toutefois s'y limiter: notre succès ou notre échec dans la mise en œuvre de notre stratégie commerciale; les conditions économiques en général et sur les marchés de l'immobilier commercial et de la finance en particulier; le coût et la disponibilité du capital, qui dépendent en partie de la qualité de nos actifs et de nos relations avec les prêteurs et autres fournisseurs de capitaux; les risques liés aux faillites ou aux insolvabilités ou au ralentissement général des activités des locataires; l'impact négatif potentiel des défaillances de locataires en général ou de l'imprévisibilité des plans d'affaires et de la situation financière des locataires de la Société, qui sont aggravés par la pandémie COVID-19; l'exécution de contrats de report de loyer ou de concession aux conditions convenues; nos perspectives commerciales et nos perspectives; les modifications des réglementations gouvernementales, des taux d'imposition et des questions similaires; notre continuation de nous qualifier en tant que FPI; et d'autres facteurs détaillés de temps à autre dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission («SEC»), y compris en particulier ceux exposés sous «Facteurs de risque» dans notre dernier rapport annuel sur formulaire 10-K et notre dernier rapport trimestriel sur Formulaire 10-Q, que vous devez interpréter comme étant accru en raison des nombreux effets négatifs persistants du COVID-19. Compte tenu de ces incertitudes, vous ne devez pas vous fier indûment aux déclarations prospectives. Sauf si la loi l'exige, nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives, même si de nouvelles informations deviennent disponibles à l'avenir.

REALTY RPT
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ
(En milliers, sauf les montants par action)
(non audité)
30 juin Le 31 décembre,
2020 2019
LES ATOUTS
Propriétés productrices de revenus, au coût:
Terre $ 331 265 $ 331 265
Bâtiments et améliorations 1 492 586 1 486 838
Moins l'amortissement cumulé (372 103 ) (352 006 )
Propriétés productrices de revenus, net 1 451 748 1 466 097
Construction en cours et terrain disponible pour le développement 35 104 42 279
Immobilier net 1 486 852 1 508 376
Prise de participation dans des coentreprises non consolidées 128 804 130 321
Trésorerie et équivalents de trésorerie 247 110 110 259
Espèces restreintes et séquestres 2 549 4 293
Créances, net 35 602 24 974
Actifs incorporels de location acquis, nets 29 910 34 278
Actifs au droit d'utilisation des contrats de location simple 18 905 19 222
Autres actifs, nets 82 575 86 836
ACTIF TOTAL $ 2 032 307 $ 1 918 559
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Effets à payer, nets $ 1 103 996 $ 930 808
Obligation de location-financement 926 926
Comptes fournisseurs et charges à payer 41 063 55 360
Distributions à payer 1 765 19 792
Actifs incorporels de location acquis, nets 36 857 38 898
Dettes de location simple 18 002 18 181
Autres passifs 23 260 6 339
RESPONSABILITÉS TOTALES 1 225 869 1 070 304
Engagements et éventualités
Capitaux propres de RPT Realty («RPT»):
Actions privilégiées à intérêt véritable, 0,01 $ au pair, 2000 actions autorisées: 7,25% Actions privilégiées perpétuelles convertibles cumulatives de série D, (déclarées à la liquidation préférentielle 50 $ par action), 1849 actions émises et en circulation au 30 juin 2020 et au 31 décembre 2019, respectivement 92 427 92 427
Actions ordinaires d'intérêt bénéficiaire, 0,01 $ au pair, 240000 et 120000 actions autorisées au 30 juin 2020 et au 31 décembre 2019, respectivement, et 800008 et 79850 actions émises et en circulation au 30 juin 2020 et au 31 décembre 2019, respectivement 800 798
Prime d'émission 1 171 287 1 169 557
Distributions accumulées en excédent du revenu net (459 994 ) (436 361 )
Cumul des autres éléments du résultat global (17 167 ) 1 819
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES À RPT 787 353 828 240
Intérêt non contrôlable 19 085 20 015
CAPITAUX PROPRES TOTAUX 806 438 848 255
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES $ 2 032 307 $ 1 918 559
REALTY RPT
ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS
(En milliers, sauf les montants par action)
(non audité)
Trois mois terminés Six mois terminés
30 juin 30 juin
2020 2019 2020 2019
REVENU
Revenus locatifs $ 43 686 $ 56 641 $ 95 408 $ 114 999
Autres revenus de la propriété 713 681 1 516 1 980
Gestion et autres revenus d'honoraires 228 39 579 90
REVENU TOTAL 44 627 57 361 97 503 117 069
FRAIS
Taxe foncière 8 453 8 722 16 604 18 544
Dépenses d'exploitation récupérables 4 797 5 343 10 776 12 024
Charges d'exploitation non récupérables 2 146 2 709 4 423 5 199
Dépréciation et amortissement 17 860 20 628 38 708 39 847
Coûts de transaction 12 186
Frais généraux et administratifs 6 695 6 530 12 917 12 596
Frais assurés, nets (1 713 ) (1 653 )
DÉPENSES TOTALES 38 250 43 932 81 961 88 210
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 6 377 13 429 15 542 28 859
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
Autres produits (charges), nets 61 (123 ) 414 (231 )
Gain sur la vente de biens immobiliers 371 6 073
Bénéfice des coentreprises non consolidées 802 26 1 058 80
Frais d'intérêts (10 177 ) (10 084 ) (19 578 ) (20 433 )
Perte à l'extinction de la dette (622 ) (622 )
(PERTE) REVENU AVANT IMPÔT (2 937 ) 2 997 (2 564 ) 13 726
Provision pour l'impôt sur le revenu (19 ) (35 ) (50 ) (71 )
REVENU NET (PERTE) (2 956 ) 2 962 (2 614 ) 13 655
Perte (revenu) nette attribuable aux intérêts des partenaires non contrôlants 68 (69 ) 60 (319 )
REVENU NET (PERTE) ATTRIBUABLE À RPT (2 888 ) 2 893 (2 554 ) 13 336
Dividendes sur actions privilégiées (1 675 ) (1 675 ) (3 350 ) (3 350 )
REVENU NET (PERTE) DISPONIBLE POUR LES ACTIONNAIRES ORDINAIRES $ (4 563 ) $ 1 218 $ (5 904 ) $ 9 986
(PERTE) BÉNÉFICE PAR ACTION ORDINAIRE
De base $ (0,06 ) $ 0,01 $ (0,08 ) $ 0,12
Dilué $ (0,06 ) $ 0,01 $ (0,08 ) $ 0,12
ACTIONS ORDINAIRES MOYENNES PONDÉRÉES EN CIRCULATION
De base 79 976 79 764 79 942 79 754
Dilué 79 976 80 156 79 942 80 148

REALTY RPT
RÉCONCILIATION DES MESURES FINANCIÈRES NON GAAP
FONDS DES OPÉRATIONS
(En milliers, sauf données par action)
(non audité)
Trois mois terminés Six mois terminés
30 juin 30 juin
2020 2019 2020 2019
Revenu net (perte) $ (2 956 ) $ 2 962 $ (2 614 ) $ 13 655
Perte (revenu) nette attribuable aux intérêts des partenaires non contrôlants 68 (69 ) 60 (319 )
Dividendes sur actions privilégiées (1 675 ) (1 675 ) (3 350 ) (3 350 )
Revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires (4 563 ) 1 218 (5 904 ) 9 986
Ajustements:
Dotation aux amortissements des immeubles locatifs 17 719 20 527 38 439 39 649
Part au prorata des amortissements immobiliers des coentreprises non consolidées (1) 1 369 14 2 782 28
Gain sur la vente de biens immobiliers amortissables (5 702 )
FFO disponible pour les actionnaires ordinaires 14 525 21 759 35 317 43 961
Intérêt non dominant dans le partenariat d'exploitation (2) (68 ) 69 (60 ) 319
Dividendes sur actions privilégiées (en supposant la conversion) (3) 1 675 3 350
FFO disponible pour les actionnaires ordinaires et les titres dilutifs $ 14 457 $ 23 503 $ 35 257 $ 47 630
Gain sur vente de terrain (371 ) (371 )
Coûts de transaction (4) 12 186
Frais assurés, nets (1 713 ) (1 653 )
Indemnité de départ (5) 66 128 98
Réorganisation de la direction générale, net (5) (6) 698 446
Radiations incorporelles au-dessus et au-dessous du marché dix (1 663 ) (391 ) (1 674 )
Part au prorata des coûts d'acquisition des coentreprises non consolidées (1) (217 ) 401
Perte à l'extinction de la dette 622 622
Paiement des frais de modification de prêt (5) 184 184
Produit des intérêts sur les obligations (7) (213 )
FFO d'exploitation disponible pour les actionnaires ordinaires et les titres dilutifs $ 12 799 $ 22 789 $ 33 899 $ 46 751
Actions ordinaires moyennes pondérées 79 976 79 764 79 942 79 754
Actions pouvant être émises lors de la conversion de parts de société en exploitation («parts OP») (2) 1 909 1 909 1 909 1 909
Effet dilutif du stock restreint 100 392 299 394
Actions pouvant être émises lors de la conversion d'actions privilégiées (3) 6 923 6 923
Actions équivalentes moyennes pondérées en circulation, diluées 81 985 88 988 82 150 88 980
FFO disponible pour les actionnaires ordinaires et titres dilutifs par action, dilués $ 0,18 $ 0,26 $ 0,43 $ 0,54
FFO d'exploitation disponible pour les actionnaires ordinaires et titres dilutifs par action, dilué $ 0,16 $ 0,26 $ 0,41 $ 0,53
Dividende par action ordinaire $ $ 0,22 $ 0,22 $ 0,44
Taux de distribution – FFO d'exploitation 0,0 % 84,6 % 51,2 % 83,0 %
(1) Les montants indiqués sont inclus dans le bénéfice des coentreprises non consolidées.
(2) La participation sans contrôle totale correspond aux unités OP convertibles à l'unité en actions ordinaires.
(3) Les actions privilégiées perpétuelles convertibles à dividende cumulatif de 7,25% de série D d'intérêt véritable, 0,01 $ au pair (les «actions privilégiées de série D») sont versées des dividendes annuels de 6,7 millions de dollars et sont actuellement convertibles en environ 7,0 millions d'actions ordinaires. Ils sont dilutifs uniquement lorsque le bénéfice ou FFO dépasse environ 0,24 $ par action diluée par trimestre et 0,96 $ par action diluée par an. Le ratio de conversion peut faire l'objet d'un ajustement en fonction d'un certain nombre de facteurs, et un tel ajustement pourrait avoir une incidence sur l'effet dilutif des actions privilégiées convertibles de série D sur les FFO et le bénéfice par action au cours des périodes futures.
(4) Coûts associés à une acquisition résiliée et à une disposition résiliée.
(5) Les montants indiqués sont inclus dans les frais généraux et administratifs.
(6) Le 2T19 comprend les indemnités de départ et l'acquisition accélérée d'actions restreintes associées à notre ancien vice-président exécutif des transactions et les primes de rendement liées à l'ancien chef de la direction de la société.
(7) Les montants indiqués sont inclus dans les autres produits (charges), nets.
REALTY RPT
RÉCONCILIATION DES MESURES FINANCIÈRES NON GAAP
(montants en milliers)
(non audité)
Rapprochement du revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires avec le bénéfice d'exploitation net (NOI) de la même propriété au prorata
Trois mois terminés Six mois terminés
30 juin 30 juin
2020 2019 2020 2019
Revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires $ (4 563 ) $ 1 218 $ (5 904 ) $ 9 986
Dividendes sur actions privilégiées 1 675 1 675 3 350 3 350
Revenu net (perte) attribuable aux intérêts des partenaires non contrôlants (68 ) 69 (60 ) 319
Provision pour l'impôt sur le revenu 19 35 50 71
Frais d'intérêts 10 177 10 084 19 578 20 433
Perte à l'extinction de la dette 622 622
Bénéfice des coentreprises non consolidées (802 ) (26 ) (1 058 ) (80 )
Gain sur la vente de biens immobiliers (371 ) (6 073 )
Frais assurés, nets (1 713 ) (1 653 )
Autres (produits) charges, nettes (61 ) 123 (414 ) 231
Gestion et autres revenus d'honoraires (228 ) (39 ) (579 ) (90 )
Dépréciation et amortissement 17 860 20 628 38 708 39 847
Coûts de transaction 12 186
Dépenses générales et administratives 6 695 6 530 12 917 12 596
Part au prorata de la NOI de la coentreprise non consolidée (1) 1 918 4 150
Frais de résiliation de bail (83 ) (142 ) (232 )
Amortissement des incitations à la location 191 128 329 224
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises au-dessus et au-dessous du marché, net (638 ) (2 463 ) (1 733 ) (3 372 )
Frais de location foncière en ligne droite 76 76 153 153
Revenus locatifs linéaires 1 219 (574 ) 918 (1 384 )
NOI chez Pro-Rata (2) 31 769 37 632 68 796 76 601
NOI des autres investissements 331 (635 ) 790 (2 940 )
Même propriété NOI chez Pro-Rata (3) $ 32 100 $ 36 997 $ 69 586 $ 73 661
(1) Représente 51,5% de la NOI des cinq propriétés apportées à R2G Venture LLC après le 9 décembre 2019.
(2) Comprend 100,0% de la NOI des cinq propriétés apportées à R2G Venture LLC avant le 10 décembre 2019 et 51,5% de la NOI des cinq mêmes propriétés après le 9 décembre 2019.
(3) Comprend 51,5% de la NOI des cinq propriétés apportées à R2G Venture LLC pour toutes les périodes présentées.
REALTY RPT
RÉCONCILIATION DES MESURES FINANCIÈRES NON GAAP
(montants en milliers)
(non audité)
Rapprochement du revenu net (perte)
Perte nette – Six mois clos le 30 juin 2020 $ (2 614 )
Plus: Bénéfice net – Douze mois clos le 31 décembre 2019 93 686
Moins: Bénéfice net – Six mois clos le 30 juin 2019 13 655
Bénéfice net – Douze mois clos le 30 juin 2020 $ 77 417
Douze mois terminés
30 juin 2020
Réconciliation du résultat net avec l'EBITDA ajusté pro forma
Revenu net $ 77 417
Frais d'intérêts 39 202
Provision pour l'impôt sur le revenu 158
Dépréciation et amortissement 77 508
Gain sur la vente de biens immobiliers amortissables (75 783 )
Ajustements au prorata des entités non consolidées 3 213
Gain sur la vente de biens immobiliers amortissables en coentreprise (385 )
Autres gains sur les coentreprises non consolidées (237 )
EBITDA $ 121 093
Indemnité de départ 160
Réorganisation de la direction générale, net 956
Radiations incorporelles au-dessus et au-dessous du marché (2 242 )
Coûts de transaction 186
Part au prorata des coûts d'acquisition auprès d'entités non consolidées 401
Coûts liés à R2G Venture LLC 499
Frais assurés, nets 623
Perte à l'extinction de la dette 1 949
Paiement des frais de modification de prêt 184
Produit des intérêts sur les obligations (213 )
EBITDA ajusté 123 596
Ajustements pro forma (1) (2 113 )
EBITDA ajusté pro forma $ 121 483
Rapprochement des effets à payer, net à la dette nette
Effets à payer, nets $ 1 103 996
Prime non amortie (1 541 )
Frais de financement reportés, nets 4 000
Dette notionnelle consolidée 1 106 455
Obligation de location-financement 926
Trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions (249 659 )
Part au prorata de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie affectée des entités non consolidées (2 557 )
Dette nette $ 855 165
Rapprochement des intérêts débiteurs et du total des charges fixes
Frais d'intérêts $ 39 202
Dividendes sur actions privilégiées 6 701
Paiements périodiques du capital hypothécaire 2 445
Total des charges fixes $ 48 348
Dette nette sur EBITDA ajusté pro forma 7,0 X
Ratio de couverture des intérêts (EBITDA ajusté pro forma / charges d'intérêts) 3.1 X
Ratio de couverture des charges fixes (EBITDA ajusté pro forma / charges fixes) 2,5 X
(1) Les douze mois terminés le 30 juin 2020 excluent 3,5 millions de dollars représentant 48,5% des cinq propriétés apportées à R2G Venture LLC et 0,2 million de dollars provenant de cessions partiellement compensées par 0,7 million de dollars d'une charge annuelle qui a été entièrement comptabilisée au quatrième trimestre de 2019 et 0,9 million de dollars de l’acquisition de Lakehills Plaza.
REALTY RPT
RÉCONCILIATION DES MESURES FINANCIÈRES NON GAAP
(montants en milliers)
(non audité)
Trois mois terminés le 30 juin
2020 2019
Réconciliation du résultat net avec l'EBITDA ajusté proforma annualisé
Revenu net (perte) $ (2 956 ) $ 2 962
Frais d'intérêts 10 177 10 084
Provision pour l'impôt sur le revenu 19 35
Dépréciation et amortissement 17 860 20 628
Gain sur la vente de biens immobiliers amortissables
Ajustements au prorata des entités non consolidées 1 369 14
EBITDA 26 469 33 723
Indemnité de départ 66
Réorganisation de la direction générale, net 698
Radiations incorporelles au-dessus et au-dessous du marché dix (1 663 )
Coûts de transaction 12
Part au prorata des coûts d'acquisition auprès d'entités non consolidées (217 )
Gain sur vente de terrain (371 )
Frais assurés, nets (1 713 )
Perte à l'extinction de la dette 622
Paiement des frais de modification de prêt 184
EBITDA ajusté 24 811 33 009
Ajustements pro forma (1) 516
EBITDA ajusté pro forma $ 24 811 $ 33 525
EBITDA ajusté proforma annualisé $ 99 244 $ 134 100
Rapprochement des effets à payer, net à la dette nette
Effets à payer, nets $ 1 103 996 $ 934 223
Prime non amortie (1 541 ) (2 464 )
Frais de financement reportés, nets 4 000 2 083
Dette notionnelle consolidée 1 106 455 933 842
Obligation de location-financement 926 975
Trésorerie, équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions (249 659 ) (51 346 )
Part au prorata de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie affectée des entités non consolidées (2 557 )
Dette nette $ 855 165 $ 883 471
Rapprochement des intérêts débiteurs et du total des charges fixes
Frais d'intérêts $ 10 177 $ 10 084
Dividendes sur actions privilégiées 1 675 1 675
Paiements périodiques du capital hypothécaire 584 638
Total des charges fixes $ 12 436 $ 12 397
Dette nette sur EBITDA ajusté pro forma annualisé 8,6 X 6,6 X
Ratio de couverture des intérêts (EBITDA ajusté pro forma / charges d'intérêts) 2,4 X 3,3 X
Ratio de couverture des charges fixes (EBITDA ajusté pro forma / charges fixes) 2.0 X 2,7 X
(1) Le 2T19 exclut 0,5 million de dollars de pertes liées aux dispositions. Les ajustements pro forma traitent l'activité comme si elles se produisaient au début de chaque trimestre.

Immobilier RPT
Définitions financières non conformes aux PCGR

Certains de nos indicateurs de rendement clés sont considérés comme des mesures financières non conformes aux PCGR. La direction utilise ces mesures avec nos états financiers PCGR afin d'évaluer nos résultats d'exploitation. Nous pensons que ces mesures fournissent des moyens supplémentaires et utiles d'évaluer notre performance. Ces mesures ne représentent pas des alternatives aux mesures conformes aux PCGR en tant qu'indicateurs de rendement et une comparaison des présentations de la société avec des mesures portant le même titre d'autres FPI peut ne pas être nécessairement significative en raison de différences possibles dans la définition et l'application de ces FPI.

Fonds provenant des opérations (FFO)
Tel que défini par la National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT), les fonds provenant des opérations (FFO) représentent le revenu net calculé conformément aux principes comptables généralement reconnus, à l'exclusion des gains (ou pertes) provenant de la vente de biens amortissables et des provisions pour dépréciation des biens immobiliers amortissables. biens immobiliers ou sur des investissements dans des entreprises détenues non consolidées résultant de diminutions mesurables de la juste valeur des biens immobiliers amortissables détenus par l'entreprise détenue, plus les amortissements des biens immobiliers amortissables (hors amortissement des frais de financement). Les ajustements pour les partenariats non consolidés et les coentreprises sont calculés pour refléter les fonds provenant de l'exploitation sur la même base. Nous avons adopté la définition NAREIT dans notre calcul de FFO.

Fonctionnement du FFO
En plus du FFO, nous incluons le FFO d'exploitation comme mesure supplémentaire de notre performance financière et opérationnelle. Les FFO d'exploitation excluent les coûts de transaction et les éléments périodiques tels que les gains (ou pertes) provenant de la vente de terrains et les provisions pour dépréciation sur les terrains, les gains d'achat à des conditions avantageuses, les indemnités de départ, les coûts de réorganisation de la direction générale, l'amortissement net et accéléré des primes de dette, les gains ou les pertes à l'extinction de la dette, des dépenses assurées, des radiations nettes et accélérées des actifs incorporels de location supérieurs et inférieurs au marché et des coûts liés à R2G Venture LLC qui ne sont pas ajustés selon la définition NAREIT actuelle des FFO. Nous fournissons un rapprochement entre FFO et FFO d'exploitation. Dans les périodes futures, les FFO d'exploitation peuvent également inclure d'autres ajustements, qui seront détaillés dans le rapprochement de cette mesure, qui, selon nous, amélioreront la comparabilité des FFO d'exploitation d'une période à l'autre. Les FFO et les FFO d'exploitation ne doivent pas être considérés comme des alternatives au bénéfice net GAAP disponible pour les actionnaires ordinaires ou comme des alternatives aux flux de trésorerie comme mesures de liquidité.

Bien que nous considérions les FFO disponibles pour les actionnaires ordinaires et les FFO opérationnels disponibles pour les actionnaires ordinaires des mesures utiles pour examiner notre performance opérationnelle et financière comparée entre les périodes ou pour comparer notre performance à différentes FPI, nos calculs des FFO et des FFO opérationnels peuvent différer des calculs utilisés par d'autres sociétés immobilières, et par conséquent, peuvent ne pas être comparables. Nous reconnaissons les limites du FFO et du FFO d'exploitation par rapport au bénéfice net GAAP disponible pour les actionnaires ordinaires. Les FFO et les FFO d'exploitation disponibles aux actionnaires ordinaires ne représentent pas les montants disponibles pour le remplacement ou l'expansion des immobilisations nécessaires, les obligations au titre du service de la dette ou d'autres engagements et incertitudes. De plus, les FFO et les FFO d'exploitation ne représentent pas la trésorerie générée par les activités d'exploitation conformément aux PCGR et ne sont pas nécessairement une indication de la trésorerie disponible pour financer les besoins de trésorerie, y compris le paiement de dividendes.

Bénéfice net d'exploitation (NOI) / même propriété NOI / NOI provenant d'autres investissements
Le NOI comprend (i) les revenus locatifs et autres revenus immobiliers, avant les revenus locatifs linéaires, l'amortissement des incitatifs à la location, l'amortissement des actifs incorporels acquis au-dessus et au-dessous du marché et les frais de résiliation de bail moins (ii) les taxes foncières et tous les – les charges d'exploitation récupérables autres que les charges de loyers fonciers linéaires, dans chaque cas, y compris notre quote-part de ces éléments de notre coentreprise non consolidée R2G Venture LLC.

NOI, Same Property NOI et NOI des autres investissements sont des mesures financières supplémentaires non-GAAP de la performance opérationnelle des sociétés immobilières. Même propriété NOI est considérée par la direction comme une mesure de performance pertinente de nos opérations parce qu'elle comprend uniquement la NOI d'immeubles d'exploitation comparables pour la période de reporting. Même propriété NOI pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2020 et 2019 représente la NOI du même portefeuille immobilier de la Société composé de 41 propriétés opérationnelles consolidées acquises ou mises en service et stabilisées avant le 1er janvier 2019 et cinq propriétés précédemment consolidées ont contribué à la coentreprise nouvellement formée, R2G Venture LLC, en décembre 2019. Même propriété NOI de ces cinq propriétés comprend 51,5% de leur NOI en tant que propriété consolidée pour la période du 1er janvier 2019 au 30 juin 2019 et 51,5% de leur NOI en tant que immeubles non consolidés comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence pour la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020. Même propriété NOI exclut les immeubles en cours de réaménagement ou dont les activités ont commencé en vue d'un réaménagement. Une propriété est désignée comme un réaménagement lorsque les améliorations prévues ont un impact significatif sur la propriété. Le NOI des autres investissements pour les trois et six mois clos les 30 juin 2020 et 2019 représente le NOI principalement des (i) propriétés cédées et acquises en 2019, (ii) 48,5% du NOI avant le 10 décembre 2019 par rapport aux cinq précédents les propriétés consolidées ont contribué à la coentreprise non consolidée R2G Venture LLC, (iii) Webster Place et Rivertowne Square où la société a commencé ses activités en prévision d'un réaménagement futur, (iv) certaines rémunérations, avantages et frais de déplacement des employés liés à l'immobilier et (v) un résultat opérationnel et des ajustements de charges non comparables.

NOI, Same Property NOI and NOI from Other Investments should not be considered as alternatives to net income in accordance with GAAP or as measures of liquidity. Our method of calculating these measures may differ from methods used by other REITs and, accordingly, may not be comparable to such other REITs.

RPT Realty
Non-GAAP Financial Definitions (continued)

EBITDAre/Adjusted EBITDA/Proforma Adjusted EBITDA
NAREIT defines EBITDAre as net income computed in accordance with GAAP, plus interest expense, income tax expense (benefit), depreciation and amortization and impairment of depreciable real estate and in substance real estate equity investments; plus or minus gains or losses from sales of operating real estate assets and interests in real estate equity investments; and adjustments to reflect our share of unconsolidated real estate joint ventures and partnerships for these items. The Company calculates EBITDAre in a manner consistent with the NAREIT definition. The Company also presents Adjusted EBITDA which is EBITDAre net of other items that we believe enhance comparability of Adjusted EBITDA across periods and are listed as adjustments in the applicable reconciliation. EBITDAre and Adjusted EBITDA should not be considered an alternative measure of operating results or cash flow from operations as determined in accordance with GAAP.

Pro-Rata
We present certain financial information on a “pro-rata” basis or including “pro-rata” adjustments. Unless otherwise specified, pro-rata financial information includes our proportionate economic ownership of each of our unconsolidated joint ventures derived on an entity-by-entity basis by applying the ownership percentage interest used to arrive at our share of the net operations for the period consistent with the
application of the equity method of accounting to each of our unconsolidated joint ventures. See page 30 of our quarterly financial and operating supplement for a discussion of important considerations and limitations that you should be aware of when review financial information that we present on a pro-rata basis or including pro-rata adjustment.

Occupancy
Occupancy is defined, for a property or group of properties, as the ratio, expressed as a percentage, of (a) the number of square feet of such property economically occupied by tenants under leases with an initial term of greater than one year, to (b) the aggregate number of square feet for such property.

Leased Rate

Lease Rate is defined, for a property or group of properties, as the ratio, expressed as a percentage, of (a) the number of square feet of such property under leases with an initial term of greater than one year, including signed leases not yet commenced, to (b) the aggregate number of square feet for such property.

Metropolitan Statistical Area (MSA)
Metropolitan Statistical Area (MSA) information is sourced from the United States Census Bureau and rank is determined based on the most recently available population estimates.

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