Salisbury Bancorp, Inc. publie ses résultats pour le deuxième trimestre 2020; Déclare un dividende de 29 cents Nasdaq: SAL


  • Bénéfice net du deuxième trimestre de 2020 de 0,96 $ par action ordinaire de base
  • Les résultats reflètent une provision pour perte sur prêt de 1,8 million de dollars, principalement en raison des risques associés à la pandémie de COVID-19
  • Common Equity Tier 1 et ratios de capital total de 11,9% et 13,2% respectivement
  • Les actifs non performants représentaient 0,37% de l'actif total
  • Salisbury Bank a été ajoutée à Russell 3000® Index au 29 juin 2020

LAKEVILLE, Connecticut, 31 juillet 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Salisbury Bancorp, Inc. («Salisbury»), (NASDAQ Capital Market: «SAL»), la société de portefeuille de Salisbury Bank and Trust Company (la «Banque» ), a annoncé les résultats de son deuxième trimestre clos le 30 juin 2020.

Le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires s'est établi à 2,7 millions de dollars, ou 0,96 $ par action ordinaire, pour le trimestre terminé le 30 juin 2020 (deuxième trimestre de 2020), comparativement à 2,0 millions de dollars, ou 0,72 $ par action ordinaire, pour le premier trimestre terminé le 31 mars 2020 (premier trimestre 2020) et 2,7 millions de dollars, ou 0,96 $ par action ordinaire, pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2019 (deuxième trimestre de 2019). Les résultats du deuxième trimestre de 2020 comprenaient une provision pour pertes sur prêts de 1,8 million de dollars, qui a été partiellement compensée par des honoraires de 369 000 dollars et des intérêts créditeurs de 192 000 dollars sur les prêts enregistrés dans le cadre du programme de protection des chèques de paie (PPP) de la Small Business Administration. De plus, au cours du deuxième trimestre de 2020, la Banque a enregistré un crédit à la charge de rémunération de 544 000 $ pour reporter le coût de l'octroi de ces prêts PPP sur la durée de leur prêt.

Le président et chef de la direction de Salisbury, Richard J. Cantele, Jr., a déclaré: «La pandémie continue de peser lourdement sur les entreprises et les consommateurs alors que nous nous adaptons tous à la nouvelle« normale ». Malgré une provision pour pertes sur prêts plus élevée, nous avons annoncé de solides résultats pour le deuxième trimestre et nous avons continué de renforcer notre base de capital. Nous restons fidèles à notre engagement à aider nos clients à traverser cette période d'incertitude. De plus, nous avons accéléré nos dons de bienfaisance à de nombreux organismes sans but lucratif dans les communautés desservies par la Banque. Au cours du deuxième trimestre, les employés de Salisbury Bank ont ​​traité près de 900 demandes de PPP pour près de 100 millions de dollars de prêts, ce qui a permis de préserver environ 10 500 emplois. En outre, Salisbury a aidé des centaines de clients affectés par la pandémie COVID-19 avec des dispenses de frais et des reports de paiement de prêts à court terme. Toutes les succursales de Salisbury Bank ont ​​rouvert aux clients le 8 juillete, et nous restons déterminés à fournir un service client exceptionnel et à soutenir nos communautés locales pendant cette crise.

Intérêts nets et revenu de dividendes

Les revenus d'intérêts nets équivalents aux impôts de 9,8 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2020 ont augmenté de 832 milliers de dollars, ou 9,3%, par rapport au premier trimestre de 2020, et ont augmenté de 1,3 million de dollars, ou 15,3%, par rapport au deuxième trimestre de 2019. Les revenus d'intérêts ont augmenté de 0,2 million de dollars, ou 2,0%, par rapport au premier trimestre 2020 et a augmenté de 0,1 million de dollars, ou 1,3%, par rapport au deuxième trimestre de 2019. Le deuxième trimestre de 2020 comprenait des frais de PPP et des intérêts de 369 milliers de dollars et 192 milliers de dollars, respectivement. Le coût des passifs portant intérêt a diminué de 0,6 million de dollars, ou 31,3%, par rapport au premier trimestre 2020 et de 1,2 million de dollars, ou 46,7%, par rapport au deuxième trimestre de 2019. Les actifs productifs moyens ont augmenté de 114,3 millions de dollars, ou 10,7%, par rapport au premier trimestre de 2020, et ont augmenté 116,5 millions de dollars, ou 11,0%, par rapport au deuxième trimestre de 2019. Les actifs productifs moyens pour le deuxième trimestre de 2020 comprenaient des soldes de prêts PPP moyens de 76,6 millions de dollars. Le total moyen des passifs portant intérêt a augmenté de 42,2 millions de dollars, ou 5,5%, par rapport au premier trimestre 2020 et de 29,2 millions de dollars, ou 3,7%, par rapport au deuxième trimestre de 2019. L'augmentation par rapport aux périodes précédentes reflétait principalement le financement des prêts PPP. La marge d'intérêts nette équivalente fiscale pour le deuxième trimestre 2020 était de 3,31% contre 3,35% pour le premier trimestre 2020 et 3,19% pour le deuxième trimestre 2019. Voir INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES – Revenu net d'intérêts et de dividendes aux pages 8-9 de ce communiqué pour Détails supplémentaires.

Revenu autre que d'intérêts

Les revenus autres que d'intérêts de 2,3 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2020 ont augmenté de 71 000 $ par rapport au premier trimestre de 2020 et ont diminué de 232 000 $ par rapport au deuxième trimestre de 2019. Pour aider à répondre aux besoins financiers de nos clients et des communautés de nos marchés, la Banque a renoncé à environ 240 000 $ et 270 milliers de dollars de frais de dépôt et de transaction au deuxième trimestre et au semestre clos le 30 juin 2020, respectivement. Les revenus autres que d'intérêts pour le deuxième trimestre de 2020 comprenaient des gains réalisés de 181 000 $ à la vente de titres disponibles à la vente, comparativement à des gains réalisés négligeables au premier trimestre de 2020 et des gains réalisés de 281 000 $ au deuxième trimestre de 2019.

Les honoraires de conseil en fiducie et en patrimoine de 1,0 million de dollars sont restés essentiellement inchangés par rapport au premier trimestre 2020 et ont légèrement diminué par rapport au deuxième trimestre de 2019. Les actifs sous administration s'élevaient à 704,1 millions de dollars au 30 juin 2020, contre 639,5 millions de dollars au 31 mars 2020 et 713,3 millions de dollars en juin 30, 2019. Les actifs discrétionnaires sous administration de 480,5 millions de dollars au deuxième trimestre 2020 ont augmenté de 425,4 millions de dollars au premier trimestre 2020 et de 464,5 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. La croissance par rapport au premier trimestre 2020 reflète principalement des valorisations boursières plus élevées alors que la croissance par rapport au deuxième trimestre de 2019 principalement reflète une nouvelle activité commerciale. Les actifs non discrétionnaires sous administration s'élevaient à 223,6 millions $ au deuxième trimestre 2020, contre 214,1 millions $ au premier trimestre 2020 et 248,8 millions $ au deuxième trimestre 2019. L'augmentation par rapport au premier trimestre 2020 reflétait principalement des valorisations plus élevées alors que la baisse par rapport au deuxième trimestre 2019 reflétait principalement une baisse évaluation des actions d'une société de personnes pour une relation client importante pour laquelle l'entreprise fiduciaire et patrimoniale n'a comptabilisé qu'une commission annuelle minime.

Les frais de service et frais de 598 milliers de dollars ont diminué de 307 milliers de dollars par rapport au premier trimestre 2020 et de 414 milliers de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2019. La diminution par rapport aux trimestres comparatifs reflétait principalement la suppression des frais de dépôt et de transaction en raison de la pandémie COVID-19.

Les revenus provenant de la vente et du service de prêts hypothécaires de 318 milliers de dollars ont augmenté de 190 milliers de dollars par rapport au premier trimestre 2020 et de 237 milliers de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2019. Des prêts hypothécaires de 14,7 millions de dollars ont été vendus au cours du deuxième trimestre de 2020, contre 3,2 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020 et 0,3 million de dollars au deuxième trimestre 2019.

Dépenses autres que d'intérêts

Les frais autres que d'intérêts de 6,8 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2020 ont diminué de 147 milliers de dollars par rapport au premier trimestre de 2020 et de 650 milliers de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2019. La charge de rémunération de 3,4 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2020 a diminué de 548 milliers de dollars par rapport au premier trimestre de 2020 et a diminué de 553 milliers de dollars par rapport au deuxième trimestre 2019. La baisse par rapport aux trimestres comparatifs reflète principalement le report des coûts de rémunération associés à l'octroi de prêts PPP. Les coûts de rémunération différés seront amortis en résultat sur la durée des prêts PPP en compensation des intérêts créditeurs.

À l'exclusion de la rémunération, les autres frais autres que d'intérêts de 3,3 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2020 ont augmenté de 400 milliers de dollars par rapport au premier trimestre de 2020 et ont diminué de 96 milliers de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2019. L'augmentation par rapport au premier trimestre de 2020 reflète principalement une hausse des frais de locaux et d'équipement et une augmentation des frais de consultation. comme l'accélération des attributions d'actions restreintes pour les administrateurs sortants et le calendrier des contributions de soutien communautaire. La diminution par rapport au deuxième trimestre de 2019 reflète principalement les pertes d'OREO au deuxième trimestre de 2019, partiellement compensées par des frais de consultation plus élevés.

Les taux d'imposition effectifs pour le deuxième trimestre 2020, le premier trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2019 étaient de 18,1%, 14,4% et 18,1%, respectivement. La baisse du taux d'imposition au premier trimestre de 2020 reflétait principalement l'effet du revenu exonéré d'impôt provenant des obligations municipales, des prêts fiscalement avantageux et de l'assurance-vie bancaire sur un niveau comparativement inférieur de revenu avant impôts.

Prêts

Les prêts bruts pour le deuxième trimestre 2020 comprenaient 98,9 millions de dollars de prêts PPP, qui sont classés comme prêts commerciaux et industriels dans le tableau ci-dessous, et des frais reportés de 2,6 millions de dollars. Hors prêts PPP, les prêts bruts à recevoir s'élevaient à 956,4 millions de dollars au 30 juin 2020, contre 959,8 millions de dollars au 31 mars 2020 et 919,5 millions de dollars au 30 juin 2019. Y compris les prêts PPP, le ratio des prêts bruts aux dépôts du deuxième trimestre de 2020 était de 97,0% contre 99,4% pour le premier trimestre 2020 et 96,7% pour le deuxième trimestre 2019. Les soldes par type de prêt pour les périodes comparatives étaient les suivants:

Type de prêt T2 2020 T1 2020 T2 2019
Immobilier résidentiel $ 437 198 $ 432 241 $ 419 811
Immobilier commercial 323 634 321 358 298 121
Commercial et industriel 247 440 157 573 163 487
Les terres agricoles 3 324 3 612 3 714
Terrain vacant 13 879 14 488 8 050
Municipal 20 707 20 964 19 782
Consommateur 7 886 8 195 5 166
Coûts (honoraires) reportés (1 339) 1 329 1 329
Prêts bruts à recevoir $ 1 052 729 $ 959 760 $ 919 460

Qualité des actifs

En mars 2020, Salisbury a mis en œuvre un programme de report des paiements de prêt qui a permis aux emprunteurs résidentiels, commerciaux et consommateurs, qui ont été touchés par la pandémie COVID-19, de reporter les paiements de prêts jusqu'à trois mois. Les clients peuvent également demander des reports supplémentaires. Au 30 juin 2020, les remboursements de prêts ont été reportés sur 124 prêts résidentiels et à la consommation (solde de prêt de 35 millions de dollars) et 200 prêts commerciaux (solde de prêt de 136 millions de dollars).

Les actifs non performants ont augmenté de 1,6 million de dollars au cours du deuxième trimestre de 2020 à 4,8 millions de dollars, ou 0,37% du total de l'actif au 30 juin 2020, contre 3,2 millions de dollars, ou 0,28% du total de l'actif au 31 mars 2020, et ont diminué de 0,7 million de dollars par rapport à 5,5 millions de dollars , soit 0,49% de l'actif total, au 30 juin 2019.

Le montant total des prêts douteux et potentiels à problèmes a diminué de 1,3 million de dollars au cours du deuxième trimestre terminé le 30 juin 2020 pour s'établir à 26,9 millions de dollars (2,55% des prêts bruts), comparativement à 28,1 millions de dollars, ou 2,93% des prêts bruts au 31 mars 2020 , et a augmenté de 4,6 millions de dollars par rapport à 22,2 millions de dollars, ou 2,42% des prêts bruts à recevoir au 30 juin 2019.

Les prêts à recevoir en souffrance depuis 30 à 89 jours ont diminué de 3,5 millions de dollars au cours du deuxième trimestre de 2020 à 2,7 millions de dollars, ou 0,25% des prêts bruts, contre 6,1 millions de dollars, ou 0,64% des prêts bruts à recevoir au 31 mars 2020, et ont augmenté de 0,2 $ millions de 2,5 millions de dollars, ou 0,27% des prêts bruts à recevoir au 30 juin 2019.

La provision pour pertes sur prêts au 30 juin 2020 était de 12,4 millions de dollars contre 10,6 millions de dollars au 31 mars 2020 et 8,9 millions de dollars au 30 juin 2019. La charge pour pertes sur prêts était de 1,8 million de dollars pour le deuxième trimestre 2020 contre 1,7 million de dollars pour le premier trimestre 2020 et 151 000 $ pour le deuxième trimestre 2019. La provision pour le deuxième trimestre reflète l'évaluation par la direction de l'impact de la pandémie COVID-19 sur certains facteurs qualitatifs et environnementaux et les prêts douteux. Les radiations (recouvrements) nettes sur prêts ont été de 55 000 $ pour le deuxième trimestre 2020, de (17) milliers de dollars pour le premier trimestre de 2020 et de 15 000 $ pour le deuxième trimestre de 2019. Couverture des réserves, mesurée par le ratio de la provision pour pertes sur prêts au brut prêts, s'établit à 1,18% au deuxième trimestre 2020, contre 1,11% au premier trimestre 2020 et 0,97% au deuxième trimestre 2019.

Salisbury s'efforce de travailler de manière constructive pour résoudre ses problèmes de prêts non performants avec ses clients. La quasi-totalité des prêts improductifs sont garantis par des biens immobiliers et le remboursement de ces prêts dépend en grande partie du retour de ces prêts à un statut performant ou de la liquidation de la garantie immobilière sous-jacente.

Dépôts et emprunts

Les dépôts s'élevaient à 1,1 milliard de dollars au 30 juin 2020 comparativement à 965,6 millions de dollars au 31 mars 2020 et à 950,7 millions de dollars au 30 juin 2019. Les dépôts au 30 juin 2020 incluaient des dépôts de courtier, y compris les achats à sens unique CDARS, de 38,2 millions de dollars comparativement à 58,2 $ millions de dollars au 31 mars 2020 et 52,7 millions de dollars au 30 juin 2019. Le total moyen des dépôts pour le deuxième trimestre 2020 était de 1,0 milliard de dollars contre 949,4 millions de dollars pour le premier trimestre clos le 31 mars 2020 et 947,1 millions de dollars pour le deuxième trimestre clos le 30 juin, 2019. Le total moyen des dépôts pour le deuxième trimestre de 2020 comprenait des dépôts moyens de courtage de 44,2 millions de dollars, contre 33,3 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020 et 56,4 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2019.

Les avances de la Federal Home Loan Bank of Boston (FHLB) de 55,1 millions de dollars au 30 juin 2020 ont augmenté de 14,2 millions de dollars par rapport au 31 mars 2020 et de 22,3 millions de dollars par rapport au 30 juin 2019. La capacité d'emprunt excédentaire de Salisbury à FHLBB était d'environ 223 millions de dollars au 30 juin. 2020.

Capitale

La valeur comptable par action ordinaire a augmenté de 0,61 $ au cours du deuxième trimestre pour s'établir à 41,66 $ par action au 30 juin 2020 et a augmenté de 3,07 $ par rapport au deuxième trimestre de 2019. La valeur comptable tangible par action ordinaire a augmenté de 0,66 $ au cours du deuxième trimestre 2020 à 36,51 $ au 30 juin 2020 et a augmenté 3,23 $ à partir du deuxième trimestre 2019.

Les capitaux propres ont augmenté de 2,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2020 pour s'établir à 118,4 millions de dollars au 30 juin 2020, un bénéfice net de 2,7 millions de dollars, des gains non réalisés dans le portefeuille disponibles à la vente de 0,2 million de dollars et l'émission d'attributions d'actions restreintes de 0,2 million de dollars compensé par des dividendes en actions ordinaires versés de 0,8 million de dollars.

Les ratios de fonds propres réglementaires de la Banque restent conformes aux exigences réglementaires «bien capitalisées». Au 30 juin 2020, le ratio de levier Tier 1, le capital total basé sur le risque et les ratios de fonds propres ordinaires Tier 1 de la Banque étaient de 8,95%, 13,15% et 11,90%, respectivement, par rapport aux minimums réglementaires «bien capitalisés» de 5,00%, 10,00% et 6,5%, respectivement.

Dividendes sur les actions ordinaires

Le conseil d'administration de Salisbury a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,29 $ par action ordinaire à sa réunion du 31 juillet 2020. Le dividende sera versé le 28 août 2020 aux actionnaires inscrits le 14 août 2020.

Inclusion dans le Russell 3000® Indice

Comme annoncé précédemment, Salisbury a été ajouté à l'indice Russell 3000® à l'issue de la reconstitution annuelle des indices Russell 2020, à compter de l'ouverture du marché américain le lundi 29 juin 2020. La reconstitution annuelle des indices Russell capture les 4 000 actions américaines les plus importantes. au 8 mai 2020, en les classant par capitalisation boursière totale. Adhésion au Russell 3000 toutes capitalisations américaines® L'indice, qui reste en place pendant un an, signifie une inclusion automatique dans le Russell 2000 à petite capitalisation® Index, ainsi que les indices de croissance et de style de valeur appropriés. FTSE Russell détermine la composition de ses indices Russell principalement par objectif, classement de capitalisation boursière et attributs de style. Les indices Russell sont largement utilisés par les gestionnaires de placements et les investisseurs institutionnels pour les fonds indiciels et comme références pour les stratégies d'investissement actives. Les indices Russell font partie de FTSE Russell, l'un des principaux fournisseurs d'indices mondiaux.

Contexte

Salisbury Bancorp, Inc. est la société mère de Salisbury Bank and Trust Company, une banque commerciale à charte du Connecticut desservant les communautés du nord-ouest du Connecticut et les communautés voisines de New York et du Massachusetts, depuis 1848, via des succursales à service complet à Canaan, Lakeville, Salisbury et Sharon, Connecticut; Great Barrington, South Egremont et Sheffield, Massachusetts; et Dover Plains, Fishkill, Millerton, Newburgh, New Paltz, Poughkeepsie et Red Oaks Mill, New York. La Banque propose une large gamme de produits et services bancaires aux particuliers et aux entreprises ainsi que des services de conseil en fiducie et en patrimoine.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations relatives aux résultats futurs de Salisbury et de la Banque qui sont considérées comme des déclarations «prospectives» au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations sont basées sur les croyances et les attentes de la direction ainsi que les hypothèses et estimations faites par la direction à partir des informations actuellement disponibles à la direction. Étant donné que ces déclarations reflètent les vues de la direction concernant des événements futurs, ces déclarations impliquent des risques, des incertitudes et des hypothèses, notamment: les changements des taux d'intérêt du marché et des conditions économiques générales et régionales; modifications des lois et règlements; les changements de principes comptables; et la qualité ou la composition des portefeuilles de prêts et d'investissement, les changements technologiques et les questions de cybersécurité, et d'autres facteurs qui peuvent être décrits dans les rapports trimestriels de Salisbury sur formulaire 10-Q et son rapport annuel sur formulaire 10-K, disponibles sur le site et le site Web de la Commission d'échange (www.sec.gov) et auquel il est fait référence par la présente. Les déclarations prospectives faites par Salisbury dans ce communiqué de presse ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites. Des événements ou autres faits susceptibles de faire varier les résultats réels de Salisbury peuvent survenir de temps à autre et Salisbury ne peut pas prédire tous ces événements et facteurs. Salisbury n'assume aucune obligation de mettre à jour publiquement tout énoncé prospectif, sauf si la loi l'exige.

Des diapositives de présentation aux investisseurs, qui comprennent un examen des résultats financiers et des tendances pour la période close le 30 juin 2020, sont disponibles dans la section Relations avec les actionnaires du site Web de Salisbury à salisburybank.com sous Relations avec les actionnaires / Actualités et marché – * Informations / Présentations simultanément avec cette version.

Salisbury Bancorp, Inc. et filiale
BILAN CONSOLIDÉ

(dollars en milliers, sauf les données de partage) 30 juin 2020 31 décembre 2019
LES ATOUTS (non audité)
Espèces et sommes dues par les banques $ 7 391 $ 7 406
Dépôts à vue portant intérêt auprès d'autres banques 77 104 19 479
Total trésorerie et équivalents de trésorerie 84 495 26 885
Dépôts à terme portant intérêt auprès des institutions financières 750 750
Titres
Disponible à la vente à la juste valeur 89 452 91 801
Fonds commun de placement de l'ARC à la juste valeur 912 882
Actions de la Federal Home Loan Bank of Boston au coût 3 353 3 242
Prêts détenus en vue de la vente 5 313 332
Prêts à recevoir, nets (provision pour pertes sur prêts: 12 371 $ et 8895 $) 1 040 358 927 413
Autres biens immobiliers détenus 314
Locaux et équipements bancaires, net 17 950 17 385
Bonne volonté 13 815 13 815
Immobilisations incorporelles (nettes de l'amortissement cumulé: 5054 $ et 4884 $) 825 995
Intérêts courus à recevoir 3 988 3 415
Valeur de rachat des polices d'assurance-vie 20 846 20 580
Impôts différés 1 935 1 249
Autres actifs 3 145 3 390
Actif total $ 1 287 137 $ 1 112 448
PASSIF et CAPITAUX PROPRES
Dépôts
Demande (ne portant pas intérêt) $ 325 531 $ 237 852
Demande (portant intérêt) 188 487 153 314
Marché monétaire 251 242 239 504
Économies et autres 170 537 161 112
Certificats de dépôt 149 802 127 724
Total des dépôts 1 085 599 919 506
Conventions de rachat 7 809 8 530
Avances de la Federal Home Loan Bank of Boston 55 118 50 887
Dette subordonnée 9 871 9 859
Billet à payer 228 246
Obligations de location-financement 1 696 1 718
Intérêts courus et autres passifs 8 372 8 047
Responsabilités totales 1 168 693 998 793
Capitaux propres
Actions ordinaires – 0,10 $ par action valeur nominale
Autorisé: 5.000.000
Émis: 2 843 292 et 2 825 912
Encours: 2 843 292 et 2 825 912 284 283
Rémunération non acquise – attributions d'actions restreintes (1 031) (795)
Capital versé 45 096 44 490
Des bénéfices non répartis 71 461 68 320
Cumul des autres éléments du résultat global, net 2 634 1 357
Capitaux propres totaux 118 444 113 655
Total passif et capitaux propres $ 1 287 137 $ 1 112 448

Salisbury Bancorp, Inc. et filiale
ÉTATS DE RÉSULTAT CONSOLIDÉS (non audité)

Trois mois terminés Six mois terminés
Périodes terminées le 30 juin (en milliers, sauf les montants par action) 2020 2019 2020 2019
Revenus d'intérêts et de dividendes
Intérêts et frais sur les prêts $ 10 313 $ 9 880 $ 20 300 $ 19 814
Intérêts sur les titres de créance:
Imposable 409 583 864 1 204
Exonéré d'impôt 171 117 356 189
Autres intérêts et dividendes 51 252 142 479
Total des revenus d'intérêts et de dividendes 10 944 10 832 21 662 21 686
Frais d'intérêts
Dépôts 988 1 999 2 497 3 795
Conventions de rachat 4 4 dix 7
Prêt financier 35 46 71 92
Billet à payer 4 4 7 8
Dette subordonnée 156 156 312 312
Avances de la Federal Home Loan Bank of Boston 140 279 359 691
Total des intérêts débiteurs 1 327 2 488 3 256 4 905
Revenus nets d'intérêts et de dividendes 9 617 8 344 18 406 16 781
Provision pour pertes sur prêts 1 806 151 3 512 445
Revenus nets d'intérêts et de dividendes après provision pour pertes sur prêts 7 811 8 193 14 894 16 336
Revenus autres que d'intérêts
Conseil en fiducie et en patrimoine 1 031 1 044 2 061 1 950
Frais de service et frais 598 1 012 1 503 1 932
Gains sur les ventes de prêts hypothécaires, nets 252 1 313 8
Service hypothécaire, net 66 80 133 156
Gains sur les fonds communs de placement de l'ARC 8 12 22 23
Gains sur titres disponibles à la vente, nets 181 281 182 272
Revenus et gains BOLI 133 87 266 166
Autre 47 31 80 68
Total des revenus autres que d'intérêts 2 316 2 548 4 560 4 575
Dépenses autres que d'intérêts
Les salaires 2 411 2 959 5 261 5 952
Avantages sociaux 1 037 1 042 2 183 2 227
Locaux et équipements 981 1 004 1 891 1 976
Traitement de l'information 557 577 1 098 1 086
Honoraires professionnels 758 583 1 385 1 118
Gains, pertes et dépréciations OREO, nets 270 322
Collections, OREO et prêts 79 79 104 209
Assurance FDIC 103 140 208 303
Marketing et soutien communautaire 169 151 293 307
Amortissement des actifs incorporels des dépôts de base 83 99 170 203
Autre 611 535 1 133 947
Total des frais autres que d'intérêts 6 789 7 439 13 726 14 650
Le revenu avant les impôts 3 338 3 302 5 728 6 261
Provision pour l'impôt sur le revenu 604 599 947 1 124
Revenu net $ 2 734 $ 2 703 $ 4 781 $ 5 137
Résultat net alloué aux actions ordinaires $ 2 691 $ 2 671 $ 4 704 $ 5 079
Bénéfice de base par action ordinaire $ 0,96 $ 0,96 $ 1,68 $ 1,83
Bénéfice dilué par action ordinaire $ 0,96 $ 0,95 $ 1,68 $ 1,82
Dividendes ordinaires par action $ 0,29 $ 0,28 $ 0,58 $ 0,56

Salisbury Bancorp, Inc. et filiale
DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES SÉLECTIONNÉES (non audité)

À ou pour les trimestres terminés
(en milliers, sauf montants et ratios par action) T2 2020 T1 2020 T4 2019 T3 2019 T2 2019
Total des actifs 1 287 137 $ 1 145 751 $ 1 112 448 $ 1 144 240 $ 1 119 212 $
Prêts à recevoir, nets 1 040 358 949 142 927 413 915 083 910 573
Total des titres 93 717 94 966 95 925 98 270 103 857
Dépôts 1 085 599 965 620 919 506 966 178 950 723
Progrès du FHLBB 55 118 40 932 50 887 37 828 32 769
Capitaux propres 118 444 116 143 113 655 111 580 108 948
Actifs patrimoniaux sous administration 704 052 639 457 777 503 752 467 713 319
Actifs patrimoniaux discrétionnaires sous administration 480 456 425 359 498 737 475 482 464 537
Actifs patrimoniaux non discrétionnaires sous administration 223 596 214 098 278 766 276 985 248 782
Prêts non performants 4 815 3 188 3 621 5 370 5 062
Actifs non performants 4 815 3 188 3 935 5 687 5 463
Prêts en souffrance depuis 30 à 89 jours 2 656 6 109 2 077 1 784 2 473
Revenus nets d'intérêts et de dividendes 9 617 8 787 8 665 8 667 8 344
Revenu net d'intérêts et de dividendes, équivalent fiscal(1) 9 786 8 954 8 839 8 831 8 486
Provision pour pertes sur prêts 1 806 1 706 417 94 151
Revenus autres que d'intérêts 2 316 2 245 2 419 2 256 2 548
Dépenses autres que d'intérêts 6 789 6 936 7 080 7 184 7 439
Le revenu avant les impôts 3 338 2 390 3 587 3 645 3 302
Provision pour l'impôt sur le revenu 604 343 578 657 599
Revenu net 2 734 2 047 3 009 2 988 2 703
Bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires 2 691 2 013 2 960 2 940 2 671
Données par partage
Bénéfice de base par action ordinaire 0,96 USD 0,72 USD 1,06 USD 1,06 USD 0,96 USD
Bénéfice dilué par action ordinaire 0,96 0,72 1,06 1,05 0,95
Dividendes par action ordinaire 0,29 0,29 0,28 0,28 0,28
Valeur comptable par action ordinaire 41,66 41,05 40,22 39,52 38,59
Valeur comptable tangible par action ordinaire – Non-GAAP ⁽2 36,51 35,85 34,98 34,24 33,28
Actions ordinaires en circulation à la fin de la période (en milliers) 2 843 2 829 2 826 2 823 2 823
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, pour calculer le bénéfice de base par action (en milliers) 2 796 2 788 2 781 2 783 2 780
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, pour calculer le bénéfice dilué par action (en milliers) 2 804 2 797 2 794 2 795 2 793
Ratios de rentabilité
Marge nette d'intérêts (équivalent fiscal) (1) 3,31% 3,35% 3,34% 3,29% 3,19%
Rapport d'efficacité (3) 56,22 61,36 61,81 62,90 65,81
Taux d'imposition effectif 18.11 14,35 16.11 18.02 18,14
Rendement des actifs moyens 0,89 0,73 1,07 1,05 0,97
Rendement de l’avoir moyen des actionnaires ordinaires 9,36 7,07 10,56 10,73 10.07
Ratios de qualité de crédit
Créances douteuses sur créances, brutes 0,46 0,33 0,39 0,58 0,55
Créances en souffrance depuis 30 à 89 jours sur créances, brut 0,25 0,64 0,22 0,19 0,27
Provision pour pertes sur prêts sur prêts à recevoir, brut 1,18 1.11 0,95 0,96 0,97
Provision pour pertes sur prêts sur prêts non productifs 256,9 333,0 245,64 164,73 175,56
Actifs non performants par rapport au total des actifs 0,37 0,28 0,35 0,50 0,49
Ratios de capital
Capitaux propres communs aux actifs 9,20% 10,14% 10,22% 9,75% 9,73%
Capitaux propres corporels ordinaires par rapport aux actifs corporels – Non-GAAP(2) 8,16 8,97 9.01 8,56 8,51
Capital de levier de niveau 1 (4) 8,95 9,65 9,60 9.27 9.10
Capital fondé sur le risque total (4) 13.15 12,97 12,84 12,58 12,57
Fonds propres ordinaires de catégorie 1 (4) 11,90 11,79 11,83 11,57 11,54

(1) Ajusté pour tenir compte de l'avantage statutaire fédéral américain sur le revenu provenant de titres et de prêts exonérés d'impôt.
(2) Se reporter à l'annexe intitulée «Informations supplémentaires – Mesures financières non conformes aux PCGR».
(3) Calculé comme suit: Charges hors intérêts avant charges OREO, amortissements des actifs incorporels et dépréciations de goodwill en pourcentage des revenus nets d'intérêts (équivalent entièrement imposable) et des revenus hors intérêts, hors gains sur opérations sur titres et frais de contentieux.
(4) Représente les ratios de capital de la Banque.

Salisbury Bancorp, Inc. et filiale
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES – Mesures financières non conformes aux PCGR (non auditées)

À ou pour les trimestres terminés
(en milliers, sauf montants et ratios par action) T2 2020 T1 2020 T4 2019 T3 2019 T2 2019
Capitaux propres ordinaires 118 444 $ 116 143 $ 113 655 $ 111580 $ 108 948 $
Moins: Goodwill (13 815) (13 815) (13 815) (13 815) (13 815)
Moins: actifs incorporels (825) (908) (995) (1 086) (1 180)
Capitaux propres tangibles des actionnaires ordinaires 103 804 $ 101 420 $ 98 845 $ 96 679 $ 93 953 $
Actif total 1 287 137 $ 1 145 751 $ 1 112 448 $ 1 144 240 $ 1 119 212 $
Moins: Goodwill (13 815) (13 815) (13 815) (13 815) (13 815)
Moins: actifs incorporels (825) (908) (995) (1 086) (1 180)
Actif total corporel 1 272 497 $ 1 131 028 $ 1 097 638 $ 1 129 339 $ 1 104 217 $
Actions ordinaires en circulation 2 843 2 829 2 826 2 823 2 823
Valeur comptable par action ordinaire – PCGR 41,66 $ 41,05 $ 40,22 $ 39,52 $ 38,59 $
Valeur comptable tangible par action ordinaire – non conforme aux PCGR 36,51 35,85 34,98 34,24 33,28
Capitaux propres corporels et actifs corporels totaux – Non-GAAP 8,16% 8,97% 9,01% 8,56% 8,51%
Consolidated:
Non-interest expense $6,789 $6,936 $7,080 $7,184 $7,438
Less: Amortization of core deposit intangibles (83) (87) (91) (93) (99)
Less: Foreclosed property expense including OREO gains, losses and Write downs (7) 13 (27) (115) (271)
Adjusted non-interest expense $6,699 $6,862 $6,962 $6,976 $7,068
Net interest and dividend income, tax equivalent $9,786 $8,955 $8,839 $8,831 $8,486
Non-interest income 2,316 2,245 2,419 2,256 2,548
(Gains) losses on securities (188) (15) 4 3 (294)
Adjusted revenue $11,914 $11,185 $11,262 $11,090 $10,740
Efficiency Ratio – Non-GAAP 1 56.23% 61.36% 61.81% 62.90% 65.81%

1 Excluding revenue and expenses associated with trust & wealth advisory, the efficiency ratios would be: Q2 2020: 54.29%; Q1 2020: 59.83%; Q4 2019: 60.19%; Q3 2019: 61.13%; Q2 2019: 64.09%. If Q2 2020 results were normalized to exclude the impact of the COVID-19 pandemic, non-interest expense would increase by $538 thousand for deferred compensation costs and revenue would be adjusted to include waived deposit fees of $240 thousand and exclude PPP loan and fee income of $192 thousand and $369 thousand, respectively. The normalized efficiency ratio for Q2 2020 would have been 62.47% or 61.08%, excluding trust & wealth advisory.

Salisbury Bancorp, Inc. and Subsidiary
SUPPLEMENTAL INFORMATION – Net Interest and Dividend Income (unaudited)

At or for the quarters ended Average Balance Income / Expense Average Yield / Rate
(dollars in thousands) Q2 2020 Q1 2020 Q2 2019 Q2 2020 Q1 2020 Q2 2019 Q2 2020 Q1 2020 Q2 2019
Loans (a)(d) $1,038,551 $948,035 $923,513 $10,428 $10,096 $9,984 4.02% 4,26% 4,31%
Securities (c)(d) 86,987 89,596 99,050 634 698 738 2,92 3.12 2.98
FHLBB stock 3,580 3,041 3,258 39 33 66 4.36 4.34 8.09
Short term funds (b) 49,105 23,218 35,853 12 58 186 0,10 1,00 2.08
Total interest-earning assets 1,178,223 1,063,890 1,061,674 11,113 10,885 10,974 3.77 4,09 4.13
Other assets 60,288 64,438 56,081
Total des actifs $1,238,511 $1,128,328 $1,117,755
Interest-bearing demand deposits $172,811 $154,604 $156,597 103 119 154 0,24 0.31 0,39
Money market accounts 237,667 240,680 209,351 239 560 558 0.40 0,93 1.07
Savings and other 171,436 164,174 184,346 102 234 456 0,24 0,57 0.99
Certificates of deposit 157,288 154,869 177,535 544 596 831 1.38 1.54 1,88
Total interest-bearing deposits 739,202 714,327 727,829 988 1,509 1,999 0,53 0.84 1.10
Repurchase agreements 4,773 5 672 3,334 4 7 4 0,34 0,49 0,47
Finance lease 2,987 3,050 4,509 35 36 46 4.69 4.72 4.07
Note payable 231 240 266 4 4 4 6.93 6.67 6.06
Subordinated debt 9,866 9,860 9,843 156 156 156 6,32 6.33 6.34
FHLBB/FRB borrowings 55,374 37,118 37,462 140 219 279 1.01 2,36 2.94
Total interest-bearing liabilities 812,433 770,267 783,243 1 327 1,931 2,488 0,65 1,00 1,27
Demand deposits 302,965 235,129 221,012
Other liabilities 6,029 6,856 5,862
Shareholders’ equity 117,084 116,076 107,638
Total liabilities & shareholders’ equity $1,238,511 $1,128,328 $1,117,755
Net interest income (d) $9,786 $8,954 $8,486
Spread on interest-bearing funds 3.12 3.09 2.86
Net interest margin (e) 3,31 3.35 3.19

(a)  Includes non-accrual loans.
(b)  Includes interest-bearing deposits in other banks and federal funds sold.
(c)  Average balances of securities are based on amortized cost.
(d)  Includes tax exempt income of $0.2 million, $0.2 million and $0.1 million, respectively for 2Q 2020, 1Q 2020 and 2Q 2019 on tax-exempt securities and loans for which income and yields are calculated on a tax-equivalent basis.
(e)  Net interest income divided by average interest-earning assets.

Salisbury Bancorp, Inc. and Subsidiary
SUPPLEMENTAL INFORMATION – Net Interest and Dividend Income (unaudited)

Six mois terminés le 30 juin Average Balance Income / Expense Average Yield / Rate
(dollars in thousands) 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Loans (a)(d) $ 993,293 $ 920,915 $ 20,524 $ 20,021 4.13% 4.35%
Securities (c)(d) 88,292 97,856 1,332 1 454 3.02 2.97
FHLBB stock 3,310 3,723 72 138 4.35 7.41
Short term funds (b) 36,161 33,408 70 341 0,39 2.04
Total earning assets 1,121,056 1,055,902 21,998 21,954 3.92 4.16
Other assets 62,365 56,552
Total des actifs $ 1,183,421 $ 1,112,454
Interest-bearing demand deposits $ 163,707 $ 153,910 222 298 0,27 0,39
Money market accounts 239,173 204,572 799 1,032 0.67 1.01
Savings and other 167,805 184,266 336 907 0.40 0.98
Certificates of deposit 156,078 171,334 1,140 1,558 1.46 1.82
Total interest-bearing deposits 726,763 714,082 2,497 3,795 0.69 1,06
Repurchase agreements 5,223 3,039 dix 7 0,38 0,46
Finance lease 3,019 4 293 71 92 4.70 4.29
Note payable 235 271 7 8 5.96 5.90
Subordinated Debt (net of issuance costs) 9,864 9,841 312 312 6.33 6.34
FHLBB advances 46,247 48,507 359 691 1.55 2.85
Total interest-bearing liabilities 791,351 780,033 3,256 4,905 0,82 1.26
Demand deposits 269,031 219,825
Other liabilities 6,460 6,504
Shareholders’ equity 116,579 106,092
Total liabilities & shareholders’ equity $ 1,183,421 $ 1,112,454
Net interest income $ 18,742 $ 17,049
Spread on interest-bearing funds 3.10 2.90
Net interest margin (e) 3.33 3.22

(a)  Includes non-accrual loans.
(b)  Includes interest-bearing deposits in other banks and federal funds sold.
(c)  Average balances of securities are based on historical cost.
(d)  Includes tax exempt income benefit of $0.3 million and $0.3 million, respectively for 2020 and 2019 on tax-exempt securities and loans whose income and yields are calculated on a tax-equivalent basis. The income benefit reflected the U.S. federal statutory tax rate of 21.0% for 2020 and 2019.
(e)  Net interest income divided by average interest-earning assets.

Source: Salisbury Bancorp, Inc.

Salisbury Contact: Richard J. Cantele, Jr., President and Chief Executive Officer
860-435-9801 or rcantele@salisburybank.com

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