Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de BBVA.MC 30-juil.-20 7h30 GMT


Madrid 1 août 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Jeudi 30 juillet 2020 à 7h30 GMT

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Directeur financier

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur

Mediobanca – Banca di credito finanziario S.p.A., Division de la recherche – Analyste de la recherche

Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (1)

Bonjour à tous et bienvenue à la présentation des résultats du deuxième trimestre 20 de BBVA. Je suis Gloria Couceiro, responsable des relations avec les investisseurs. Et ici avec moi aujourd'hui, Onur Genç, Directeur Général du Groupe; et Jaime Sáenz de Tejada, CFO du groupe BBVA. Comme lors des trimestres précédents, Onur commencera par la présentation des résultats du groupe puis Jaime passera en revue les domaines d'activité. Nous passerons directement à la session de questions-réponses en direct après cela.

Et maintenant, je cède la parole à Onur pour commencer la présentation.

Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (2)

Merci, Gloria. Bonjour à tous. Bienvenue et merci de vous joindre à nous. J'espère vraiment que vous et vos familles et amis êtes tous en bonne santé et en sécurité dans cet environnement. Je voudrais également exprimer mon soutien aux personnes touchées par la pandémie et mes plus sincères condoléances aux parents et aux amis de ceux qui sont décédés.

Alors laissez-moi commencer par la diapositive n ° 3 en vous mettant à jour sur la réponse de BBVA à cet environnement. Comme mentionné dans notre précédente présentation des résultats trimestriels, nos 3 priorités pour naviguer dans cette crise restent les mêmes. Donc avant tout la santé et le bien-être de nos employés, de nos clients et de la communauté en général. Cela a été notre priorité n ° 1 depuis le tout début. Nous avons agi avec anticipation avant la mise en place des mesures officielles du gouvernement, activant des plans afin que le plus grand nombre possible de nos employés travaillent à domicile, 86 000 d'entre eux travaillant à un moment donné. Je voudrais aussi vraiment mettre l’accent sur le fait que dans cette situation, notre banque, grâce aux investissements technologiques que nous avons réalisés depuis de nombreuses années à ce jour, fonctionne comme d’habitude. Merci à nos collaborateurs, et encore une fois, grâce à nos capacités technologiques.

Notre deuxième priorité dans cet environnement a été de continuer à fournir un service essentiel aux économies dans lesquelles nous opérons. Nous gérons le réseau d'agences de manière très dynamique à partir de données. En juin, 87% de notre réseau physique est ouvert contre 59% en mars, donc il s'améliore de jour en jour. Nous avons également exploité plus que jamais notre avantage concurrentiel sur le front numérique. Nos clients numériques et mobiles ont atteint leur maximum de taux de pénétration, respectivement 60% et 56%, au cours de cette période. Donc, nos canaux numériques, quelque chose sur lequel nous nous sommes concentrés, encore une fois, de manière significative au cours des dernières années, nous pensons que cela porte ses fruits, tous ces investissements.

Et la troisième priorité a été de fournir un soutien financier à nos clients de longue date. Nous croyons que nous, les banques, nous sommes un élément puissant de la solution à cette crise, en continuant à financer l'économie. Nous avons donc contribué avec un ensemble complet de mesures, notamment des reports. A ce jour, 4 millions de transactions ont été différées, ce qui représente en valeur 9% du portefeuille total de crédits du groupe.

Nous avons été très prudents dans nos politiques d'admission de crédit, mais nous nous sommes également efforcés de rester aux côtés de nos clients sains de longue date. Au premier semestre, nous avons augmenté le total de nos prêts bruts de 26 milliards d'euros en euros constants. En outre, nous avons fourni de nouvelles lignes de crédit et de prêts à nos clients commerciaux par le biais de facilités gouvernementales, les programmes de soutien du gouvernement pour un montant total de 20 milliards d'euros.

Passons à la diapositive n ° 4. Comme souligné dans la diapositive précédente. Encore une fois, je voudrais faire remarquer que notre leadership dans le numérique a été un énorme avantage dans ce contexte. Ainsi, sur le côté gauche de la page, vous voyez que notre concentration incessante sur la technologie et les efforts déployés par BBVA au cours des dernières années pour créer ce que nous appelons des produits et des processus numériques de bout en bout s'avèrent être les financier. Donc, quelques exemples de ce côté de la page, le nombre de visites sur l'application BBVA dans le monde, il a augmenté de 20% si vous comparez avant et après les périodes de crise COVID-19.

En plus du pur numérique, nos clients de grande valeur, ils continuent d'interagir avec leurs chargés de relations via notre infrastructure à distance intégrée à notre application. Comme en Espagne, le nombre de visites sur My Conversation, comme nous l'appelons dans l'application, cette fonctionnalité, la fonctionnalité de chat directement avec (URAM), a augmenté de 68% au cours de cette période, sur une base de pommes à pommes.

En conséquence, compte tenu également de nos capacités différentielles à aller au-delà de la maintenance et d'exécuter les ventes numériquement, nous avons franchi ce trimestre le cap d'atteindre 50% des ventes totales en termes de valeur. 50%, le point de basculement que nous recherchions, nous avons dépassé ce seuil. En termes d'unités, les ventes numériques représentent désormais 66% de nos ventes totales, qui sont, encore une fois, par rapport à de nombreux autres pairs que nous examinons, ce sont uniquement les chiffres financiers.

Deuxièmement, à droite de la page, dans cet environnement complexe, malgré toutes les complexités, nous continuons à fournir les outils et fonctionnalités numériques. Peut-être très rapidement, quelques exemples, GloMo, notre application mobile mondiale. Ceci est inspiré de notre application espagnole, comme vous le savez tous, qui est reconnue par Forrester comme la meilleure application bancaire mobile au monde. Nous l'étendons maintenant à plusieurs autres pays. Plus de 240 solutions et fonctionnalités de l'application ont été développées dans le monde et sont désormais réutilisables dans le monde entier. Toutes ces solutions peuvent donc être plug-and-play dans tous les pays que nous exploiterons à l’avenir. Ceci est un exemple clair de la façon dont notre globalité nous permet d'optimiser les coûts, de partager des pratiques et de développer des solutions de pointe.

Le deuxième exemple est que nous avons développé une application très spécifique pour les PME, encore une fois mondiale. Nous l'appelons GEMA. Nous l'avons lancé au Mexique, et il sera lancé dans d'autres pays en cours de route, dans le même esprit. Et de même, pour les grandes entreprises, en bas de page, vous voyez que compte tenu de la tendance du travail à domicile chez nos clients, nous constatons un trafic énorme, 29x dans l'utilisation des infrastructures technologiques que nous avons construites, comme la signature numérique. .

Passons aux résultats financiers, diapositive n ° 5. Je tiens à souligner que, dans cet environnement complexe sans précédent, nous continuons à générer un solide bénéfice avant provisionnement. Qui a augmenté de 0,7% en euros courants, mais de 17,6%, de 17,6% en euros constants par rapport au même trimestre de l'année dernière. À notre avis, une lecture très, très forte sur celui-ci.

Du point de vue du résultat net, dans le deuxième graphique en partant de la gauche, vous pouvez voir que le bénéfice net attribuable déclaré est de 636 millions d'euros en raison de fortes dépréciations. Comme je l'expliquerai plus tard, nous continuons à faire un provisionnement supplémentaire extraordinaire lié au COVID. Néanmoins, étant donné le provisionnement initial encore plus lourd que nous avons effectué au premier trimestre, il est important de souligner que le bénéfice net attribuable pour ce trimestre, il a plus que doublé, comme une augmentation de 118% par rapport au premier trimestre de cette année.

Le troisième graphique en partant de la gauche montre la très forte génération de capital, l'un de nos meilleurs trimestres, une augmentation de 38 pb du ratio CET1. Nous sommes donc désormais à 11,22% à fin juin 2020, très proches de la partie supérieure de notre fourchette cible que nous vous avons partagée lors de la présentation du premier trimestre.

Enfin, sur le côté droit de la page, vous voyez qu'il est à nouveau important de noter que l'une de nos principales mesures à examiner est la valeur comptable tangible par action. Malgré le fait que les devises soient considérablement affectées, nous avons continué d'augmenter notre valeur comptable tangible par action plus les dividendes. C'est très, très important, à mon avis.

Aller à la page 6, diapositive 6. Donc, s'il y a quelques messages qui sortent des résultats, nous vous expliquerons en détail plus tard. Tout d'abord, encore une fois, la résilience du bénéfice avant provisionnement, la résistance du bénéfice avant provisionnement, en hausse de 17,6% en euros constants par rapport au même trimestre de l'année dernière.

Deuxièmement, un contrôle des coûts et une efficacité très stricts. Nous partagerons des chiffres détaillés avec vous dans une seconde, mais à notre avis, une excellente gestion de nos coûts, en baisse de 4,9% en euros constants par rapport au deuxième trimestre de 19. Et comme vous le savez, nous avons une inflation importante dans certaines de nos zones géographiques. Malgré cette inflation élevée dans ces zones géographiques, moins 4,9% se sont mélangés pour l'ensemble de l'opération.

Troisièmement, une amélioration significative de notre coût du risque. Il est désormais de 151 pb contre 257 pb au premier trimestre. Nous en reparlerons donc davantage dans les prochaines diapositives. Mais le coût du risque, qui est l'un des principaux sujets sur lesquels nous accordons une grande attention à la direction, continue d'évoluer au sein de nos attentes, de nos attentes.

Et quatrièmement, encore une fois, je pense que c'est l'une des grandes nouvelles du trimestre, une forte évolution des indicateurs de capital. Le CET1 à pleine charge augmente significativement de 38 pb par rapport au dernier trimestre, s'établissant désormais à 11,22%.

Passer à la diapositive n ° 7. Je tiens à souligner l'évolution positive du revenu net d'intérêts dans cet environnement difficile, en hausse de 2% en euros constants. Conjointement à l'évolution impressionnante du résultat net de négociation, il compense l'évolution négative des revenus d'honoraires conduisant à une forte hausse du résultat brut de 6,1% en euros constants. Cette évolution couplée à la bonne performance des dépenses que j'ai évoquée, explique l'augmentation de 17,6% du résultat opérationnel.

Comme je l'ai expliqué précédemment, le résultat net a été affecté par l'augmentation des dépréciations et des provisions par rapport au même trimestre l'an dernier. Au total, cependant, le résultat net part du trimestre s'établit à 636 millions d'euros, soit une baisse de 40% – 40,5% d'une année sur l'autre en euros constants.

Passer à la diapositive n ° 8. Si vous passez à la diapositive n ° 8, vous pouvez voir l'évolution au cours du premier semestre de cette année, donc depuis le début de l'année par rapport à la même période l'année dernière. Là encore, évolution très positive des revenus nets d'intérêts, des revenus bruts, des dépenses et du résultat opérationnel. Notre résultat opérationnel au premier semestre, il a augmenté de 19,2% en euros constants. Encore une fois, une lecture très forte même en temps normal.

Les provisions COVID-19 du premier trimestre de 1,4 milliard d'euros, associées aux provisions COVID supplémentaires enregistrées au deuxième trimestre d'environ 0,6 milliard d'euros, ont eu un impact négatif sur le résultat net, mais nous voulions être, comme nous l'avons mentionné au premier trimestre, très prudent dans notre provisionnement. Au premier trimestre et au deuxième trimestre, nous avons pris ces provisions extraordinaires supplémentaires.

Le bénéfice net attribuable pour le premier semestre est de 928 millions d'euros, soit une baisse de 57,8% d'une année sur l'autre, si l'on exclut le non cash, la dépréciation du goodwill de BBVA U.S.A. que nous avons enregistrée au premier trimestre de cette année. Si nous incluons cette dépréciation, c'est moins 2,1 milliards d'euros, la dépréciation. Le bénéfice net attribuable final publié pour le semestre est de 1 157 millions d'euros.

Passer à la diapositive n ° 9. Pour éclairer davantage la répartition des revenus, c'est aussi une évolution trimestrielle. Vous voyez ici l'évolution trimestrielle. Il est important de noter que la croissance de 2% du revenu net d'intérêts a été atteinte. Encore une fois, malgré l'environnement de taux d'intérêt plus bas, sur pratiquement tous nos marchés. La performance des frais et commissions nets avec une baisse de 9,5%. Ceci est très négativement affecté par la baisse de l'activité économique, en particulier dans les paiements par carte. L'activité de paiement est une bonne partie de ce nombre. Nous constatons une nette augmentation de ce chiffre au cours des derniers mois. Mais tout de même, cela a affecté le chiffre trimestriel. Diminution liée à la production de prêts aux particuliers des frais liés à l'assurance au titre des frais et commissions. Et il y a cette nouvelle réglementation sur les frais en Turquie, plafonnant certaines commissions, qui a également affecté ce chiffre.

Excellente performance selon nous sur le résultat net de négociation, multiplié par quatre par rapport à l'an dernier, positivement affectée par les ventes du portefeuille, portée par la volatilité des rendements souverains et également par des résultats très positifs sur les marchés mondiaux. Dans l'ensemble, encore une fois, une forte croissance des revenus de 6,1% par rapport au deuxième trimestre de 2019. Ici, permettez-moi de noter que les deuxième trimestres parce que vous voyez l'évolution trimestrielle sur cette page, les deuxièmes trimestres sont affectés de façon saisonnière par les paiements annuels d'assurance-dépôts qui nous faisons au fonds de résolution unique. Il y a donc une certaine saisonnalité au deuxième trimestre.

Passer à la diapositive n ° 10. Je l'ai mentionné, mais je pense que c'est important. Nous accordons beaucoup d'attention à cela, beaucoup d'attention à cela, la bonne performance des dépenses. Il continue de baisser d'un trimestre à l'autre et d'une année à l'autre. Si l'on compare l'évolution d'une année sur l'autre, les dépenses baissent significativement de 4,9%. Nous avons également maintenu des mâchoires d'exploitation positives, nos revenus de base augmentant de 3,2% au premier semestre alors que les dépenses diminuaient de 1,5%. Encore une fois, le taux d'inflation combiné de notre empreinte est de 4,7%. Dans ce contexte, ces baisses de coûts, cela met clairement en évidence notre discipline sur le sujet.

Et enfin, sur le côté droit de la page, à la suite de tout cela, vous pouvez voir un taux d'efficacité exceptionnel de 45,8% au premier semestre. Continue de s'améliorer de 389 pb par rapport à 2019, un chiffre, encore une fois, nettement meilleur que celui de notre groupe de pairs européen.

Diapositive n ° 11. Provisions pour pertes sur prêts pour le trimestre, 1 665 millions d'euros. Comme je l'ai mentionné, un peu de cela est un provisionnement extraordinaire dû à COVID. Dans la ligne des dépréciations, il y a aussi une partie sous la ligne des provisions, mais dans la ligne des dépréciations, nous avons 576 millions d'euros liés à ce provisionnement supplémentaire. Toujours élevé, toujours un nombre important, mais en nette amélioration par rapport au premier trimestre, alors que vous savez tous que nous avons effectué une avance significative au premier trimestre.

Plus précisément, les 576 millions d'euros de provisions liées au COVID-19, il comprend quelques éléments. Il inclut le provisionnement supplémentaire induit par la mise à jour des macros scénarios IFRS 9; ajustement de gestion supplémentaire lié à certains facteurs idiosyncratiques afin d'inclure l'impact attendu du COVID-19 sur des noms spécifiques ou certains secteurs dans certains pays non pris en compte dans l'ajustement macro.

Ainsi, comme déjà expliqué au premier trimestre, nous avons anticipé l'impact total attendu du COVID-19 pour 2020, selon les estimations macroéconomiques que nous avions en avril. À partir de juillet, nous avons mis à jour ces macro-scénarios, et je les partagerai avec eux – avec vous dans une seconde, et les prévisions ont été revues à la baisse dans certains pays, ce qui nous a conduit à inclure des dispositions supplémentaires, qui sont les chiffres que vous voient ici. Là encore, toujours significatif, mais bien inférieur à celui du trimestre précédent.

Hors les provisions liées au COVID-19, comme vous pouvez le voir dans le graphique en haut à gauche, les dépréciations sous-jacentes, elles seraient restées quasiment en ligne avec les trimestres précédents. Sauf pour le deuxième trimestre de 19, pour lequel nous avons inclus des éléments ponctuels de libération de provisions. C'était donc un trimestre particulièrement positif celui-là, le deuxième trimestre de 2019. Mais en général, c'est conforme.

Les ratios de NPL et de couverture restent quasiment stables par rapport au dernier trimestre, respectivement 3,7% et 85%, ce qui montre encore une fois que nous ne voyons pas encore de détérioration des paramètres de risque sous-jacents. Au total, on constate donc une amélioration significative du coût du risque sur le trimestre, en baisse sensible à 151 bps seulement en rythme annualisé, contre 257 bps au premier trimestre de l'année. Encore une fois, bonne évolution, à notre avis, au sein de nos attentes, tout à fait à la hauteur de nos attentes jusqu'à présent.

Passer à la page 12. Je vous ai parlé de cette macro et de ce provisionnement supplémentaire lié aux macros que nous avons fait. Permettez-moi de vous mettre à jour sur les estimations de croissance du PIB qui constituent la base du provisionnement supplémentaire de ce trimestre. Comme en avril, les prévisions économiques actualisées, elles continuent de projeter un V. incomplet. Nous l'appelons une reprise incomplète en forme de V. Cependant, en général, une contraction plus profonde en 2020, en particulier dans certains pays, donc un impact hétérogène entre les régions. Cela dit, l'incertitude reste élevée. Nous continuons donc à montrer, comme vous le voyez sur cette page, quelques gammes. Pour 2020, encore une fois, des ajustements à la baisse en Espagne, au Mexique d'environ 3 points de pourcentage dans les estimations ponctuelles; une révision plus modérée aux États-Unis avec une révision de 0,0 – moins 0,0 (sic) (2,0) point de pourcentage. Et les prévisions en Turquie, elles sont restées inchangées dans le cas de la Turquie.

Non représenté dans le graphique, mais comme annoncé par BBVA Research, nous nous attendons également à une contraction plus profonde en Amérique du Sud, en particulier au Pérou. Le graphique du Pérou n'est donc pas ici. Mais le Pérou connaît également une dégradation négative en termes de contraction en 2020.

Nous avons donc porté ces scénarios en général vers le milieu de gamme et les avons lissés, les pics trimestriels, comme recommandé par la BCE, et nous avons refait notre provisionnement sur ces prévisions.

Donc, l'impact sur les résultats. Ceci est sur la page – Diapositive # 13. La ventilation des dépréciations et du coût du risque par pays, différenciant les dépréciations liées au COVID-19 et les dépréciations récurrentes sous-jacentes. Comme mentionné, sur 1,7 milliard d'euros de dépréciations totales, 0,6 milliard d'euros correspondent à des provisions exceptionnelles dues à COVID. Sur le provisionnement extraordinaire de 0,6 milliard d'euros, le Mexique et le Pérou, ils sont plus affectés que d'autres, avec une évolution pire par rapport à plusieurs attentes, comme indiqué dans la diapositive précédente. Mais je tiens à souligner à nouveau le fait que nous continuons d'être, comme nous l'avons fait au premier trimestre, que nous continuons d'être prudents dans ces attentes et estimations.

De plus, en Espagne, nous avons inclus certains ajustements spécifiques liés aux secteurs touchés par cette crise, en particulier le tourisme et les loisirs. De même aux États-Unis, nous prenons des dispositions spécifiques dans le livre de détail, les prêts automobiles à la consommation, compte tenu de l'évolution de la pandémie. Et dans le cas de la Turquie, nous avons intégré l'impact de la dépréciation TL sur l'encours de la provision pour prêts en devises que nous avons dans le pays.

Et sur le côté droit de la page, vous voyez le coût du risque depuis le début de l'année. Les dépréciations totales cumulées depuis le début de l'année impliquent un coût du risque annualisé de 204 pb car elles sont négativement impactées, en particulier par les provisions anticipées que nous avons effectuées au premier trimestre et maintenant au deuxième trimestre. Tel que mentionné, le coût annualisé du risque pour le trimestre seulement a été de 151 points de base.

Il est très important de souligner qu'en excluant les dépréciations du COVID-19, le coût du risque sous-jacent reste dans les fourchettes traditionnelles, 113 pb le coût du risque sous-jacent, qui est, encore une fois, aligné sur les trimestres précédents.

Comme nous l'avons guidé au trimestre précédent, pour le coût du risque pour l'année 2020, notre meilleure estimation, reconnaissant toujours l'incertitude, car il y a encore clairement une incertitude. On attend toujours cette plage de 150 à 180 bps. Compte tenu du fait que notre coût du risque cumulé depuis le début de l’année est de 204 pb, nous nous attendons à ce que le deuxième semestre soit bien inférieur à ce que nous avons réservé au premier semestre.

Si vous allez à la diapositive n ° 14, avant de la remettre à Jaime. Ceci est la page capitale, lecture très forte, l'un de nos meilleurs trimestres jamais. Je voudrais décomposer cette accumulation de capital CET1 de 38 pb du trimestre. Si vous pouvez le suivre dans la cascade au sommet. Premièrement, notre génération de résultats qui contribuent à 17 pb; deuxièmement, la baisse de nos RWA en euros constants, ajoutant 6 pb au ratio. À partir des 6 points de base, les 5 points de base proviennent des facteurs de soutien du CRR, en particulier sur les PME et les infrastructures. Mais à l'exclusion de cela, les RWA n'ont ajouté que 1 pb au ratio. Il y a eu une bonne croissance des portefeuilles ce trimestre, comme vous le verrez dans les chiffres par pays, donc une forte croissance, toujours dans le crédit. Mais la croissance a été soutenue par des programmes de prêts garantis par l'État, et elle a aidé. Et il y a eu une certaine amélioration également du risque de marché.

Troisièmement, sur la page de la cascade, vous voyez les impacts positifs liés au marché ce trimestre, ajoutant 14 pb, principalement en raison de la valeur de marché de notre portefeuille de titres à revenu fixe. Enfin, dans le seau des autres, nous incluons la libération de 3 points de base liée à un ajustement prudent de la valorisation suite à la décision de l'ABE. Au total, notre CET1 s'établit à 11,22% en juin, 263 pb au-dessus des exigences minimales, 263 pb au-dessus des exigences minimales.

Il est également important de souligner que nous avons pratiquement atteint notre objectif de fin d'année qui est proche de la partie supérieure de notre fourchette cible CET1. Notre objectif change, comme vous le savez tous, de 2,25 à 2,75. Et actuellement, nous sommes à 2,63.

Sur cette page, il convient de mentionner une fois de plus la qualité de notre ratio de capital, sa capacité réelle à absorber également les pertes. Nous sommes les meilleurs de notre catégorie en termes de ratio de levier, à 6,1%. Et compte tenu également des transactions AT1 et Tier 2 récemment exécutées et annoncées, nous avons complètement mis fin à nos exigences mises à jour AT1 et Tier 2 après la hiérarchisation P2R. Cela nous a permis d'optimiser notre base de capital et notre distance par rapport à MDA. La distance par rapport à MDA se situe maintenant dans une position très confortable de 304 pb.

Maintenant, je cède la parole à Jaime pour les domaines commerciaux. Jaime?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Directeur financier (3)

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Merci beaucoup, Onur, et bonjour à tous. Permettez-moi de commencer par l'Espagne. Comme l'a dit Onur, les prévisions de PIB pour 2020 ont été révisées à la baisse, la recherche BBVA prévoyant une contraction du PIB comprise entre moins 10% et moins 15%, principalement en raison d'un verrouillage plus long et plus intense que prévu initialement. En revanche, les attentes pour 2021 ont été révisées à la hausse, BBVA Research s'attendant désormais à une croissance du PIB comprise entre 3% et 9%.

En termes d'activité, les crédits ont augmenté de 2,7% depuis le début de l'année et mieux que prévu, tirés par la forte croissance des segments commerciaux et des très petites entreprises, soutenue par des programmes gouvernementaux qui ont plus que compensé l'impact négatif du verrouillage du commerce de détail portefeuilles. Pour 2020, nous prévoyons maintenant que le total des prêts augmentera légèrement par rapport à une légère baisse auparavant.

Au premier semestre, BBVA Espagne a réalisé un excellent bénéfice avant provisionnement, en hausse de près de 20% par rapport à l'année dernière. Et cela malgré l'environnement difficile. Grâce à un chiffre d'affaires core en croissance de 3,6% sur un an au semestre, porté par une forte croissance des honoraires, en hausse de près de 7,5%, grâce à la hausse des honoraires de la BFI et de la gestion d'actifs. Le NII a augmenté de 1,7%, principalement en raison de la baisse des coûts de financement de gros et d'une contribution plus élevée des marchés mondiaux et du portefeuille ALCO. Pour 2020, nous prévoyons désormais une légère augmentation du NII en ligne avec l'activité contre une légère baisse que nous avions auparavant. NTI plus élevé, en hausse de près de 80%, principalement grâce aux ventes du portefeuille ALCO. Et puis nous avons également une baisse remarquable des charges d'exploitation, en baisse de plus de 6% et dépassant les attentes.

Pour 2020, pour toute l'année, nous prévoyons une baisse des dépenses de plus de 5% et nous pourrions même battre cette demi-évolution. La bonne performance du résultat opérationnel nous a permis d'absorber la hausse des provisions pour pertes sur prêts par rapport à l'an dernier. Expliqué, tout d'abord, par l'effet commenté Onur. Au cours du premier semestre de l'année dernière, nous avons inclus 185 millions d'euros de déblocages de provisions provenant d'une vente de portefeuille de prêts hypothécaires, ainsi que l'importante anticipation de provisions liées au COVID que nous avons effectuée au premier trimestre, plus 64 millions d'euros de provisions supplémentaires que nous '' réalisé au T2, principalement lié aux secteurs les plus touchés par la crise, comme les loisirs et les transports.

Cela dit, le coût du risque s'est nettement amélioré, passant de 154 points de base au T1 à 100 points de base depuis le début de l'année et en ligne avec les attentes. Pour 2020, nous prévoyons désormais que le coût du risque sera nettement inférieur aux niveaux du premier semestre. Comme vous pouvez le voir, un bon ensemble de chiffres et clairement au-dessus des attentes.

Passons maintenant aux États-Unis.Les attentes pour les États-Unis en 2020 et actuellement dans une fourchette comprise entre moins 4% et moins 7%, avec une reprise comprise entre plus 2 et plus 5 en 2121. Alors que la Sun Belt devrait avoir un taux de croissance plus négatif cette année, son dynamisme permettra à la région de rattraper une reprise américaine en 2021.

La croissance des crédits est en hausse de près de 13% sur un an, tirée par les segments commerciaux, soutenue par le tirage des lignes de crédit au T1 et les 3 milliards octroyés dans le cadre du programme Paycheck Protection au T2. Pour 2020, nous prévoyons une croissance des prêts dans la moyenne à un chiffre.

En ce qui concerne le P&L, la contribution des États-Unis s'est nettement améliorée ce trimestre et nous avons généré 126 millions d'euros de résultat net attribuable contre 100 millions de perte au premier trimestre. Grâce à notre bénéfice avant provisionnement résilient et à la réduction des dépréciations.

En regardant les chiffres de moitié et par rapport à l'année dernière, nous avons une baisse de 9% du NII, principalement liée à la baisse des taux d'intérêt. Cependant, nous avons vu NII croître de près de 6,5% par rapport au trimestre précédent, en raison d'une contribution plus élevée du portefeuille de titres et des frais de montage de prêts reçus des PPP.

Je tiens également à souligner la baisse du coût de financement, grâce à un meilleur mix de dépôts avec des dépôts à vue représentant désormais 84% ​​du total et une excellente gestion des prix avec un coût des dépôts en baisse de 39 points de base sur le trimestre. Pour 2020, nous prévoyons que la réduction du coût des dépôts se poursuivra et que le NII diminuera à un chiffre bas, améliorant par rapport aux tendances du premier semestre.

Nous avons également été confrontés à une augmentation des dépréciations depuis le début de l'année, principalement expliquée par le chargement initial des provisions COVID au premier trimestre. En effet, les dépréciations au T2 sont en baisse de 56% par rapport au premier trimestre. Et le coût du risque a diminué d'un trimestre à l'autre, passant de 260 points de base au T1 à 180 depuis le début de l'année. Pour 2020, nous prévoyons désormais que le coût du risque sera nettement inférieur au premier semestre.

Ces 2 vents contraires sont partiellement compensés par une très bonne performance, tant en dépenses qu'en NTI. Les dépenses sont en baisse de 2,5% par rapport à l'an dernier. Pour 2020, nous prévoyons une baisse des dépenses en ligne avec le premier semestre. NTI a augmenté de plus de 80% par rapport à l'année dernière, soutenue par des ventes dans le portefeuille de titres ainsi que de meilleurs résultats dans la division du marché mondial. Dans l'ensemble, une bonne performance de la franchise américaine malgré des tarifs plus bas et un environnement difficile.

Passons maintenant au Mexique. Au Mexique,

(une langue étrangère)

les crédits progressent de 9,5% d'une année sur l'autre, ou 6% si l'on exclut l'effet de change, principalement porté également par les clients entreprises qui tirent des lignes vers le bas, notamment au premier trimestre, et les prêts hypothécaires en croissance au deuxième en raison de la demande refoulée.

Le résultat opérationnel sur le semestre est resté plus ou moins stable en euros constants par rapport à l'année dernière et montre sa résilience, soutenu par un résultat net commercial exceptionnel et une OpEx en baisse sous l'inflation. NTI est en hausse de plus de 85% et tirée par de bons résultats sur les marchés mondiaux et dans le secteur de l'assurance.

Des charges en croissance de 2,6% et inférieures à l'inflation, grâce à la baisse des charges de personnel après l'ajustement de la rémunération variable, ce qui nous a permis de maintenir notre meilleur ratio de coût des revenus de 33,8% sur le semestre. Pour 2020, les dépenses devraient mieux performer que prévu initialement et croître en deçà de l'inflation.

Le NII est en baisse de 1,5% par rapport à l'année dernière, impacté par la baisse du coût des spreads clients, à la fois en pesos mexicains et en dollars américains, expliquée par la forte baisse des taux de Banxico, 325 points de base par rapport à juin de l'année dernière. Et l'effet de mix avec la croissance des prêts a été biaisé vers les segments commerciaux, en hausse de 14% d'une année sur l'autre, qui, comme vous le savez, ont des rendements inférieurs.

En tant qu'effet ponctuel, comme les reports de cartes de crédit et aux PME ne portent pas intérêt pendant la période de grâce, ils ont tendance à être de 4 mois et ont commencé en avril. Cela a eu un effet ponctuel qui a généré 107 millions d'euros de NII au deuxième trimestre qu'il vaut également la peine de prendre en compte. Pour 2020, nous prévoyons que le NII restera stable par rapport à l'année dernière. Le bénéfice avant provisionnement résilient nous a permis d'absorber l'augmentation des dépréciations. Le coût du risque s'améliore légèrement, passant de 530 points de base au T1 à 495 points de base depuis le début de l'année, la dépréciation ayant diminué de 5,1% en glissement trimestriel. À l'avenir et considérant que l'incertitude demeure, nous pensons que le coût du risque 2020 sera en ligne ou légèrement en dessous du chiffre du premier semestre.

Concentrons-nous maintenant sur la Turquie. Nous avons maintenu pratiquement inchangés nos prévisions de PIB pour 2020 et 2021. Garanti BBVA a enregistré une croissance significative des prêts TL, en hausse de plus de 30% d'une année sur l'autre, principalement tirée par le segment commercial et soutenue par le fonds de garantie de crédit au deuxième trimestre. Les devises étrangères diminuent de près de 6% en glissement annuel. Pour l'ensemble de 2020, nous prévoyons une croissance des prêts TL d'environ 25% et une légère réduction des prêts en devises.

Passage au P&L. Le bénéfice avant provisionnement du semestre a augmenté de 45% par rapport à l'année dernière en termes constants, soutenu par la forte génération de revenus et un souci d'efficacité continu. Le NII est en hausse de 28%, principalement expliqué par l'activité et une amélioration significative des spreads clients TL en raison de la baisse des coûts de dépôt, et ce malgré la moindre contribution du portefeuille de linkers de l'IPC. Pour 2020, nous prévoyons une croissance de NII dans la fourchette des adolescents en euros constants. Nous avons également eu une très bonne performance de NTI, grâce aux résultats FX. Les gains des ventes de sécurité et du marché mondial sont une contribution.

Les dépenses ont augmenté de 6,6%. C'est nettement inférieur à l'inflation, qui était de près de 12%, ce qui ramène le ratio d'efficacité à un niveau historique de 28,7%. Ce bénéfice avant provision nous a permis d'absorber la provision liée au COVID. Compte tenu de l'effort de chargement initial effectué au premier trimestre, les dépréciations ont considérablement diminué au deuxième trimestre, en baisse de 37% par rapport au premier trimestre. En conséquence, le coût du risque depuis le début de l'année est passé de 380 points de base à 2,71% sur le semestre. Pour 2020, nous prévoyons que le coût du risque sera nettement inférieur aux niveaux du premier semestre. Au total, un ensemble de résultats robustes qui continue d'améliorer la résilience des bénéfices de Garanti BBVA avec un bénéfice net attribuable en hausse de 6,3% d'une année sur l'autre en termes constants.

Et terminons avec l'Amérique du Sud. En Colombie et au Pérou, BBVA Research a considérablement abaissé les prévisions de croissance du PIB pour 2020 à une fourchette comprise entre moins 5,5% et moins 10% pour la Colombie et moins 12% et moins 18% pour le Pérou, suivie d'une reprise incomplète en forme de V pour 2021 En Argentine, les renégociations de dette en cours semblent aller dans la bonne direction.

Maintenant un peu de couleur sur les principaux pays. En Colombie, le NII croît à un chiffre élevé par rapport à l'an dernier en termes constants, soutenu par une croissance de l'activité de 12% sur un an. Le coût du risque s'améliore d'un trimestre à l'autre, passant de 401 points de base à 337 points de base au semestre après l'importante anticipation des provisions au T1. Ceci, combiné à une bonne performance de l'ATI et des dépenses, explique l'amélioration trimestrielle du résultat net attribuable.

Le bénéfice net attribuable du Pérou au deuxième trimestre, à hauteur de 3 millions d'euros seulement, est affecté par des dépréciations et des provisions liées aux provisions, les estimations du PIB se détériorant davantage. La diminution du NII s'explique par la baisse des rendements des prêts. Enfin, l'Argentine, avec un bénéfice net part du Groupe de 39 millions d'euros au T2 et en nette amélioration par rapport au trimestre précédent, en raison de la baisse des ajustements d'inflation et des déblocages de provisions dans le portefeuille titres.

Et maintenant revenons à Onur.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (4)

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Très bien. Donc, pour clôturer toute la session avec les dernières remarques. Concluons, tout d'abord, réitérons la résilience de notre résultat opérationnel, la réussite de la gestion de crise à notre avis, les capacités numériques différentielles, ils arrivent à être des messages très clairs de ce trimestre. Notre concentration sur le contrôle des coûts et l'amélioration de l'efficacité se reflète clairement dans les chiffres, à notre avis. Troisièmement, une amélioration significative de nos indicateurs de risque qui fait suite à la mise en place initiale des provisions au premier trimestre, et nous en avons fait encore plus, mais complètement alignés sur nos attentes selon lesquelles nous vous avons guidés au premier trimestre. Et enfin, une solide génération de capital au cours du trimestre, atteignant déjà notre objectif de fin d'année bien plus tôt que prévu.

Donc avec ceci, je termine la présentation. Gloria, de retour à vous pour les questions et réponses.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (5)

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Merci, Onur. Nous sommes maintenant prêts à passer à la session de questions-réponses en direct. Alors première question, s'il vous plaît.

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Questions et réponses

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Opérateur (1)

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(Instructions pour l'opérateur) La première question d'aujourd'hui vient de Francisco Riquel d'Alantra.

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Francisco Riquel, Alantra Equities Sociedad de Valores, S.A., Division de la recherche – Responsable de la recherche (2)

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Je vais commencer par le Mexique, 2 questions ici. D'abord sur la qualité des actifs, je veux dire vous – actuellement, je vois dans la présentation que 25 à 40% des prêts aux ménages sont actuellement en congé de paiement. Si vous pouvez nous donner une certaine couleur des portefeuilles, combien de clients ont été congédiés ou ont eu des arriérés dans le passé? Si vous avez déjà géré un niveau aussi élevé de moratoires? Et le coût du risque de 5% que vous guidez pour toute l'année est proche du sommet historique, mais pourquoi pensez-vous que cette période n'est pas pire? Et puis sur le Mexique, sur la première ligne en termes de volumes, je vois que vous êtes toujours – eh bien, je me demande si vous êtes toujours prêt à répondre à la forte demande de prêts, étant donné le manque de soutien de l'État. Ou si vous envisagez d'adopter des critères de prise de risque plus prudents? Et puis sur les perspectives pour le NII, donc vous considérez que les moratoires, que les moratoires de 4 mois ne seront pas reconduits. Vous pensez que les clients sont déjà prêts à rembourser à nouveau les prêts? Aussi si vous pouvez expliquer un peu plus la dynamique des volumes et des marges pour l'année?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (3)

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D'accord. Merci, Francisco. Donc la qualité des actifs, 30% sont des congés de paiement. Il est élevé, oui, mais il est également conforme à certains autres pays que vous pourriez voir. Dans l'annexe de la présentation, vous verriez le détail des portefeuilles différés par pays. Et c'est relativement milieu de gamme de certains des autres pays que vous verriez. C'est ce qui est demandé sur le marché. Le – mais que voyons-nous dans ces vacances de paiement? La plupart de ces reports ou congés de paiement seront dus en juillet, fin juillet, soit ces semaines, cette semaine et aussi surtout en août. Nous verrons donc. Mais les premiers signaux que nous recevons ne sont pas du tout mauvais. Ainsi, les premiers signaux que nous voyons nous voyons certains clients qui sont déjà en train de fermer leurs prêts ou de payer leurs acomptes dans les prêts à la consommation et les hypothèques, etc. Ce que je voudrais souligner à propos du Mexique, c'est tout d'abord que près de la moitié du portefeuille différé est hypothécaire, près de – dans le commerce de détail, près de la moitié est hypothécaire. Il y a donc une valeur collatérale claire dont nous devrions tenir compte ici. Nous guidons donc le coût de l'actif du nombre de risque pour le Mexique pour qu'il soit stable ou légèrement en baisse. C'est ce que nous avons vu au premier semestre. Dans tous les autres pays, on assiste à une baisse significative au second semestre du coût du risque. Dans le cas du Mexique, dans nos prévisions, dans notre réflexion, nous pensons que ce sera une légère diminution, mais pas beaucoup, étant donné la situation du pays.

Qu'est-ce qui est différent au Mexique? Tout d'abord, la pandémie se poursuit encore en termes de nouveaux cas et ainsi de suite. Et le second, le soutien gouvernemental n'est pas aussi élevé que dans d'autres pays. En conséquence, nous verrions un certain impact, mais nous en tenons déjà compte dans nos chiffres. Les premiers signaux que nous voyons sont positifs, mais nous devons traverser cette période d'août pour vraiment voir comment cela se déroulera. Nous avons segmenté tous les portefeuilles. Nous atteignons ces clients de manière proactive. C'est là que nous recevons les signaux. Nous atteignons chaque portefeuille de manière proactive en fonction du niveau de risque. Et nous voyons des signaux positifs, mais nous devons traverser le mois d'août.

En ce qui concerne les volumes les plus élevés, étant donné le manque de soutien de l'État, Francisco, demandez-vous, sommes-nous toujours prêts à prêter? Nous sommes prêts à prêter à quiconque que nous pensons être crédible et sain. Et nous avons – comme vous le savez tous, nous avons la meilleure franchise au Mexique en termes de franchise de clients, en termes de talent, en termes de systèmes, etc. Vous auriez vu qu'au deuxième trimestre de cette année, nous gagnons en fait des parts de marché sur des choses comme les dépôts. Nous avons gagné 120 pb de part de marché sur les dépôts. Il y a donc aussi un vol vers la qualité au Mexique.

Compte tenu de cela, nous verrons, et nous serons prudents, mais nous continuerons à prêter. Dans le – encore une fois, dans l'annexe de cette présentation, vous verriez l'évolution de la nouvelle production pour les produits de détail comme les prêts hypothécaires et les prêts à la consommation. Ce que vous verriez, ce sont les hypothèques pratiquement complètement récupérées. Cette forme en V, vous pouvez la voir dans ce tableau en annexe. Mais en consommation, nous ne sommes toujours pas aux niveaux de février ou janvier et ainsi de suite. L'une des raisons à cela est que, surtout sur ces produits, nous faisons preuve de prudence. Nous verrons donc certains volumes, mais nous continuerons d'être prudents, du moins dans les mois à venir.

Concernant NII, perspectives pour NII, quelles sont les attentes? Tout d'abord, si vous examinez le P&L simplifié du Mexique, vous verrez que dans le revenu net d'intérêts, au deuxième trimestre, nous avons enregistré une baisse de moins 7,3%. Cette baisse ne doit pas être extrapolée au second semestre de l’année, elle ne doit pas l’être. Pourquoi? Ce moins 7,3% est affecté par plusieurs choses, mais tout d'abord, les taux du marché. Le Mexique a réduit de 225 points de base depuis le début de l'année. Et cela affecte évidemment les rendements des prêts et l'impact sur les coûts de dépôt. Le moyen de récupérer ces baisses de taux arrive donc un peu tard. C'est donc un retard retardé. Et vous le voyez au deuxième trimestre, mais vous le verrez encore plus au cours des prochains trimestres en termes de coût de financement. Ce retard dans la réponse aux taux inférieurs de Banxico aidera donc au second semestre.

Deuxièmement, au deuxième trimestre, une partie de cet impact des reports de paiement, d'autres sans intérêt, et cela ne devrait pas être extrapolé à nouveau. Nous allons donc nous en remettre à partir du mois d'août. Compte tenu de ces facteurs, nous orientons pour le Mexique en termes de NII, une baisse plate à légère plutôt que ce moins 7% que vous voyez sur la table.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (4)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (5)

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La question suivante vient de Carlos Cobo de Société Générale.

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Carlos Cobo Catena, Societe Generale Cross Asset Research – Equity Analyst (6)

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Quelques questions pour moi, dont une sur les atouts. Nous avons eu deux ou trois approches différentes à ce sujet – eh bien, des actifs de qualité inférieure, peut-être, au cours des deux dernières années de la part de nos pairs, et j'aimerais vous poser des questions sur vos expositions totales aux ADD. Il est vrai que le report des pertes fiscales est lent, mais que pensez-vous de la qualité des autres décalages horaires sur les DTA? Et si vous avez effectué un test d'absorption mis à jour sur ces DTA, et s'il y a une chance de voir une déficience ici? J'aimerais connaître votre opinion. Et deuxièmement, pourriez-vous nous mettre à jour sur votre objectif CET1 pour la fin de l'année? Les progrès en capital ont été meilleurs que prévu. Et maintenant, vous êtes proche du haut de gamme de votre gamme, comme vous l'avez dit. Alors, augmentez-vous l'objectif ou la formation de capital au second semestre ne sera-t-elle pas si bonne?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (7)

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Sur les DTA, Jaime?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (8)

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D'accord. D'accord. Nous avons donc – tout d'abord, nous avons garanti des DTA de 9,4 milliards d'euros. Ceux-ci sont garantis par l'État. Ils n'expirent pas et ne dépendent pas des résultats futurs. Comme vous le savez, nous payons des frais pour eux chaque trimestre. Cela représente environ 17 millions d'euros d'honoraires, nets d'impôts, qui sont enregistrés sur la ligne d'impôt sur le revenu du centre des sociétés.

Et puis nous avons 4,8 milliards d'euros de DTA non garantis qui déduisent actuellement 67 points de base en CET1. Pour cela, nous devons faire des projections, et nous mettons à jour nos projections, comme vous pouvez l'imaginer, chaque trimestre. Nous avons procédé à un changement majeur fin 2019, au cours duquel nous avons augmenté les années pendant lesquelles nous valorisons les DTA. Auparavant, nous n'utilisions qu'une prévision P&L sur 10 ans. Et nous l'avons porté à 15 après avoir réalisé que les pairs allaient tous dans ce sens. Et nous pensons que nous générerons dans les années à venir, même après la baisse des revenus attendue, en particulier dans les deux prochaines années en Espagne, et disposerons de recettes imposables afin de récupérer ces DTA sans garantie. Nous ne nous attendons donc pas à ce que les choses changent de manière significative. Nous ne prévoyons aucune dégradation de ces numéros DTA.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (9)

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Et Carlos, sur le CET1, il est fort probable que nous serions au-dessus de notre fourchette cible d'ici la fin de l'année. Comme vous le savez tous, certaines transactions d'entreprise ont été annoncées il y a quelque temps. Paraguay mais aussi Allianz, le partenariat sur les assurances. Ils ajouteraient lorsqu'ils seront terminés – nous ne sommes pas sûrs qu'ils seront terminés d'ici la fin de l'année, mais quand ils le seront, 13 pb. Il y a des impacts réglementaires en suspens dont nous bénéficierions, en particulier sur le traitement logiciel. Notre espérance serait de 12, 13 pb sur celui-là, compte tenu également des impacts supplémentaires que nous serions – très probablement, nous serions au-dessus de notre fourchette cible à la fin de l'année. Et alors? Nous ne prévoyons pas de porter notre objectif de 225 à 275 que nous nous étions fixé il y a un quart.

Conformément à la recommandation de la BCE, comme vous le savez tous, notre conseil d'administration, nous nous sommes engagés à ne verser aucun dividende pour l'année 2020 tant que les incertitudes causées par le COVID-19 n'auront pas disparu. Et dans tous les cas, nous ne ferions aucune distribution de dividendes avant la fin de l'exercice 2020. Nous nous en tenons donc à cela. Mais à partir de 2021, une fois que les incertitudes relatives au COVID se dissiperont et que la recommandation prudentielle existante aura été éliminée, notre intention claire, évidemment, est de rendre cela aux actionnaires, afin que nous reprenions nos paiements de dividendes. Et comme nous l'avons mentionné avant la crise du COVID, nous explorerions également d'autres méthodes de rémunération des actionnaires comme les rachats d'actions. Nous reviendrons donc là où nous étions, mais nous ne prévoyons pas de relever notre objectif. Non.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (10)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (11)

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La question suivante vient d'Alvaro Serrano de Morgan Stanley.

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Alvaro Serrano Saenz de Tejada, Morgan Stanley, Division de la recherche – Analyste principal (12)

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Tu m'entends bien?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (13)

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Oui, on vous entend bien.

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Alvaro Serrano Saenz de Tejada, Morgan Stanley, Division de la recherche – Analyste principal (14)

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J'ai un suivi sur le Mexique et ensuite sur les coûts. Concernant le Mexique, je pense que Jaime a souligné que l'impact des congés de paiement était de 107 millions d'euros au cours du trimestre. Je me posais juste des questions sur la récupération de NII dans la seconde moitié que vous avez mentionnée. Quelle visibilité avez-vous là-dessus? Ces 107 millions d'euros, je veux dire, vous avez dit que le mois d'août était le plus gros roulement, à quelle vitesse cela va-t-il revenir? Et êtes-vous sûr que la majeure partie de cela va revenir? Et lié à cela, sur la production de prêts, je veux dire, elle a récupéré des creux. Mais c'est quand même – vous avez souligné que la reprise est plus lente au Mexique et que la production de prêts semble toujours inférieure de 40%, 50% à la consommation jusqu'en juin. Alors je me demandais quelle visibilité vous avez? Dans quelle mesure êtes-vous confiant sur cette récupération NII? Et tout ce que vous pouvez souligner – nous indiquer en termes de volumes? Et l'autre question portait sur le coût. De manière plus générique, je veux dire, la performance des coûts était évidemment très impressionnante, 7% de mieux que le consensus du trimestre. Tellement impressionnant que c'est un peu – je veux dire, comment le faites-vous d'un point de vue qualitatif? Et je sais que vous avez donné la direction par division. Je n'ai pas encore eu le temps de faire tous les chiffres, mais sur le plan conceptuel, que pensez-vous du coût et dans quelle mesure cela va-t-il devenir durable? Q2 est-il le bon taux d'exécution? Y a-t-il des extraordinaires de COVID? Je pense davantage au genre de tendance à long terme et à la tendance de l'année prochaine. Je sais que vous ne donnez pas de conseils, mais conceptuellement, qu'y a-t-il d'extraordinaire dans le trimestre? Et qu'est-ce qui est durable?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (15)

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Alvaro, sur la question du Mexique, les 107 millions d'euros, l'impact sur le NII des congés de paiement, il disparaîtra, comme Jaime l'a mentionné dès le mois d'août. Donc, 107 millions d'euros étaient essentiellement pour le trimestre. La majeure partie est terminée. Donc, pour la seconde moitié, vous en verriez très peu. Vous pouvez donc retirer celui-là en termes d'extrapolation pour la seconde moitié.

En termes de prêts et de volumes, etc. Notre objectif serait une croissance moyenne à un chiffre, tirée principalement par les portefeuilles de gros. Comme vous l'avez dit, nous constatons une certaine faiblesse dans la production au détail. Et comme je l'ai mentionné, c'est en partie délibéré. Nous voulons juste être prudents. Il est temps d'être prudent, et c'est ce que nous faisons. Mais dans l'ensemble, nous voyons toujours une croissance à un chiffre à un chiffre, principalement du commerce de gros, car nous sommes la plus grande banque du Mexique. Nous constatons de la part de gros clients grossistes très crédibles, une certaine demande. Alors ce sera là. Ainsi, on s'attend à des volumes plus larges pour l'ensemble du portefeuille.

Et comme je l'ai mentionné, pour le NII, une baisse plate à légère du NII global. C'est pourquoi je disais que le deuxième trimestre ne devrait pas du tout être extrapolé en termes de pourcentage.

Sur le commerce de détail, vous avez également posé des questions sur la courbe. Encore une fois, c'est dans l'annexe, vous verriez qu'en gros l'hypothèque est revenue là où elle était. Donc, l'hypothèque en avril était de 70, maintenant 100. Consommateur – en termes d'indice 200 de pré-COVID. En termes de consommation, il était d'environ 30 en avril, et maintenant il revient à 60%. Et encore une fois, c'est en partie délibéré de notre côté. Ces 60%, même en juillet, nous assistons à une reprise graduelle et graduelle, mais nous ne devrions pas nous y précipiter. Nous ne devons pas nous y précipiter. Nous gérons la valeur de la franchise. Et nous n'allons pas nous y précipiter tant que nous ne verrons pas que la situation se stabilise un peu plus et ainsi de suite.

Une des choses à propos du Mexique dont vous devriez tous être conscients est que le Mexique, encore une fois, les signaux du côté de la délinquance, du côté du coût du risque, sont assez bons. Et nous y avons plongé en profondeur parce que, comme je l'ai mentionné, il existe des facteurs négatifs. Les programmes de soutien du gouvernement ne sont pas là. Vous vous attendez donc à ce que cela ait un impact négatif sur le coût du risque. Mais certains – il y a d'autres facteurs. Je veux dire les transferts de fonds des États-Unis vers le Mexique au cours de cette période en mai et en juillet. Et comme vous le savez peut-être, nous avons une entreprise aux États-Unis qui représente environ 30% de ce flux de transferts de fonds des États-Unis vers le Mexique. Nous pouvons donc le voir très clairement dans notre entreprise, nous avons atteint un sommet en mai, puis à nouveau en juin. Il y a donc beaucoup de transferts de fonds en provenance des États-Unis vers le Mexique. Donc, certains de ces facteurs entrent en jeu. Nous constatons une accumulation de dépôts dans le bilan. Si vous regardez l'accumulation de dépôts au Mexique, pour différents segments de clientèle, détail, PME, commerce, vous voyez les dépôts augmenter parce que les gens ne dépensent pas non plus. Ce sont donc d'autres facteurs qui équilibrent une partie de la négativité, ce qui nous donne des signaux positifs sur le coût du risque. Mais nous devons être prudents pendant cette période. Nous n'allons donc pas pousser la production au détail de manière importante à moins que nous ne voyions que cela est justifié du point de vue de la valeur.

Sur les coûts – désolé, j'ai mis longtemps sur le premier. Sur les coûts, alors que faisons-nous? Nous faisons beaucoup. C'est l'une des priorités à court terme que nous mettons sur la table. Il y avait une liste de 4, l'un des 4 était les coûts. Nous avons réalisé un exercice bottom-up très détaillé avec chaque business unit, tous les pays et aussi chaque business unit du holding. Et puis nous sommes allés ligne par ligne sur où nous en sommes parce que nous avons dit que c'était une année difficile. Nous devons en récupérer une partie sur les coûts. Nous sommes venus des plans un peu détaillés, et nous les livrons.

Doit-on s'attendre à une positivité similaire pour la seconde moitié de l'année? La réponse est clairement oui, car nous le voyons déjà dans les mois, en juillet, et nous le voyons également dans les plans.

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (16)

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Alvaro, une fois que vous aurez additionné toutes les indications que j'ai fournies en termes de dépenses, vous pourrez voir que ce que Onur vient de dire, ça s'additionne. Je pense qu'il est très pertinent que nous nous attendions à un meilleur deuxième semestre de l'année en termes de bénéfice avant provisionnement global pour le groupe par rapport au premier semestre, particulièrement soutenu par de meilleures performances au Mexique et en Amérique latine, qui, comme Onur l'a dit, sont les domaines qui ont été plus touchés au deuxième trimestre.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (17)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (18)

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La question suivante vient de Marta Romero de Bank of America.

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Marta Sánchez Romero, BofA Merrill Lynch, Division de la recherche – Directrice et analyste (19)

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J'en ai 3 rapides. Le premier sur les dividendes. Votre message est très clair, rien tant que nous n'aurons pas plus de clarté sur les effets de la pandémie. Mais au moment de redéfinir votre politique de dividende, je me demandais si vous pourriez envisager de ramener le dividende en actions? Ou vous êtes heureux de laisser ce certificat dans le passé? La deuxième question est un suivi des perspectives concernant le chiffre d'affaires du Mexique. Vos frais en monnaie locale sont inférieurs de 17% à l'année dernière. À quelle vitesse et à quel niveau prévoyez-vous que la ligne de frais se rétablisse? Dans quelle mesure le volume est-il déterminé? Combien coûte des prix plus bas? Voyez-vous une pression politique pour maintenir les prix bas, compte tenu de ce qui se passe? Et le troisième, désolé, rapide. En regardant vos ratios de couverture par étapes. Les prêts de la phase 1 ont montré une couverture de 66 points de base. Pendant des années, votre coût du risque a été d'environ 100 points de base. Ne devriez-vous pas avoir une couverture d'au moins 100 points de base pour les prêts de niveau 1? Ou est-ce que je prends la mauvaise approche ici?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (20)

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D'accord. Merci Marta pour les 3 questions. Sur le dividende, faisons-le très court et doux. Le script va-t-il revenir? La réponse est clairement non. Nous l'avons annoncé il y a quelques années. Nous avons dit que nous allions être cohérents et prévisibles dans notre politique de dividende. C'est de l'argent comptant, et les pourcentages sont clairs, nous allons donc continuer avec cette approche.

En ce qui concerne le Mexique, je n'ai pas compris, mais vous posiez des questions sur les revenus tirés des droits, je pense, les moins 17 p. Le revenu des frais, comme vous le savez, il y a trois facteurs qui motivent cela. Premièrement, les systèmes de paiement dans le cas du Mexique, c'est plus important que même dans d'autres zones géographiques. Donc, la carte – entreprise de cartes de crédit, le commerçant qui acquiert des affaires, donc les activités de paiement en général. C'est la principale raison pour laquelle la baisse a été là, moins 17%. Et sur celui-là, ce que je peux vous dire, c'est que cela remonte à l'activité économique. Ce que je peux partager avec vous, c'est si vous examinez les dépenses que nous constatons sur nos cartes et plus sur l'acquisition de terminaux par nos marchands, au Mexique, les dépenses dans le pays au cours de la semaine du 12 avril, avec un indice de 100, 100 correspond aux dépenses de la même semaine l'an dernier. Le 12 avril, le nombre était de 68. Et en juillet, début juillet, ce même nombre est de 96. Il y a donc une nette reprise des dépenses et de l'activité économique, ce qui entraînera une bonne partie des frais et commissions. La deuxième chose la plus importante dans les frais et commissions est l'assurance. Une bonne partie des revenus des frais d'assurance est tirée par la production de prêts de détail. Donc, si vous produisez dans le commerce de détail, vous en récupéreriez également une partie. Encore une fois, vous avez en annexe la courbe de la façon dont cela a changé. Comme je l'ai mentionné, une reprise progressive meilleure que le fond que nous voyons en avril. Il y aura donc un certain rétablissement sur celui-là également. Encore une fois, les 17 p. 100, moins 17 p. 100, que l'on voit dans les revenus des honoraires au Mexique, seront bien meilleurs à notre avis. De toute évidence, s'il n'y a plus de verrouillages ou de confinements majeurs que nous voyons dans le pays, cela ne le sera pas – cela ne devrait pas être extrapolé au second semestre.

La dérnière question. Vous dites donc que notre coût du risque est, en général, de 100 points de base sur une année typique. Notre couverture pour l'étape 1 est de 66. Alors ne devrait-elle pas être proche de 100? Je pense que cela devrait être considéré avec une perspective différente, car nous aurons toujours des étapes 2 et 3. Vous ne pouvez donc pas simplement examiner la première étape. Cela devrait être le mélange des 3. Le mélange des 3 vous donnerait le coût du risque. Et la probabilité que l'étape 1 passe aux étapes 2 et 3 est ce qui définit la couverture. Dans le cas du Mexique, vous le voyez dans les graphiques. Notre taux de couverture est de 165%. Nous couvrons bien plus que ce que nous avons dans la NPL. Pourquoi? Parce que la probabilité de passer de l'étape 1 à l'étape 2 et 3 est beaucoup plus élevée et collatérale, la perte en cas de défaut est bien pire.

Dans le cas de l'Espagne, le même taux de couverture est de 65. Pourquoi? Parce que le portefeuille est principalement hypothécaire et que vous obtiendrez la couverture de la garantie de l'hypothèque. Il faut donc se pencher sur plusieurs dimensions. Et à mon avis, il faut se pencher sur le portefeuille de prêts mixtes pour être en mesure de trouver la couverture appropriée.

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (21)

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Oui, je pense que c'est très important. Dans le coût annuel du risque, que vous décrivez comme sous-jacent, nous incluons des provisions, non seulement pour les portefeuilles de phase 1, mais aussi pour les phases 2 et 3, comme l'a dit Onur.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (22)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (23)

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La question suivante vient d'Ignacio Ulargui d'Exane BMP.

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Ignacio Ulargui, Exane BNP Paribas, Division Recherche – Analyste (24)

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J'ai juste 2 questions. Premièrement, si vous pouviez nous donner quelques détails sur les performances de ces congés de paiement qui ont expiré au Mexique et en Amérique du Sud. Je veux dire, je vois qu'au Mexique, 1,1 milliard d'euros de moratoires ont expiré jusqu'à présent. Comment cela s'est-il passé, que les clients aient payé ou non pour avoir une idée de ce à quoi nous pourrions nous attendre, au pire? Et la deuxième chose concerne les conseils NII que vous donnez au Mexique, je suppose que c'est en termes locaux?

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (25)

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Ignacio, oui, le guide NII est en termes locaux.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (26)

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Oui. C'est toujours – tous les conseils sont toujours en permanence pour pouvoir le rendre comparable. Sur le premier, sur les reports, naturellement, c'est – encore une fois, la plupart expirent en fait cette semaine. Nous le regardons quotidiennement, et la plupart de ceux qui expirent en août. Mais les éléments que nous avons vus sont ce que nous appelons le ratio de retour sur paiement, qui est le KPI clé que nous constatons en fait s'améliore chaque semaine et chaque mois. Pourquoi? Parce que la période de report change en fait en fonction du retard du prêt lorsque nous l'avons reporté. Donc, lorsque nous avons reporté les prêts en avril, ceux qui étaient même en retard à l'époque. Supposons qu'il y ait eu un prêt avec 30 jours de retard. Nous ne donnons que 3 mois à celui-là. Si le prêt avait 60 jours de retard, nous n'accordions qu'un report de 2 mois à ce client, si vous voyez ce que je veux dire. Donc, en fonction du point de départ initial du report, nous avons modifié la période de report. Donc, ceux qui arrivent à expiration que nous voyons actuellement sont en fait ceux qui étaient déjà en retard et les fonds qui ont expiré pour la première fois étaient les plus problématiques. Nous avons donc commencé début juin avec un très petit portefeuille de taux de rendement différé sur paiement d'environ 20%. Et ces dernières semaines, nous voyons 60%, 70% dans certains portefeuilles, ce portefeuille de consommateurs. Et même ceux qui expirent maintenant étaient déjà en retard lorsqu'ils ont été reportés. Donc, lorsque les vrais reports arriveront et expireront, ce qui est encore cette semaine et en août, nous nous attendons à ce que ce nombre augmente encore. Ces chiffres, comme je l'ai mentionné, comme je l'ai mentionné, sont meilleurs que ce à quoi nous nous attendions. Mais il faut voir, surtout cette semaine et en août, pour pouvoir mieux juger de cela. Mais les premiers signaux sont assez positifs.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (27)

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Question suivante.

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Opérateur (28)

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La question suivante vient d'Adrian Cighi du Crédit Suisse.

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Adrian Cighi, Crédit Suisse AG, Division de la recherche – Analyste de la recherche (29)

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Adrian du Crédit Suisse. Trois suivis rapides, s'il vous plaît. Sur le coût du risque, vous réitérez les orientations pour cette année. Pensez-vous qu'une partie du coût élevé du risque pourrait se déplacer vers l'année prochaine étant donné le moratoire dans un certain nombre de zones géographiques? Ou vous attendez-vous à une baisse plus marquée vers une normalisation plus poussée l'an prochain? En ce qui concerne le capital, très brièvement, vous avez mentionné les transactions d'entreprise dans les actifs incorporels logiciels. Voyez-vous d'autres sortes de vents contraires potentiels ou d'autres impacts de TRIM ou d'autres types de développements réglementaires? Et troisièmement, juste un suivi des coûts. Vous avez mentionné qu'un certain nombre de mesures de coûts ont été prises, de manière ascendante ce trimestre ou cette année. Vous attendez-vous à ce que certains d'entre eux soient temporaires, reviennent-ils en 2021? Ou devrions-nous les considérer comme une sorte de réduction des coûts plus permanente?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (30)

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S'agissant du coût du risque, nous attendons-nous à ce que cela se répercute sur l'année prochaine? Évidemment. Mais dans le commerce de détail, qui est le portefeuille clé ici. Sur le livre de détail et de PME, la plupart des reports que vous verrez à nouveau en annexe, expireraient dans les 3 prochains mois, surtout en août. Compte tenu de cela, les retombées jusqu'en 2021 seraient beaucoup moins importantes dans le commerce de détail. Nous en verrions l'essentiel, et c'est déjà pris en compte dans l'attente de 150 à 180 points de base. Pour le portefeuille de gros des entreprises, il peut y avoir des retombées, mais – il peut y avoir des retombées même jusqu'en 2022 et ainsi de suite. Donc sur ceux-là, nous verrons. On verra en 2021.

Sur les vents contraires, le TRIM. Sur le TRIM, comme vous le savez tous, ils sont reportés à 2021. Nous vous avons déjà mis à jour lors de la dernière présentation trimestrielle. Mais sur l'impact TRIM, en particulier sur les portefeuilles à faible défaut, qui est le dernier TRIM restant que nous avons. Nous aurions 10 pb, mais encore une fois, en 2021. Donc à partir de cette année, ils sont retirés. Et quelques autres, Jaime, encore 5 points de base auxquels on pourrait s'attendre en 2021. Non?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (31)

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Oui, d'après les directives de l'ABA sur les PD et les LGD, nous aurons probablement un impact supplémentaire de 5 points de base, mais aussi un retard pour 2021. Nous ne nous attendons donc pas à un impact prudentiel ou réglementaire au second semestre 2020. Et d'autre part Par ailleurs, nous aurons les vents favorables provenant du traitement des logiciels, qui ajoutera probablement 12, 13 points de base de capital au second semestre de cette année.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (32)

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Oui. Sur le coût, à quel point est-ce temporaire? Pourrions-nous nous attendre à une réduction structurelle de cela? Oui, vous devez également vous attendre à une réduction structurelle. Environ 1/3 de la baisse des programmes que nous avons mis sur la table, qui a conduit à cette réduction, environ 1/3 de celle-ci est liée à la rémunération variable. Donc, cette rémunération variable est une décision pour cette année. Donc pour l'année prochaine, nous verrons. Cela pourrait donc être le composant temporaire ou le composant le plus temporaire. Le reste, nous essayons de nous assurer que la majeure partie est structurelle.

Dans le cas, par exemple, des embauches et des nombres ETP, vous le verriez à nouveau dans l'exploitation. Je veux dire, nous sommes proches de 15% à 20% de baisse des frais de holding car nous sommes très attentifs, là encore, sur les rémunérations variables, mais aussi sur les embauches. Jusqu'à la fin du mois de juin, nous n'avons embauché personne nulle part. Depuis fin juin pour les réseaux, pour le service client, pour les ventes, nous sommes sélectivement ouverts à la location. Pour les services corporatifs, comme nous les appelons, nous n'embauchons pas. Donc, tout cela est structurel. Vous conserverez également cet avantage ETP dans les années à venir.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (33)

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Question suivante s'il vous plaît.

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Opérateur (34)

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La question suivante vient de Sofie Peterzens de JPMorgan.

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Sofie Caroline Elisabet Peterzens, JPMorgan Chase & Co, Division Recherche – Analyste (35)

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Sofie Peterzens, JPMorgan. Je me demande donc si vous pouvez simplement parler un peu de vos perspectives NPL. Quand je regarde vos NPL, ils étaient raisonnablement stables d'un trimestre à l'autre, vraiment, ont vu un très petit

passer de 3,6% à 3,7%. Ma question serait donc à quel moment pensez-vous que les NPL atteindront leur maximum? Et ma deuxième question porterait sur la dépréciation de la bonne volonté. Un de vos pairs a fait une grosse dépréciation plus tôt cette semaine, a dit qu'il pensait que cela déprécierait avec les résultats du premier trimestre. Comment penser le potentiel de dépréciation étant donné que les taux d'intérêt ont baissé mais que les primes ont augmenté? Est-ce quelque chose auquel nous pourrions nous attendre? Et ma dernière question porterait uniquement sur vos prévisions de frais. Je sais que vous avez mentionné le mix (inaudible) parlé un peu plus largement des frais ou des tendances que vous avez vues récemment sur la performance des frais et l'activité des clients, en particulier sur les paiements?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (36)

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Eh bien, Sofie, nous ne voulions pas vous interrompre, mais votre ligne était complètement rompue. Nous n'avons donc pas pu recevoir vos questions. Nous n'en avons que des morceaux. Alors peut-être essayons. Sinon, veuillez recomposer avec une ligne différente, afin que nous puissions obtenir la réponse complète, afin que vous ne manquiez pas. Mais le premier concernait les NPL, pour autant que je sache. En ce qui concerne les NPL, les perspectives sur les NPLS, vous avez constaté une légère reprise au deuxième trimestre du NPL principalement à cause d'un client de gros, en fait un seul client en Turquie. Nous ne voyons donc pas du tout d'augmentation des NPL, encore une fois, à cause des reports et des programmes de soutien gouvernemental que nous avons en place. Si vous différez, les gens ne vont pas – encore une fois, dans les prêts à tempérament, ils ne dépassent pas 90 jours parce qu'ils sont suspendus sur leur paiement. C'est pourquoi nous ne voyons aucune négativité sur le NPLS. Nous verrons en fonction des résultats d'août, une reprise peut-être au troisième trimestre, mais nous ne voyons pas, encore une fois, pour le moment, ces tendances. Il y a cependant une chose importante ici. Nous avons procédé à ces reports, mais évidemment, tous ces reports ont été effectués à la demande du client. Et dans certains cas, nous avons été proactifs. Dans certains cas, le client a été proactif pour obtenir ce report. Nous aurions pu être confrontés à une situation où les clients auraient pu dire, oubliez le report. Je ne vais pas payer. Je n'ai pas d'argent. Je suis au chômage, j'ai fermé mon entreprise. Je ne ferai aucun de ces paiements. Et cela ne s'est pas produit, ce qui est un excellent signal en termes de volonté de payer de – au nom de nos clients.

Les reports ne nous donnent donc pas encore une image fidèle des NPL. Donc, ils – peut-être verrons-nous d'autres NPL dans la seconde moitié de l'année. Mais si nous gérons ces programmes de report de manière proactive et de manière spécifique au client, nous ressentons en termes de coût du risque et de NPL, nous ne verrons pas de hausses majeures.

La bonne volonté, est-ce plus à venir, Jaime?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (37)

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Je pense que nous avons une très petite bonne volonté en fait. Nous n'avons que 2,7 milliards d'euros de goodwill, comme vous le savez, car nous avons été assez détaillés au premier trimestre. 1,8 milliard d'euros de ce montant provient des États-Unis où nous avons procédé à une dépréciation significative au premier trimestre de cette année, mais également au quatrième trimestre de l'année dernière. Et depuis que nous avons fait cette dépréciation en avril, les choses se sont sensiblement redressées aux États-Unis au deuxième trimestre, encore plus que ce à quoi nous nous attendions lorsque nous avons fait la dépréciation. Nous sommes donc convaincus qu'aucune dépréciation supplémentaire ne sera nécessaire à court terme.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (38)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (39)

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La question suivante vient de Daragh Quinn de KBW.

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Daragh Joseph Quinn, Keefe, Bruyette & Woods Limited, Division de la recherche – Analyste (40)

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Une question sur l'Espagne et la croissance des prêts aux entreprises, quelles sont vos perspectives de demande là-bas une fois que les prêts ICO seront entièrement décaissés? Et puis une deuxième question, juste pour voir comment l'entreprise s'est comportée pendant le verrouillage. Cela change-t-il votre opinion sur la vitesse ou la capacité de réduire le réseau physique des succursales de distribution? Et pensez-vous que la – une dernière question sur la consolidation potentielle en Espagne. Pensez-vous que les récents commentaires ou changements d'approche de la BCE, associés aux conditions actuelles, pourraient s'accélérer ou conduire à une réévaluation des opportunités de consolidation sur le marché espagnol?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (41)

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Eh bien, en ce qui concerne la croissance des prêts en Espagne, nous prévoyons une croissance globale. La recherche BBVA estime en fait la croissance totale des prêts à un chiffre, à l'extrémité inférieure du chiffre unique. Mais nous nous attendons à ce que ce soit le cas pour l'industrie, et nous serons alignés, sinon meilleurs. Encore une fois, la majeure partie de la croissance, comme vous l'avez vu, est tirée par les segments de gros, principalement en raison de l'ICO. ICO continue d'ailleurs, jusqu'à la fin du mois de septembre. Comme vous le savez tous, nous avons fait beaucoup mieux que nos concurrents en ICO. Notre part initiale était de 11,1%, si je ne me trompe pas. Compte tenu de la performance que nous avons obtenue en utilisant ces lignes, nous obtenons maintenant plus que notre juste part, plus de 15%. Nous avons donc très bien fait sur ICO, et nous continuerons de le faire au troisième trimestre. Parce que, comme je l'ai dit, compte tenu de cette performance, on nous accorde des lignes supplémentaires plus que d'autres, et cela fonctionnera jusqu'à la fin du mois de septembre. Ainsi, au troisième trimestre, nous verrons toujours une croissance soutenue par l'ICO. Globalement pour l'année, nous verrons une nette croissance du commerce de gros; dans les hypothèques, certains désendettement; chez les consommateurs, un certain désendettement. Comme vous le savez, la consommation a connu une croissance très importante ces dernières années. Mais cette année, compte tenu de la faiblesse de la production, notamment au deuxième trimestre, nous assisterons également à un certain désendettement de la consommation. Donc segments de détail, probablement négatifs. Et des segments de gros, robustes, positifs. C'est l'attente sur les volumes en Espagne.

Vitesse ou vitesse du physique, fermeture du physique et ainsi de suite, comme nous l'avons dit à maintes reprises. Nous sommes – nous avons été l'un des premiers à mon avis. Nous avons été les pionniers en disant que le numérique allait être un avantage concurrentiel pour le secteur bancaire. Nous y avons beaucoup investi et nous en tirons profit. Dans ce dialogue, dans ce discours que nous avons prononcé il y a de nombreuses années, nous disions aussi que cela ne signifie pas que des gens vont disparaître. Mais cela signifie que les espaces physiques seraient probablement moins nécessaires. Voilà la tendance. Cette tendance s’accélérerait d’une manière ou d’une autre. Les gens seront toujours là car nous avons encore besoin de fournir des conseils sur les produits financiers à nos clients. Mais les branches deviendront probablement moins pertinentes. Et en ce sens, l'accélération serait là. Nous avons donc fermé – nous prévoyons de fermer 160 succursales cette année en Espagne. On peut s'attendre à une certaine accélération de ce rythme pour les années à venir.

Le troisième était la consolidation en Espagne. Comme nous l'avons dit à maintes reprises, nous l'examinons toujours. Notre objectif pur est la croissance organique. Nous avons un jeu à jouer. Sur tous les marchés que nous voyons, nous gagnons des parts de marché, grâce au numérique, grâce à nos collaborateurs. C'est notre objectif. Et si des opportunités se présentent, que nous analysons toujours, nous les examinerons également.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (42)

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Question suivante s'il vous plaît.

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Opérateur (43)

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La question suivante vient d'Andrea Filtri de Mediobanca.

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Andrea Filtri, Mediobanca – Banca di credito finanziario S.p.A., Division de la recherche – Analyste de la recherche (44)

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Deux questions, une sur le capital et une sur le coût du risque. Sur le capital, il suffit de mieux comprendre de manière dynamique. Quelle inflation des actifs pondérée en fonction des risques envisagez-vous à partir de la migration des notes? Et quand pensez-vous qu'il commencera à émerger? Et à quel moment seriez-vous prêt à augmenter vos objectifs de CET1 ou à aller au-dessus de votre objectif pour apaiser le marché au sujet du numéro de titre? Et en ce qui concerne le coût du risque, quel est le principal facteur qui pourrait impliquer des frais COVID supplémentaires à votre avis?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (45)

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D'accord. En ce qui concerne la migration des notations, nous constatons déjà certains impacts de la migration des notations, mais en réalité très mineurs dans les chiffres du T2. Cet impact sera probablement un peu plus fort au second semestre, mais probablement plus vers 2021 à mesure que certains moratoires arriveront à maturité. En soi, le fait que 2/3 des RWA soient calculés à l'aide de modèles standard signifie que la migration des taux a moins d'impact. C'est donc principalement le secteur des grandes entreprises, le segment des grandes entreprises, c'est-à-dire principalement la BFI, plus les portefeuilles souverains, ceux que nous allons – qui seront plus affectés par les notations. Cela dit, dans le cas des portefeuilles souverains, tout ce qui, comme vous le savez, tout ce qui est basé sur la monnaie locale et dans les zones géographiques conformes à Bâle est pondéré en 0 risque et ne sera pas non plus affecté par ces migrations de notation. C'est donc quelque chose que nous commencerons à voir au fil des trimestres. Ce sera sous la colonne RWA. Et bien sûr, comme vous pouvez l'imaginer, c'est un facteur dans tous les conseils que nous fournissons.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (46)

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Sur ce sujet capital, je voudrais ajouter une chose. Notre distance à MDA, distance à MDA. Et comme vous le savez, il est calculé par étapes. C'est 304 bps, 304 bps. Notre exigence est, je pense, parmi les grandes banques, la plus faible d'Europe. Et je déteste dire cela, mais ces facteurs ne sont pas trop vus dans les rapports que je vois et lis. Si vous regardez la distance de MDA 3 points – 304 bps, c'est l'une des plus – l'une des distances les plus saines aux MDA que vous puissiez trouver. Alors changerions-nous notre objectif? Nous ne le pensons pas. Je veux dire, 225 à 275, je pense que c'est une cible très sûre. Mais évidemment, il sera décidé lors de dialogues avec de nombreux autres acteurs.

En ce qui concerne le coût du risque, quel est le principal facteur qui pourrait déclencher un nouveau provisionnement lié au COVID? Si je ne choisis qu'une seule chose, les verrouillages. S'il y a un numéro, un mot, des verrouillages. On l'a vu dans différents pays, indépendamment du pays, ça change un peu d'un pays à l'autre. Mais chaque semaine, chaque semaine de verrouillage supplémentaire déclenche une baisse de 0,5% à 1% du PIB, chaque semaine. Donc, si des verrouillages stricts reviennent, dans certains pays, en fonction de cette sensibilité de 0,5% à 1%, nous en verrons un impact. Et vous verrez l'impact sur les revenus des frais. Vous verrez l'impact sur – en particulier sur le coût du risque.

Dans l'état actuel des choses, étant donné encore les pics dans de nombreux pays, je crois qu'en tant que société, nous apprenons en quelque sorte à vivre avec. C'est pourquoi vous voyez ces dépenses par carte de crédit dans tous les pays passer à environ 100 index maintenant dans de nombreux pays. Parce que le COVID est toujours là, mais nous trouvons un moyen. Mais si nous revenons à des verrouillages stricts, cela aura un impact sur les chiffres.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (47)

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Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (48)

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La question suivante vient de Britta Schmidt de la recherche autonome.

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Britta Schmidt, Autonomous Research LLP – Membre non désigné (49)

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J'ai 3 petites questions, s'il vous plaît. Le premier est le suivi des fusions et acquisitions. Votre commentaire vaut-il également pour d'autres zones géographiques, par exemple les États-Unis? Le deuxième concerne les États-Unis.Pourriez-vous détailler le montant des frais de PPP correspondant au revenu net d'intérêts? Et à quelle sorte de delta faut-il s'attendre pour les trimestres à venir? Et enfin, pouvez-vous nous donner une idée de l’inflation qui a été incluse dans l’espérance de l’IPC turc pour l’année?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (50)

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Sur le premier, je vais prendre, et puis le reste peut-être Jaime. Sur le M&A, ce commentaire est valable pour chaque géographie, pas vrai pour n'importe quelle géographie. Nous nous pencherons toujours dessus s'il y a création de valeur pour nos parties prenantes. Sur le reste, PPP?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (51)

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Je pense que nous n'avons pas fourni ce chiffre, mais nous avons prévu que nous avons décaissé 3 milliards d'euros de prêts PPP au cours du deuxième trimestre et les frais sont standard. Vous pouvez donc plus ou moins calculer la moyenne. Puis —

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (52)

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C'est environ 100 millions d'euros, mais tout n'est pas enregistré au deuxième trimestre, c'est –

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (53)

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En fait, nous avons enregistré environ 70 millions d'euros au troisième trimestre. Alors…

D'accord. Et puis sur l'inflation, nous avons commencé l'année avec 8,5% au premier trimestre. Au deuxième trimestre, il est descendu à 7,5%. La moyenne du premier semestre est donc en fait de 7,8%. Nos attentes actuelles pour l'inflation de fin d'année sont de 10%, ce qui signifie probablement et que la comparaison d'une année sur l'autre de cet impact sur le NII est de moins 75% – désolé, 75 millions d'euros affectant les chiffres du premier semestre, ce qui signifie clairement que le La seconde moitié sera bien meilleure, non seulement que la première moitié de 2020, mais aussi bien meilleure que la seconde moitié de 2019.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (54)

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Question suivante s'il vous plaît.

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Opérateur (55)

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Votre prochaine question vient de Stefan Nedialkov de Citigroup.

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Stefan Rosenov Nedialkov, Citigroup Inc., Division de la recherche – Directeur (56)

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C'est Stefan de Citi. Quelques questions de ma part. Premièrement, sur le coût du risque, les prévisions de 150 à 180 millions d'euros. Au dernier trimestre, vous nous avez dit que l'extrémité supérieure correspond à une deuxième vague. Alors je voulais juste approfondir cela un peu plus. Avez-vous modifié votre estimation de la deuxième vague? Et d'une certaine manière, la réitération des 150 à 180 millions d'euros est-elle essentiellement parce que vous vous sentez plus à l'aise qu'il n'y aura pas de deuxième vague? Et votre deuxième estimation de vague a-t-elle augmenté à l'extrémité supérieure de cette fourchette? La deuxième question concerne le Mexique. Vous avez dit dans le passé que vraiment NII est beaucoup plus motivé par les menaces que par les taux. Quand vous regardez la nouvelle production, quelle est la marge de manœuvre pour réévaluer les nouveaux prêts? Et si vous pouviez nous donner un peu plus de détails sur le pourcentage de prêts flottants par rapport aux prêts fixes? Au Mexique également, en ce qui concerne le coût du risque, vous semblez essentiellement vous diriger vers 500 points de base pour l'année entière. Un peu plus de couleur serait très bienvenu, en termes de choses comme combien de vos clients de prêts à la consommation garantis par la paie sont employés par l'État, pourcentage garanti par les agences? Et en termes de notes, vous attendez-vous à ce que les défauts se produisent au niveau B unique et en dessous? Ou parlons-nous plutôt des BBB et inférieurs ou des CCC et inférieurs? Toute couleur autour de cela serait grandement appréciée.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (57)

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Veux-tu prendre le premier, Jaime?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (58)

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Sûr. Les prévisions de coût du risque à la fin du dernier trimestre se situaient entre 150 millions et 180 millions. Et nous nous avons donné cette large gamme en raison de l'incertitude sur l'environnement. Mais nous n'avons pas dit spécifiquement que l'extrémité supérieure de cette fourchette était due à un éventuel deuxième tour du tout. C'est simplement parce qu'il était compliqué d'avoir vraiment suffisamment d'informations sur, en particulier, à quoi allait ressembler la forme de la reprise. Je pense que nous avons plus d'informations aujourd'hui sur ce à quoi ressemble cette forme dans les pays qui sont entrés dans la crise auparavant. Et nous commençons à voir cette reprise en forme de V en Turquie, en Espagne, aux États-Unis, peut-être pas dans tous les pays – dans chaque produit, désolé. Mais dans l'ensemble, c'est clairement le message, qui nous donne beaucoup de confiance, encore plus que celui que nous avions à la fin du premier trimestre, que nous serons dans les 150 millions, 180 millions à la fin de l'année.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (59)

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Et encore une fois, Stefan, sur celui-ci. Ce qui compte pour nous, encore une fois, les verrouillages. S'il y a des verrouillages stricts ou non. Cette seconde vague est donc devenue une notion fluide à mes yeux. Donc, si vous avez des verrouillages stricts en octobre, novembre, cela pourrait affecter le nombre. Sinon, nous sommes, dans certains cas, nous sommes dans la deuxième vague dans certaines géographies, ou nous sommes dans la première vague étendue, peu importe ce que vous appelez cela. Vous devriez donc vous pencher sur les verrouillages stricts.

Concernant le Mexique, les chiffres sont déjà là. Donc, tous les prêts de détail sont pratiquement fixes. Dans le portefeuille d'entreprise, seul un certain segment ou le grand segment est variable. Sur les 500 pb, il y a tellement de questions sur celui-ci. Alors tu m'as tenté de le faire. Je vais vous donner un peu plus de détails sur le Mexique et les reports ainsi que les pourcentages que nous constatons.

Tout d'abord, en ce qui concerne le – dans le portefeuille de détail, de détail et de PME, car le reste est une gestion individuelle des clients et nous nous en tirons très bien sur ce portefeuille. Mais sur le commerce de détail et les PME, ce qu'il faut savoir, c'est environ, le stock total de reports est de 8,5 milliards d'euros. 47% de ce montant est encore une fois des hypothèques. Et un pourcentage très élevé de ces prêts hypothécaires est inférieur à 60% LTV, mais 47% sont des prêts hypothécaires. Crédits à la consommation, 24% des reports sont des crédits à la consommation. Et environ 2/3 de ce montant est destiné à nos clients qui ont des salaires avec nous. Donc relativement bien contenu, 2/3 de ces 24%. Le reste 14,5%, 15% sont des cartes de crédit. Et comme vous le savez, la taille du ticket de prêt par carte de crédit est bien inférieure à celle d'un prêt à tempérament classique. Et puis 14% sont des petites entreprises. Étant donné que 47% sont des prêts hypothécaires et une bonne garantie sur ce portefeuille, nous sommes confiants sur les prêts hypothécaires.

Du côté des consommateurs, étant donné que 2/3 sont des salaires, nous nous sentons relativement à l'aise sur ce portefeuille. Cartes de crédit, étant donné que la taille moyenne des billets est beaucoup plus petite que celle des autres portefeuilles, environ 1 000, si je ne me trompe pas, nous nous sentons également à l'aise avec ce portefeuille. Et les petites entreprises, c'est le portefeuille qui me préoccupe un peu, mais cela représente environ 14 p. 100 du total des reports, comme je l'ai mentionné. Je vais vous donner un autre chiffre car, encore une fois, il y avait tellement de questions à ce sujet. Les prêts à la consommation, comme je l'ai mentionné dans l'une des questions précédentes, ceux qui ont expiré le premier étaient ceux qui posaient le plus de problèmes parce que nous retardions en fonction du retard des clients lorsque nous avons fait le report. Donc, nous avons vu, en termes de retour à la normale, nous avons vu ceux qui ont expiré en avril, très faible pourcentage. Mais en avril, il y a également eu une certaine expiration pour laquelle nous avons vu un retour à la normale de 14%. Ceux que nous avons expirés en mai, 15%. Ceux qui ont expiré en juin, 19%. Ceux que nous avons expirés en juillet, qui sont encore en retard, qui étaient en retard lorsque nous les avons reportés, nous voyons 68% revenir à la normale. Nous assistons donc à une nette et hebdomadaire – semaine après semaine, une nette tendance à l'amélioration. Et l'hypothèse très élevée du portefeuille d'août selon laquelle ce sera encore mieux. Donc, tout cela, encore une fois, nous donne des signaux clairs que cela va certainement être dans la fourchette que vous avez mentionnée, à l'exclusion de la probabilité qu'il y ait des verrouillages stricts. J'espère que ça aide, Stefan.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (60)

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Nous sommes à court de temps. Nous avons donc probablement du temps pour la toute dernière question. Question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (61)

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La dernière question d'aujourd'hui vient donc de Carlos Peixoto de CaixaBank.

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Carlos Joaquim Peixoto, Banco BPI, S.A., Division Recherche – Analyste (62)

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Ma question porterait en fait sur les frais. Juste un seul, en particulier, en Espagne, essentiellement, dans le communiqué, je vois que vous avez mentionné que les transactions des entreprises ont eu un certain impact au cours du trimestre. Je me demandais dans quelle mesure cela pouvait être considéré comme un effet ponctuel? Et par la suite, quel type d'attentes avez-vous concernant les frais pour l'année entière?

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (63)

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D'accord. Pour les frais et commissions nets, nous prévoyons une légère baisse en 2020 par rapport à 2019. Et principalement en raison de la baisse des frais de gestion d'actifs et de la baisse d'activité que nous avons eue en raison du blocage. Lorsque les gens sont enfermés, l'activité transactionnelle a tendance à baisser, et ce sont les frais qui sont les plus touchés. Et aussi, la réduction de la production de crédit du côté de la vente au détail, qui tend également à générer un montant important de frais, conditionne également cette orientation.

Dans l'ensemble, CIB a livré, et ils sont bien au-dessus du budget, en Espagne et globalement dans le groupe, et cela nous permet de compenser une partie de cet impact négatif. Donc, comme Onur l'a déjà dit, tant que nous n'avons pas un autre verrouillage, nous devrions nous attendre à un meilleur deuxième semestre de l'année, dans l'ensemble.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (64)

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Merci beaucoup à vous tous d'avoir participé à cet appel. Permettez-moi de vous rappeler que, bien entendu, toute l'équipe IR restera disponible pour répondre à toutes vos questions. Onur, tu veux fermer?

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (65)

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Non non. Je veux simplement exprimer ma sympathie et mon empathie à vous tous qui êtes de l'autre côté de l'appel. Il est très difficile de comprendre les chiffres, très difficile de nos jours. Mais dans notre cas, nous nous sommes efforcés d'être aussi transparents que possible pour que vous puissiez avoir une perspective sur la façon dont les affaires et les chiffres évoluent. L'équipe IR, nous avons une merveilleuse équipe IR. Alors n'hésitez pas à les contacter si vous avez besoin de plus de détails, mais le message plus large est un message de positivité, je dirais. Merci beaucoup pour votre participation.

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Jaime Sáenz de Tejada Pulido, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – CFO (66)

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Et passez un été merveilleux.

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Onur Genç, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – PDG et administrateur (67)

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Passez un merveilleux été, exactement. Merci beaucoup. Bye Bye.

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Gloria Couceiro Justo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. – Global Head of Shareholder & IR (68)

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Je vous remercie. Bye Bye.

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