Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de l'OMNJ.J 7-juil.-20 9h30 GMT


Gauteng 2 août 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats d'Omnia Holdings Ltd le mardi 7 juillet 2020 à 9h30 GMT

Bonjour à tous et bienvenue à la présentation des résultats financiers d'Omnia pour l'année terminée le 31 mars 2020. Lors de l'appel avec moi, j'ai Stephan. Stephan est notre directeur financier. Et entre lui et moi, nous partagerons la présentation.

Nous couvrirons largement une mise à jour commerciale. Nous parlerons ensuite un peu en détail de nos résultats financiers, ce que fera Stephan, et je reviendrai pour quelques remarques finales.

Je pense qu'il ne serait pas approprié de démarrer un événement comme celui-ci sans reconnaître que le monde, notre entreprise et toutes nos vies ont considérablement changé avec la pandémie COVID-19. Nous avons appelé à être le meilleur de nous-mêmes pour agir avec patience, compréhension et compassion pour tous ceux qui ont eu un impact sur leur vie et leurs moyens de subsistance. Chez Omnia, nous fournissons certainement une part importante des produits chimiques primaires, de l'agriculture et contribuons à la croissance économique des marchés et des environnements dans lesquels nous opérons. Et Omnia s'engage à faire ce que nous pouvons pour rendre cette pandémie plus facile dans la vie de tous nos clients, collaborateurs et partenaires.

J'ai pensé avant de commencer la présentation, parlons un peu du COVID-19 et de son impact sur nos activités. Il y a 3 domaines que nous examinons lorsque nous pensons à la pandémie. Le premier concerne nos opérations commerciales. Et généralement, Omnia a été classée comme services essentiels. Nos activités principales de produits chimiques, d'agriculture et d'explosifs ont été des services essentiels sur les marchés dans lesquels nous exerçons nos activités. Sur certains marchés, c'est plus facile à exploiter, dans le reste du monde. L'agriculture et les explosifs n'ont pas ralenti comme ils l'ont fait en Afrique du Sud. Et la Chimie, ainsi que notre activité Protea, classée comme services essentiels avec ses produits de nettoyage, désinfectants, détergents, produits de traitement de l'eau. Carburants aussi, services essentiels. Cependant, nous avons constaté un ralentissement de la demande de carburant au cours des mois. Nous parlerons un peu plus en détail, et nous avons partagé des commentaires dans notre longue forme sur la façon dont l'entreprise a changé et comment nous avons adapté nos opérations pour faire face à la pandémie COVID-19.

Du point de vue des employés, nous nous conformons aux normes de l'Organisation mondiale de la santé dans toutes nos activités et à la réglementation gouvernementale locale. Tous nos collaborateurs continuent à se distancer socialement. Nous avons des désinfectants, des protocoles de nettoyage en place, et nos usines ont fonctionné avec un quart de travail supplémentaire pour nous permettre d'isoler, de tester, de déplacer un quart de nettoyage en profondeur et de continuer à exploiter nos usines. Nous faisons cela depuis plusieurs mois. Nous nous sommes également attachés à faire en sorte que notre chaîne d'approvisionnement soit gérée de manière plus agile. Et à ce jour, nous n'avons pas été dans une position où nous n'avons pu fournir aucun de nos clients. Nous avons été en mesure de modifier notre chaîne d'approvisionnement et de nous assurer que là où il y a une demande et là où les clients ont besoin de produits chimiques, de carburant, d'additifs pour carburant, de nos engrais et de nos solutions explosives, nous sommes en mesure de fournir.

D'un point de vue financier, nous nous sommes concentrés sur la sauvegarde de notre bilan, une gestion de trésorerie disciplinée, que vous verrez venir tout au long de la présentation. Nous nous sommes également fortement concentrés sur la chaîne d'approvisionnement, comme je l'ai mentionné, et je suppose que nous sommes très prudents en matière de réduction des coûts, en poursuivant notre restructuration disciplinée dans nos activités comme l'agriculture et en veillant à ce que ce dont nos clients ont besoin et ont besoin d'approvisionnement soit livré et livré. à temps.

D'un point de vue humanitaire, je pense qu'il est juste de dire que nous avons vu les impacts de la pandémie tout autour de nous. Dans la mesure du possible, Omnia a apporté son aide avec des paniers de nourriture, des dons de désinfectant et de produits de nettoyage. Nous avons également détaché une partie de notre expertise technique, des ingénieurs, dans certains projets nationaux autour des ventilateurs. Et à un niveau plus localisé, nous avons encouragé notre personnel et nos employés, dans la mesure du possible, à donner du sang, du plasma et d'autres biens pouvant être utilisés pour réduire l'impact sur les gens – sur nos gens.

Et passer simplement à notre bilan de sécurité. De toute évidence, notre entreprise est une entreprise axée sur la sécurité. Cette année, nous avons divisé notre pile de sécurité entre nos activités Explosifs, Agriculture et Produits chimiques. Nos cas enregistrables sont assis à 0,49. BME, en particulier, a eu un très bon record de 0,15. Et je suppose que notre entreprise de produits chimiques et d'agriculture doit continuer à se concentrer et à améliorer son bilan de sécurité. Je suppose qu'il est juste de dire que les gens de toutes nos usines et de toutes nos entreprises à travers le monde sont soumis à une pression excessive en ce moment. Ils sont confrontés aux défis, non seulement des problèmes de santé liés à la pandémie, mais aussi des problèmes des moyens de subsistance et des habitants de leurs communautés. Il est donc plus important et critique pour nous d'aider et de soutenir nos employés d'un point de vue psychologique, mais aussi d'améliorer nos procédures de sécurité dans toutes les entreprises dans lesquelles nous opérons.

Alors il suffit d'aller de l'avant et de se tourner vers les conditions commerciales pour 2020. 2020 a clairement été une année difficile pour nous, et nous les avons séparées en un environnement en Afrique du Sud, un environnement en Afrique australe et international.

Du point de vue sud-africain, nous avons eu de bonnes pluies. Nous avons vu de bons volumes circuler dans notre usine et dans nos activités d'engrais. Nous avons malheureusement assisté à un important délestage, étape 6, en décembre, qui a eu un impact sur le secteur manufacturier et le secteur minier en décembre, janvier et février. Et je suppose que ce que nous avons vu jouer tout au long de l'année civile 2019, c'est la faible confiance des entreprises, la baisse des taux de croissance économique qui se sont transformés en récessions au premier semestre de cette année, et tout cela a eu un impact sur nos entreprises. Nos activités de la SADC et de l'Afrique du Sud ont subi des restructurations. Nous avons mis en synergie, en nous concentrant sur les coûts du fonds de roulement, et vous verrez que certains de ces environnements macroéconomiques externes difficiles ont été compensés par certaines des mesures de gestion que nous avons prises au cours de l'année.

D'un point de vue international, nous avons constaté une croissance du secteur minier et une croissance du marché AgriBio. Ces deux domaines ont été bons pour notre entreprise au cours de la période de négociation actuelle, et vous verrez une forte croissance venir des entreprises qui ont opéré sur les marchés internationaux. Vous avez également connu une certaine volatilité et un affaiblissement du taux de change, ce qui a eu un impact positif et négatif sur nos activités dans divers domaines, et cela se traduira par nos résultats au fur et à mesure que nous avancerons.

Alors juste pour revenir à nos résultats semestriels et peut-être l'année dernière cette fois, qui a été une période très, très difficile pour notre entreprise, nous avons élaboré un plan de stabilisation de notre activité au cours de l'exercice 2020. Nous avions un solde en difficulté feuille l'année dernière. Nous avions un prêt relais à la place de 6,8 milliards de ZAR cette fois l'an dernier, et nous devions exécuter une émission de droits et un programme de dette restructuré. Il est agréable de dire qu'au cours de l'exercice, nous avons terminé la question des droits. Nous avons également restructuré notre dette et transformé notre dette en une structure d'endettement viable. Et tout cela s'est achevé vers la fin novembre, début décembre. Cela nous a permis d'entrer dans le prochain exercice financier et dans la pandémie COVID-19 dans une position très forte.

Je vous ai également dit à tous que nous allons instituer un ensemble de correctifs et de restructurations dans notre entreprise, donc axés sur la réduction de la base de coûts, axés sur la gestion de notre fonds de roulement beaucoup plus robuste, en générant des rendements sur le capital déjà investi. Nous avons réalisé d'importantes acquisitions au cours des dernières années, construit une nouvelle usine et amélioré les marges de notre entreprise. Un grand nombre de ces correctifs ont été mis en œuvre. Il y a encore plus à venir. Et ce que vous verrez, c'est que cela s'est traduit par une livraison assez robuste au cours de l'exercice 2020. Il y a encore un voyage à parcourir, donc il reste encore beaucoup à faire. Nous procédons toujours à des restructurations dans nos activités agricoles. Nous devons encore faire plus pour mettre en synergie certains de nos coûts de siège social. Et je suppose que nous devons également nous concentrer sur la nouvelle norme, à savoir les impacts, les impacts économiques du COVID-19. Nous devons réfléchir attentivement à l'endroit où nous investissons et à la manière dont nous faisons les choses à l'avenir.

Du point de vue des résultats, ce que nous sommes fiers de vous montrer aujourd'hui, c'est que nos opérations ont généré des liquidités de plus de 2 milliards de ZAR, ce qui est un très bon résultat, et nous avons eu un fonds de roulement net réduit de 357 millions de ZAR. à la fin de l'année. De toute évidence, la partie la plus agréable est qu'à la moitié de l'année, nous avons pu aplatir le cycle de fonds de roulement profond que nous avions habituellement à la moitié de l'année. Nous avons également eu nos dépenses CapEx bien gérées, légèrement supérieures au budget. Et de toute évidence, ce que vous ressentez dans notre EBITDA est une part d'intérêt cette année et notre – et une charge IFRS 16, qui fait passer notre EBITDA de 1,56 milliard de ZAR à 1,8 milliard de ZAR.

Du point de vue de l'usine de nitrophos, ce qui a été causé – ce qui nous a beaucoup inquiétés l'année dernière, c'est que l'usine avait besoin de certaines modifications. Nous avons 6 cristallisoirs sur cette usine, 3 d'entre eux ont été modifiés, et c'était suffisant pour nous donner la capacité instantanée et la capacité dont nous avions besoin. L'usine a maintenant été modifiée. L'usine est fonctionnelle et fonctionne comme prévu. Nous avons une équipe dédiée concentrée sur l'usine qui gérait probablement cela sur une base hebdomadaire pendant les 6 derniers mois de l'année dernière. Et au mois de juin, la capacité instantanée de notre usine de nitrophosphate était d'environ 80%, ce dont nous avons besoin et probablement un peu mieux que ce dont nous avons besoin. Nous sommes donc heureux de dire que cette usine est maintenant là où nous voudrions qu'elle soit.

Pour aller de l'avant, nous avons mis en place un nouveau modèle opérationnel dans notre entreprise, qui consiste vraiment à concentrer nos activités d'abord sur l'excellence de la fabrication. Vous savez tous que nous avons une grande quantité d’usines et de fosses basées à Sasolburg, et que l’usine doit être exploitée de manière intensive et efficace. Au cours des dernières années, nos coûts ont augmenté avant l'inflation, et la porte est fermée dans cette usine. Nous avons donc actuellement une restructuration de l'agriculture, ce qui réduit les coûts. Et je suppose que ce que nous avons fait, c'est que nous avons concentré une équipe de nos dirigeants pour nous assurer que nous avons un centre d'excellence de fabrication, qui sont nos usines de Sasolburg, qui soutiennent à la fois notre agriculture et nos activités d'explosifs. Nous avons ensuite créé une unité frontale des Mines et de l'Agriculture. Et vraiment, la clé est que ces deux entreprises se concentrent désormais sur la fourniture de propositions gagnantes pour nos agriculteurs et de propositions gagnantes pour nos clients miniers. Cela garantit la concentration sur la fabrication et la concentration sur la victoire avec les clients. Nous avons mis en place un siège social allégé et une fonction de services partagés, et vous verrez certains de ces avantages se concrétiser au cours de cet exercice et quelques-uns – une partie qui se concrétisera dans les années à venir.

Nos nouveaux investissements, j'ai déjà parlé de nitrophos, mais nos nouveaux investissements étant Umongo et Oro, nous les avons gérés durement, axés sur la croissance. Vous verrez des performances agréables grâce à ces deux entreprises. Les deux ont augmenté leurs revenus. Et nous avons axé ces entreprises sur l'expansion de leur empreinte de distribution, l'amélioration des ventes et l'amélioration des marges. Nous avons créé un cluster, qui sont les entreprises qui ne sont pas liées à la SADC, et qui est Mines, international, notre entreprise internationale d'engrais, Umongo et Protea. Et chacune de ces entreprises doit se concentrer sur la fourniture d'un retour sur capital qui a du sens pour nous et être dirigée par de très bonnes équipes de gestion et des dirigeants d'entreprise.

Si je passe ensuite à nos résultats financiers, je vais simplement aborder certains des faits saillants. Notre chiffre d'affaires est resté stable à 18,7 milliards ZAR et 18,6 milliards ZAR l'année dernière. Notre bénéfice d'exploitation est passé à 780 millions ZAR. Notre bénéfice avant impôts est passé à 124 millions de ZAR après une perte de l'année dernière. Et notre EBITDA, hors dépréciations et incluant la charge IFRS 16, est de 1,8 milliard de ZAR. Si vous excluez les frais IFRS 16, ce chiffre est d'environ 1,56 milliard de ZAR, et Stephan pourra vous en parler un peu plus tard.

En termes de fonds de roulement, une légère réduction du fonds de roulement de 4,2 milliards de ZAR à 3,9 milliards de ZAR. Le 31 mars, il est clair que certaines de nos entreprises internationales sont toujours dans un fonds de roulement élevé, mais pas nos activités locales. C'est donc formidable de voir que tous les engrais et les produits que nous avons fabriqués pour la saison des semis sont tous sortis et reconvertis en argent, ce qui est bon pour nous.

Du point de vue de la dette, notre dette est passée de 4,4 milliards de ZAR à 1,8 milliard de ZAR, ce qui est un très bon résultat. Nous en reparlerons plus tard, et nous avons publié des informations sur le nouveau paquet de dette, le pacte et les différentes structures que nous avons en place. Vous le verrez dans notre long formulaire. Et notre bénéfice par action – le bénéfice net par action a augmenté à 1,89 ZAR après une perte de 0,97 ZAR l'année précédente.

D'une dette nette à l'EBITDA, nous avions un ratio de 1: 1, ce qui est une belle performance. Ce que nous avons dit l'an dernier, c'est que nous aimerions que notre dette soit réduite. Et clairement, nous sommes au bas de notre cycle. Ainsi, nous – vous connaissez tous notre métier. Nous avons un cycle de fonds de roulement profond. Nous utilisons donc une partie du fonds de roulement d'ici la saison des semis pour constituer nos stocks d'engrais pour l'Afrique du Sud et la SADC.

Si je peux simplement passer à l'EBITDA, je pense que ce qui est formidable à voir, et si vous vous concentrez sur la diapositive de droite, la ligne rouge est ce qui s'est passé l'année dernière. Et clairement, ce que vous voyez est une ligne verte maintenant, qui est notre entreprise qui revient à plus de normalité. Je pense que nous avons encore beaucoup de travail à faire, mais je pense que ce qui est formidable à voir, c'est que toutes nos entreprises ont démarré – se sont rebasées sur quelque chose qui est une performance plus stable et plus normale. Donc, quand nous regardons notre EBITDA des années précédentes, vous voyez un rebasage et quelque chose qui est un peu plus normal que ce que nous avons connu les années précédentes.

Et puis comment est-ce lié à la dette? Notre dette, 4,4 milliards de ZAR à la fin de l'année dernière, nous avons eu l'émission de droits, qui enlève largement 2 milliards de ZAR, 1,93 milliard de ZAR après coûts, puis 2,2 milliards de ZAR sur la trésorerie générée par les opérations, ce qui est une très belle performance . Nous avons eu des sorties en termes d'intérêts, d'impôts et d'autres activités d'investissement, et nous parlerons un peu plus tard du fonds de roulement et des CapEx que nous avons l'intention d'utiliser dans les années à venir. Donc, je pense que lorsque nous examinerons – et notre dette, tout s'est déroulé comme prévu et ce que nous avons promis, nous tiendrons nos promesses.

À six mois, nous avons mis en place une diapositive sur le fonds de roulement. Et je pense que le fonds de roulement a aussi bien performé que prévu. Ce que vous pouvez voir au cours de l'exercice, si vous prenez toute l'année FY 2020, vous voyez que nous avons aplati le montant maximal du fonds de roulement dont nous avons besoin, et de nombreuses mesures de gestion ont été prises. Cela s'est produit dans nos trois entreprises: les produits chimiques, les explosifs et l'agriculture. Et puis ce qui est formidable à voir, c'est arriver à la fin de l'année, nous avons ensuite réduit le fonds de roulement en fonction de la saison des semis et des grandes sorties dans l'espace agricole. Donc dans l'ensemble, fonds de roulement, bien géré. Je pense que nous continuerons de nous concentrer fortement sur nos dépenses en CapEx, notre fonds de roulement et notre dette pour continuer à gérer cela de manière assez robuste.

Et juste une mise à jour sur les dépenses en capital. Nos dépenses en capital, également dans les limites du budget et comme prévu. Dépenses d'entretien de 99 millions de ZAR. Pour l'avenir, nous voyons probablement des dépenses de maintenance entre 99 millions de ZAR et peut-être entre 100 et 150 millions de ZAR par an. Et je suppose que, du point de vue des CapEx, nous dépenserons des CapEx lorsque nous acquérons de nouveaux clients et lorsque des CapEx seront nécessaires dans une perspective d'expansion. Nous ne pensons pas que nous ayons besoin d'un cycle d'investissement CapEx profond comme nous venons de le traverser. Nous avons obtenu de nouvelles activités dans notre division Explosifs, et cela a nécessité une expansion des CapEx, et ce CapEx a été – une partie a été dépensée au cours de l'exercice 2020 et un peu plus sera dépensé au cours de l'exercice 2021. Nous ne ne prévoyez pas nos CapEx – nos dépenses totales en CapEx, qui représentent la maintenance ou l'expansion dépassant la barre des 500 millions de ZAR en 2021. Évidemment, si nous acquérons de nouvelles entreprises ou si nous nous développons davantage, cela pourrait changer.

J'ai pensé qu'il était juste de parler un peu plus de l'usine de nitrophosphate. L'usine de nitrophosphate, malheureusement, n'a pas fourni les avantages dont nous avions besoin pour l'exercice 2020. Nous avons utilisé l'année pour réparer les cristallisoirs et stabiliser l'usine, ce qui est fait et derrière nous. Donc, dans nos résultats, vous ne voyez aucun avantage de l'usine de nitrophosphate en 2020. L'avantage commencera à se manifester en 2021. Actuellement, l'usine fonctionne comme prévu. Et comme je l'ai dit précédemment, notre capacité instantanée est au nord de 80% au mois de juin. La qualité du produit est excellente et elle a bien fonctionné dans notre secteur de l'agriculture et des explosifs.

J'avais une diapositive que je pense avoir ratée, mais en fait, je n'y vais pas. Je vais laisser Stephan prendre la diapositive. C'était vraiment autour des marges d'exploitation. Voyons si je peux trouver cette diapositive. C'est ici. Je voulais simplement partager cette diapositive, qui représente nos marges d'exploitation par division. Et dans toutes nos divisions, Agriculture, Mines et Chimie, vous voyez un rebasage de nos marges d'exploitation. Stephan a une diapositive, et il y a une diapositive dans le livret, qui divise en fait la marge d'exploitation de manière beaucoup plus détaillée. Cela vous donne à tous une vue d'ensemble de la performance de chaque entreprise. Donc, ici, ils sont ensemble pour ce qui est de l'agriculture, des mines et des produits chimiques, mais il y a une page dans la brochure où nous divisons cela, et Stephan en parlera. Mais je suppose ce que vous avez vu dans toutes nos entreprises, et si nous pensons à l'agriculture, nous avons vu de bons volumes dans la SADC. Notre entreprise humates a dépassé les attentes. Oro Agri a réalisé de bons volumes de ventes. Bonne production au Brésil, aux États-Unis et en Europe. Et dans notre activité minière, de grands volumes hors de Zambie. Et nos activités internationales ont continué de fonctionner comme prévu. Et je suppose que localement, nous nous mobilisons maintenant pour un paquet de nouvelles affaires que nous avons écrit.

Du point de vue de la chimie, la restructuration de notre activité Protea a bien fonctionné. Vous voyez une partie des revenus provenant de cette entreprise sur la base de cette restructuration. Malheureusement, nos activités minières et chimiques ont toutes deux été touchées par le délestage en décembre et janvier, et ces deux entreprises ont connu un ralentissement de la demande lorsque nous avons atteint la phase 6 du délestage. Même en tenant compte de cela, je pense que ce que vous voyez, ce sont nos bénéfices et notre EBITDA est raisonnablement bon. Nous aimerions vraiment que nos marges d'exploitation augmentent, et un certain nombre d'initiatives sont en cours dans l'entreprise pour améliorer la marge d'exploitation au cours des prochaines années.

Je vais m'arrêter là une seconde et passer la main à Stephan. Stephan va parler un peu plus en détail des résultats financiers, et je reviendrai par la suite.

Alors Stephan, je te cède le contrôle.

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Stephanus Petrus Serfontein, Omnia Holdings Limited – Directeur financier du groupe (2)

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Merci, Seelan. Juste correct. Je veux que nous sautions dans le compte de résultat de l'année au fur et à mesure que nous le parcourons. Le chiffre d'affaires est resté stable à 18,7 milliards ZAR pour l'année. Le signe plaisant était l'augmentation de la marge brute. La marge brute a augmenté de 15% à 4,7 milliards de ZAR et la marge bénéficiaire brute a augmenté de 22% à 25% pour l'année. Cela s'explique par la forte demande dans notre activité AgriBio ainsi que par l'affaiblissement du dollar zimbabwéen, qui a augmenté nos généralistes, et qui a été légèrement compensé par les pertes de ForEx, qui se trouvent dans d'autres charges d'exploitation plus bas dans le compte de résultat. , puis il s'agissait de la gamme de produits et de services provenant de notre activité Protea Mining Chemicals ainsi que de notre activité Protea Chemicals.

Si vous regardez les frais de distribution, les frais de distribution ont augmenté de 3% à 2,2 milliards de ZAR pour l'année. Ceci est dû à l'augmentation des volumes au sein de Protea Mining Chemicals ainsi qu'en Afrique de l'Ouest pour notre activité Explosifs et à la forte demande pour les produits AgriBio. Cela a été légèrement compensé par une baisse de notre activité Protea Chemicals, qui résulte de la restructuration de l'année dernière.

Si nous regardons les dépenses d’administration, elles ont diminué de 13%, passant de 1,5 milliard de ZAR à 1,3 milliard de ZAR, et cela concerne toutes nos activités, ce qui est en fait assez agréable à voir.

Si nous regardons les autres produits d'exploitation réduits à 179 millions de ZAR, et c'est simplement à cause de certains éléments de revenus qui ne se sont pas répétés au cours de l'année en cours liés à la réclamation d'assurance au Mozambique et au renversement du complément de prix à Umongo.

Si nous passons aux autres charges d'exploitation, cela a légèrement augmenté de 5% à 400 millions de ZAR pour l'année, et cela s'explique par les pertes de change au Zimbabwe ainsi que par un amortissement élevé de nos actifs incorporels étrangers.

Si nous regardons nos pertes de valeur sur les instruments non financiers, qui sont passées de 340 millions de ZAR l'année précédente à 110 millions de ZAR l'année en cours, et ce n'est que la différence entre la dépréciation de Protea Chemicals en '19 et celle d'Umongo – légère Déficience Umongo siégeant en 2020.

Si nous regardons les pertes de valeur sur les actifs financiers, il y a une légère augmentation de 20% jusqu'à 116 millions de ZAR, et c'est sur le dos des ECL et COVID qui ont introduit une prime de risque plus élevée.

Dans l'ensemble, tout cela s'est traduit par un bénéfice d'exploitation de 790 millions de ZAR pour l'année, contre 24 millions de ZAR l'année précédente.

Si je regarde les dépenses financières, les dépenses financières ont augmenté de 19% à 572 millions de ZAR pour l'année, et c'est grâce au prêt relais qui était en place au premier semestre de l'exercice.

Dans l'ensemble, il se dégrade en un bénéfice pour l'année de 129 millions de ZAR contre une perte de 407 millions de ZAR l'année précédente.

Si je regarde l'évolution du résultat opérationnel, un graphique assez agréable, tout le monde a contribué. Si je peux commencer par l'agriculture, la majeure partie de la contribution est venue de nos entreprises internationales, de l'entreprise AgriBio ainsi que du Zimbabwe. Aussi les effets de l'hyperinflation filtrent à travers cela. Si je regarde l'activité minière, la plus grande contribution également de nos activités internationales en provenance de Zambie, d'Afrique de l'Ouest et aussi une solide performance de Protea Mining Chemicals. Si je regarde notre activité Chimie, il me fait plaisir de voir la libération des avantages de la restructuration de Protea Chemicals pour l'exercice 2019 et ainsi que différentes optimisations des mélanges de produits. Ensuite, il y a eu une augmentation du groupe. Les déficiences sont portées au niveau du groupe. J'ai évoqué la différence entre la dépréciation Protea et Umongo, qui a également été légèrement compensée par le coût de restructuration de la dette et qui, dans l'ensemble, faiblit à un bénéfice d'exploitation de 789 millions de ZAR pour l'année.

Comme Seelan l'a mentionné, alors que nous commençons à fouiller dans certains détails, si je prends d'abord le secteur agricole, en Afrique du Sud, les revenus ont augmenté de 10%. Les bénéfices d'exploitation ont augmenté de 18%. À Agriculture SA, il y a eu des pluies opportunes en Afrique australe, un affaiblissement du rand par rapport au taux de change du dollar américain et une amélioration du rapport ammoniac-urée. Malheureusement, cela a été légèrement compensé par les bas prix internationaux des produits de base ainsi que par des augmentations de coûts supérieures à l'inflation et par une baisse des ventes à notre division minière.

Si je regarde le côté international, hors Zimbabwe, les revenus ont augmenté de 10%. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 2%, grâce à une forte demande des K-humate hors d'Australie, ce qui a amélioré nos activités en Australie, ainsi qu'une amélioration des performances au Brésil. La Zambie a également enregistré une solide performance grâce aux contrats garantis. Et dans toute notre région sud-africaine – Afrique australe, il y a eu une réduction de l'empreinte des magasins de détail afin de réduire les coûts et de garantir une augmentation des marges d'exploitation.

Si je regarde le Zimbabwe, l'augmentation des revenus et le bénéfice d'exploitation associé. Le Zimbabwe reste un grand marché (AI) juste à notre porte que nous desservons depuis Sasolburg. La stratégie de base est de continuer à se concentrer sur les ventes en USD pour assurer les allocations de devises étrangères, ainsi que pour réduire l'exposition dans une perspective globale d'Omnia. Et l'entreprise est bien placée pour profiter de toute sorte d'amélioration des conditions futures.

Si je regarde l'activité de trading, la liquidation de l'activité est presque terminée. Celle-ci devrait être entièrement achevée en 2021. L'augmentation du résultat opérationnel s'est faite sur la base de la liquidation des positions finales de stocks.

Si je regarde l'activité biologique, juste pour souligner, l'année précédente était seulement 11 mois a été inclus dans les résultats d'Omnia. Cette année, c'est une première année de résultats complets qui sont inclus dans nos résultats. Une bonne performance tout autour; forte croissance du chiffre d'affaires, en hausse de 29%; résultat opérationnel, en hausse de 98%. Et cela s'explique par des volumes de ventes plus élevés dans la plupart des régions où ils opèrent: le Brésil, les États-Unis et l'Afrique du Sud. Également, augmentation des volumes provenant des ventes de nouveaux produits. Et l'affaiblissement du rand par rapport au taux de change du dollar américain a eu un avantage.

Dans l'ensemble, si je regarde d'un point de vue agricole, une marge mixte pour le segment se situant à 6,9% contre 4,5% dans la période actuelle – période comparative.

Si je passe au segment Mining. En Afrique du Sud, le secteur minier a connu une année très difficile, comme l'a mentionné Seelan, fortement affectée par les délestages, qui ont provoqué la fermeture de plusieurs mines et la réduction de la production, notamment en décembre, qui a conduit à janvier, qui n'a recommencé à démarrer qu'en février. . La baisse des volumes de vente a également comprimé les marges avec une baisse des prix de l'ammoniac, qui a été en partie compensée par l'affaiblissement du taux de change. En outre, il y a eu un peu de retard dans les avantages du nitrophos, ce que nous ne commencerons à voir qu'au cours de l'exercice 2021.

Si je passe à l'international, forte croissance du chiffre d'affaires de 13%, résultat opérationnel en hausse de 98%. Et hors de l'Afrique du Sud, l'ensemble de la division a bien performé du point de vue minier, des volumes forts en Zambie et en Afrique de l'Ouest, également une forte contribution de Protea Mining Chemicals sur le marché du cuivre et des métaux précieux.

Dans l'ensemble, d'un point de vue minier, avec une marge mixte de 6,9% pour 2020 contre une marge de 3,5% en 2019.

Si nous passons du côté de la chimie, en commençant par Protea Chemicals en premier, une baisse du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre d'environ 10%. Plutôt agréable, le résultat opérationnel est en nette hausse. C'est sur le dos de la restructuration de 2019 à venir et des avantages réellement réalisés. Le secteur manufacturier reste sous pression au sein du secteur chimique. Il y a également eu un retrait stratégique sur certains produits sélectionnés et un affaiblissement général des prix mondiaux des produits de base.

Si nous passons à Umongo Petroleum, le chiffre d'affaires a augmenté de 10%. Si le résultat opérationnel est en baisse, il y a eu une forte croissance sur le marché des additifs. Seelan en a parlé. Il y a eu une forte baisse du rand par rapport au dollar américain en fin d'année, ce qui a entraîné une perte en 2020, et il y a eu un gain associé en 2019. Mais sur une base normalisée, si je l'exclus, les mouvements ForEx non réalisés , la marge d'Umongo pour la – est passée d'une année sur l'autre de 5,1% à 5,4%.

Dans l'ensemble, si je regarde le cluster des produits chimiques, la marge mixte pour l'année se situe à 3,5% contre 0,2% dans la période comparative précédente.

Si je passe au bilan. Il s’agit de la première année d’introduction de jeux complets pour IFRS 16. Ainsi, vous verrez que des actifs supplémentaires au titre des droits d’utilisation d’un peu moins de 600 millions de ZAR ont été ajoutés au bilan et les pertes liées aux contrats de location après les passifs de location ajoutés pour seulement plus de 600 millions de ZAR. Comme Seelan l'a mentionné, l'accent a été mis sur la trésorerie et la génération de trésorerie tout au long du cycle, ce qui a augmenté la trésorerie grâce à une gestion prudente des flux de trésorerie et à la réduction globale et à la gestion efficace du fonds de roulement net.

Si je regarde la dette nette, qui était le plus grand domaine d'intervention d'Omnia au cours de l'année dernière, la dette nette a diminué en raison d'une gestion prudente des flux de trésorerie, ce qui s'est traduit par un flux de trésorerie disponible très positif qui a été généré tout au long de l'année ainsi que achèvement réussi de l'émission des droits.

Si nous regardons notre dette globale, y compris IFRS 16, nous nous situons à 1,9 milliard de ZAR contre une dette nette de 4,4 milliards de ZAR l'année dernière. En excluant le passif de location sur une base normalisée, il est passé de 4,4 milliards de ZAR à 1,3 milliard de ZAR environ.

Si je regarde le fonds de roulement net, le fonds de roulement net est passé de 4,2 milliards de ZAR à 3,9 milliards de ZAR, soit 8% d'une année sur l'autre. Si j'influe un peu plus en détail sur le fonds de roulement net, si je regarde l'inventaire, dans l'ensemble, Seelan a mentionné d'aplatir la courbe au premier semestre, qui est normalement notre cycle de fonds de roulement profond pour Omnia. Dans l'ensemble, les stocks ont diminué en raison du changement du profil d'achat au sein d'Agriculture SA associé à l'activité manufacturière ainsi que de la diminution globale des stocks dans toutes nos unités d'affaires.

Si l'on regarde nos créances, il y a eu une légère hausse de nos créances en fin d'année, et cela grâce à une bonne performance de notre activité à l'international et à la forte évolution de la devise en fin d'année. Dans l'ensemble, les dettes ont été bien gérées tout au long du cycle et il y a eu une augmentation des dettes qui s'est traduite par une baisse globale d'un peu plus de 300 millions de ZAR pour l'année.

Si nous passons à la structure de la dette. Comme nous l'avons mentionné lors de la présentation des résultats semestriels, le paquet d'endettement durable a été sécurisé en décembre. Il s'agit de facilités à terme de base de 2 milliards ZAR, à échéance sur une période de 2 à 5 ans; nous avons un FCR de 1 milliard de ZAR; nous avons des installations GBF normales de 800 millions de ZAR; Ensuite, nous avons un fonds de roulement structuré de 1 milliard de ZAR, ce qui donne une facilité totale totale de 4,8 milliards de ZAR. Nous avons également ajouté à cela des facilités indirectes de 1,2 milliard de ZAR pour les garanties, et cetera. Cela nous donne une image globale de la dette à la fin du mois de mars, où le groupe disposait d'une marge de manœuvre suffisante de 3,7 milliards de ZAR.

Si je regarde la façon dont nous évaluons la structure du capital du groupe, nous regardons sur une base dette nette / EBITDA. L'objectif à moyen et court terme, comme indiqué précédemment, se situe entre 2% et 3%. A plus long terme, nous voulons essayer d'atteindre un taux inférieur à 2%. Vous verriez le profil du capital à la fin de l'année, nous atteindrons un taux de 1, ce qui était un résultat fantastique en raison de l'accent mis sur la dette nette et la trésorerie tout au long.

Le pacte que nous commençons à présenter au marché maintenant, le ratio dette nette / EBITDA fonctionne sur l'EBITDA ajusté et la dette ajustée qui doit être normalisée pour exclure IFRS 16 et toutes sortes de choses exceptionnelles qui pourraient potentiellement , déplacer matériellement les nombres. L'alliance doit être inférieure à 2,5. Et sur une base dette nette / EBITDA, nous étions juste en dessous de 1. Et sur le ratio de couverture des intérêts, le ratio de couverture doit être supérieur à 3,5. Nous étions assis à 5,6. Tous les engagements ont été respectés par le groupe en fin d'année.

Si je passe ensuite au tableau des flux de trésorerie, Seelan a mis en évidence la trésorerie générée par les opérations. Il y a eu une forte hausse et le flux de trésorerie généré par les opérations a été d'un peu plus de 2,2 milliards de ZAR pour l'année. Et cela est dû à l'augmentation des marges opérationnelles dans toutes nos unités d'affaires, à l'effet de la gestion de notre fonds de roulement net et aux implications d'IFRS 16 qui ralentit désormais le tableau des flux de trésorerie et est comptabilisé dans les activités de financement.

Si nous regardons nos activités d'investissement, une forte baisse de 2 milliards de ZAR de sortie de l'année précédente à un peu moins de 500 millions de ZAR pour l'année en cours. C'est sur le dos de l'année dernière. Nous étions toujours en train de terminer les dernières sorties de trésorerie de l'usine de nitrophos ainsi que l'acquisition d'Oro Agri et les flux de trésorerie associés.

Si je regarde les flux de trésorerie de nos activités de financement ont été assez stables d'une année sur l'autre. Cela est dû à la diminution résultant du pont de la première année qui a été remplacé par le produit de l'offre de droits et les contrats de location associés d'IFRS 16 qui sont maintenant déclarés sous les activités de financement. Il y avait également une partie de la trésorerie en 2019 qui a été versée sous forme de dividendes qui ne se répéteront pas dans l'année en cours. Mais dans l'ensemble, un signe assez réjouissant est le cash-flow libre qui a été augmenté. Un flux de trésorerie disponible a été généré d'un peu moins de 1 milliard de ZAR pour l'année, contre une sortie de flux de trésorerie disponible de 1,7 milliard de ZAR l'année précédente.

Je vais maintenant la transmettre à Seelan pour la conclusion. Je vous remercie.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (3)

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Merci, Stephan. Je pense qu'il est important de reconnaître également à ce stade que le groupe a eu une cyberattaque en février, mars. Et je pense que notre équipe financière et notre équipe informatique ont fait un travail incroyable pour restaurer tous nos systèmes et processus. Et nos résultats sont ponctuellement dans des conditions difficiles où le comptage des stocks et d'autres processus devaient être effectués virtuellement. Il est peut-être important de le reconnaître. Et merci pour toutes nos équipes et tout le travail acharné qu'elles ont accompli.

Aller de l'avant et réfléchir à – je veux juste changer la diapositive. On y va. En allant de l'avant et en réfléchissant à nos perspectives, je pense que c'est formidable de voir qu'une entreprise comme Omnia, âgée de 66 ans, qui fournit des produits chimiques primaires, des engrais et des explosifs sur le marché depuis plusieurs décennies, a traversé une période difficile. et sort en fait de l'autre côté plus fort. Je pense qu'il y a encore un gros travail à faire. Nous devons concentrer nos activités à l'avenir sur le fait d'être un fabricant de classe mondiale de produits de haute qualité, et nous pouvons en tirer de la valeur. Nous sommes en train de restructurer nos activités Sasolburg et Agriculture. Nous devons également continuer à nous améliorer continuellement. Nous avons donc dit à la moitié de l'année et à la fin de l'année dernière que nous avions du travail à faire en termes de développement de notre groupe, de création d'une structure de siège social plus petite et de création de toutes nos activités chimiques, en leur donnant l'espace pour s'épanouir et pour fonctionner dans un environnement entrepreneurial. Il y a donc une part de valeur que nous générerons en nous améliorant continuellement.

Nous devons recentrer notre attention sur la victoire dans l'espace client. Que ce soit pour l'agriculture, que ce soit les clients manufacturiers que nous avons à Protea ou nos clients miniers, nous avons des solutions vraiment, vraiment excellentes. Et au cours des prochaines années, nous les emballerons, les apporterons aux clients et nous nous concentrerons vraiment sur le front-end de notre entreprise. Nous avons vu une grande victoire dans notre entreprise d'explosifs en termes d'un nouveau contrat qu'ils ont signé. Mais je crois fondamentalement qu'il y a un chemin à parcourir dans nos activités agricoles et dans nos activités chimiques pour montrer à nos clients et au marché les solutions innovantes d'Omnia.

En plus de cela, il y a une croissance dans certains de nos marchés existants. Alors oui, les taux de croissance économique sont faibles. Mais si nous regardons l'Afrique du Sud et la SADC, il y a encore des domaines dans lesquels nous, Omnia, pouvons nous développer. Et je suppose qu'à l'échelle mondiale, qu'il s'agisse de notre activité BME ou d'Oro Agri ou de notre activité humate, il existe encore des opportunités de croissance et de diversification. En faisant tout cela, nous le ferons sur une base durable. La sécurité est importante, et je pense qu'il est essentiel pour nous de laisser au monde un endroit meilleur pour nous assurer que nos produits, nos services sont alignés sur les objectifs de développement durable et que la sécurité est ancrée dans la culture de notre entreprise.

J'ai mentionné le – notre modèle opérationnel, désolé, les diapositives avancent un peu lentement. J'ai mentionné notre modèle opérationnel. Nous continuerons sur la voie du renouvellement et de la réparation de nos activités. Et je suppose que ce que vous verrez se concrétiser et que cela entraînera, c'est une augmentation des marges d'exploitation, et cela entraînera une croissance par la suite. Je pense que c'est vraiment formidable, comme Stephan l'a présenté, c'est notre bilan et notre dette nous permet d'être – de ne pas être forcés de vendre ou de se restructurer. Nous pouvons le faire de manière réfléchie. Et c'est formidable de savoir que nous ne sommes un vendeur forcé d'aucun de nos actifs. Il y a encore des actifs que nous avons comme des terrains, comme des entrepôts et d'autres actifs non essentiels que nous continuerons de chercher pour sortir. Et je suppose que ce que nous avons annoncé lors de notre mise à jour commerciale, c'est que nous avons reçu un intérêt non sollicité pour Oro Agri. C'est quelque chose qui – une autre entreprise que nous avons détenue en vue de la vente parce que nous avons acquis l'entreprise en 2018. Mais je suppose que, de la même manière, ce n'est pas quelque chose que le conseil peut ignorer. Nous explorons donc cela. Et si nous arrivons à un point où cela aboutit à quelque chose – une transaction qui pourrait se produire, nous en informerons alors nos actionnaires et le marché. Nous allons donc continuer sur la voie du renouvellement de notre entreprise, de la restructuration, de l'achèvement de tout le travail acharné que nous avons commencé l'année dernière et le faire au cours des prochaines années.

Au niveau de nos marchés clients, nous souhaitons opérationnaliser notre nouveau contrat en BME, et cela se passe bien. Donc, quand vous pensez au fonds de roulement et aux CapEx, il y a un peu de fonds de roulement et de CapEx qui soutiendront ce contrat au cours des prochaines années. Nous continuerons d'investir dans nos produits de qualité et notre excellence de service. Un certain nombre de nos unités commerciales sont connues pour exceller dans ce qu'elles font. Si je ne pense qu'à nos agronomes et aux pieds sur terre, nous avons une impressionnante empreinte de personnes qui assurent la sécurité alimentaire sur les marchés que nous exploitons.

Si je regarde notre distribution et notre capacité de production dans Oro Agri, nous voyons Oro pénétrer de nouveaux marchés. Nous venons d'ouvrir un bureau en Inde. Et apporter rapidement à ces agriculteurs les produits qui ont un impact énorme sur l'agriculture.

Nous devons également commercialiser certaines de nos nouvelles solutions et produits numériques. Nous avons d'excellents logiciels et d'excellentes solutions dans BME et AXIOTEQ, et ceux-ci continueront. Et je suppose qu'à l'échelle mondiale, nous continuerons de créer des partenariats et de croître sur une base de capital et avec des partenaires dans certains des territoires que nous pensons être essentiels.

Plus en interne, d'un point de vue opérationnel, nous continuerons d'intégrer notre nouveau modèle opérationnel. Nous allons créer une culture de la maigreur. Donc, des services partagés, une réduction des coûts et une concentration sur l'ajustement et la gestion de notre chaîne d'approvisionnement aussi étroitement que possible. C'est-à-dire – vous avez vu certains avantages se dégager du point de vue des coûts, également du point de vue du fonds de roulement.

Je pense qu'il est juste de dire que notre entreprise a traversé une période très, très difficile l'année dernière, et cela a un impact sur nos employés. Cela a un impact sur la confiance que certains de nos clients et nos investisseurs ont dans notre entreprise. Nous reconstruisons cela. Nous investirons massivement dans le changement de notre culture, en augmentant la performance de notre entreprise et en soutenant nos employés à travers cela. Il y a un certain nombre de changements qui se produisent dans notre entreprise. Et le changement est difficile. Je pense que c'est vraiment formidable de penser que nous avons eu un problème de droits, une restructuration de la dette, une cyberattaque et le COVID-19, et je suppose qu'Omnia a publié un ensemble de résultats très agréables, stables et sûrs.

Du point de vue de la sécurité et de la durabilité, la sécurité est essentielle dans notre entreprise, dans nos opérations, dans nos communautés, dans – dans notre clientèle. Nous continuerons donc d'améliorer notre environnement de sécurité. Nous allons nous concentrer, à ce stade, beaucoup de nos gens ont un stress émotionnel et des tensions avec le COVID-19. Nous allons aider là où nous le pouvons et y contribuer. Nous continuerons également de réduire nos émissions de carbone. Nous avons installé un nouveau réacteur EnviNox sur notre usine, ce qui aura un impact significatif dans les années à venir. Et je suppose que nous continuerons à embrasser la diversité et à être une bonne entreprise citoyenne dans les pays et les territoires dans lesquels nous opérons. La diversité, non seulement en termes de sexe et de culture, mais aussi en termes de pensée et de faire les choses différemment et sur un une base plus durable pour l’avenir.

Juste pour avancer, alors je suppose, comment allons-nous gagner? Nous gagnerons en offrant un rendement durable du capital investi. Nous avons encore du chemin à parcourir. Nous dépasserons les attentes de nos clients et livrerons à nos clients, agriculteurs, mines, fabricants et autres. Nous nous concentrerons sur l'optimisation et l'excellence opérationnelles. Je pense qu'il est vraiment important que ce que nous faisons dans nos usines et nos opérations, nous le fassions bien.

Et je pense que nous allons également nous concentrer sur la protection de nos finances – notre bilan et notre situation financière. Nous avons traversé une période difficile l'année dernière et nous ne sommes pas sur le point de laisser disparaître la stabilité et la position forte que nous avons créée. Nous continuerons donc de protéger notre bilan.

Nous nous engagerons de manière proactive en termes d'opportunités d'expansion là où elles existent et là où elles correspondent à nos compétences de base. Et clairement, nous ferons tout cela, en gérant les risques, en assurant la sécurité et en étant très, très clair sur ce à quoi ressemble le macro-environnement. Je pense que nous savons tous que COVID-19 crée une part d'incertitude. Ainsi, tant que cette incertitude existe, nous gérerons l'entreprise très prudemment pour protéger l'entreprise et nous assurer qu'une fois que nous aurons un remède ou un vaccin et que nous serons en mesure de dire comment les marchés sortiront du COVID-19 et quelle est la demande. ressemblera et à quoi ressemble la trajectoire de cette demande, cela permettra à Omnia d'être dans une position très forte pour se tirer parti de la victoire dans le monde après COVID-19.

Juste en clôture. Je suppose que nos cœurs se brisent et vont à tous nos gens à travers le monde qui ont eu des parents proches, des amis et des membres de la famille qui ont succombé au COVID-19. La pandémie a entraîné la mort à plusieurs de nos portes. Et je pense qu'il est approprié dans un moment comme celui-ci de simplement reconnaître les espaces difficiles dans lesquels se trouvent les peuples du monde, dans le moment – en ce moment. Et du point de vue d'Omnia pour dire, nous ferons notre petit peu pour assurer la sécurité, la distanciation sociale. Nous continuerons à fournir les produits chimiques pour le traitement de l'eau, les assainissants, le nettoyage, les détergents nécessaires aux sociétés dans lesquelles nous opérons. Nous continuerons d'assurer la sécurité alimentaire en fournissant les engrais, les NPK, les produits bio humate les produits à travers le monde. Et je suppose que, du point de vue minier, là où les mines vont et où il y a une demande, nous continuerons de leur fournir les explosifs nécessaires pour stimuler la croissance économique, qui permettent aux gens d'être nourris, et nous ferons notre petit peu pour nous assurer que le le monde passe par COVID-19.

Je tiens à vous remercier tous d'avoir assisté à la présentation. Et nous ouvrirons la session aux questions. Nous avons un modérateur à l'appel. Je suppose donc que le modérateur les gérera et les transmettra à Stephan et à moi-même. Merci beaucoup pour votre participation.

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Questions et réponses

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Représentant d'entreprise non identifié, (1)

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Bonjour à tous les participants. Seelan, votre première question ce matin vient de (Gary) de (Rigsbaum). Et il aimerait que vous fournissiez de la couleur sur vos opérations pendant et après le verrouillage. Avez-vous vécu une période difficile au début? Et avez-vous vu une reprise jusqu'à présent?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (2)

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Merci, Monica. Je pense que la question porte sur le verrouillage et quel a été son impact sur nous. Pendant le verrouillage, toutes nos entreprises – commençons par en dehors du continent. Toutes nos activités en dehors de l'Afrique étaient des services essentiels. Qu'il s'agisse de nos activités agricoles ou d'explosifs, ils ont continué. Le défi que nous avions était probablement la chaîne d'approvisionnement. Nos responsables et gestionnaires de la chaîne d'approvisionnement ont été en mesure d'adapter notre chaîne d'approvisionnement pour permettre à tout client qui avait besoin d'un produit d'obtenir le produit. Nous n'avons donc eu aucune interruption dans nos livraisons finales aux clients.

Si vous venez sur le continent africain, en général, pendant l'écluse – ces verrouillages ont donc progressé à différents niveaux à travers le monde. Et je suppose que ce que nous avons pu faire, c'est que lorsque les pays se sont fermés et que l'offre a changé, nous avons pu adapter notre chaîne d'approvisionnement pour nous assurer de répondre aux demandes de nos clients. Lorsque le verrouillage a commencé en Afrique du Sud, je suppose, le reste de l'Afrique ne s'est pas verrouillé et les affaires se sont poursuivies assez normalement là-bas. Nos activités en Zambie, qu'il s'agisse d'explosifs ou d'agriculture, ont continué, et au moins, elles ont continué légèrement en avance sur les plans. Il y avait des défis autour des postes frontières et du transport des produits à travers les frontières. Nos responsables de la chaîne d'approvisionnement ont dû trouver des solutions très innovantes pour y faire face. Nous avons fait conduire des camions jusqu'à une frontière avec un chauffeur. Le camion en cours de désinfection et un autre chauffeur emmènent le camion à sa destination finale. Dans cette perspective, nous avons donc dû adapter notre approche. Mais aucun de nos clients n'a été approvisionné à temps et aucune livraison finale aux clients n'a été interrompue.

Rentrer à la maison en Afrique du Sud. L'Afrique du Sud a d'abord vu un impact dans le secteur minier. Ainsi, seules les mines de charbon qui approvisionnaient Eskom ont été autorisées à fonctionner dans les premières semaines du verrouillage. Cela a changé assez rapidement au fur et à mesure que le verrouillage s'est installé et que la réglementation s'est installée. Un certain nombre de mines ont alors recommencé à s'ouvrir. Et je suppose que là où nous en sommes actuellement, la demande minière en Afrique du Sud est celle que nous aimerions qu'elle soit. Nous travaillons main dans la main avec nos clients miniers autour de la sécurité, de la distanciation sociale, du tracking, des tests. Et c'est vraiment génial de voir la coopération entre les fournisseurs et les clients dans l'espace.

Passage à l'agriculture en Afrique du Sud. L'agriculture, également des services essentiels en Afrique du Sud. Du point de vue de la production et du point de vue de la livraison, tout s'est donc déroulé normalement. Et tous les problèmes que nous avons eu en termes d'approvisionnement ou de logistique, nous – tout a été assez bien géré.

Du point de vue de Protea Chemicals, tous les services de Protea étaient des services essentiels, à l'exception de l'activité cosmétique, qui ne représente qu'une petite partie de l'entreprise. Nous avons donc continué là où il y avait une demande. Nous avons continué à fournir du chlore, des produits chimiques pour le traitement de l'eau, des désinfectants, des aliments, des produits chimiques et des détergents.

Et je suppose que, du point de vue des carburants, dans le cas d'Umongo, dans les étapes initiales du verrouillage, vous avez constaté une baisse de la demande en général dans le secteur des carburants. Cependant, Umongo, également des services essentiels et là où il y avait une demande, nous avons pu fournir.

Je pense que le défi est double. C'est vraiment dans vos usines et comment vous gérez la santé et la sécurité des individus. Et nous avons eu une équipe qui a très tôt développé des protocoles très robustes pour faire face à cela. Pour vous donner une idée, nos pompiers formés en interne sont en mesure de faire la désinfection et le nettoyage en profondeur de nos usines et ont pu le faire assez rapidement. Il y a une forte augmentation des infections en ce moment à Johannesburg, et nous sommes en mesure de prendre un virage ou d'apporter un nouveau virage et de faire en sorte que nos usines continuent à traverser ces situations.

Je pense donc que – je pense que ce qui est formidable, c'est que notre activité se concentre sur les services essentiels, les produits chimiques et les solutions, nous avons donc continué à fonctionner pendant les verrouillages.

Monica?

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Représentant d'entreprise non identifié, (3)

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Merci, Seelan. La question suivante est de Matthew de 36ONE. Matthew aimerait connaître les dépenses non déductibles en ce qui concerne l'impôt sur le revenu qui ont été inclus, et vont-elles se reproduire l'année prochaine, d'abord? Deuxièmement, quel taux d'imposition devrions-nous utiliser pour modéliser FY '21? Et puis peut-être si vous pouviez simplement élaborer sur les soldes de trésorerie courants par rapport à vos frais financiers, étant donné que vous n'obtenez pas de rendements élevés sur la trésorerie. Peut-être devriez-vous vous concentrer sur le remboursement de la dette. Pourriez-vous commenter cela, s'il vous plaît?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (4)

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Merci, Monica. Donc Stephan a une diapositive dans le pack autour d'un rapprochement complet de la taxe. Alors Stephan, tu veux peut-être en parler d'abord?

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Stephanus Petrus Serfontein, Omnia Holdings Limited – Directeur financier du groupe (5)

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Oui. Sûr. Merci, Seelan. Merci, Matthew. Oui. J'ai donc inclus un rapprochement détaillé qui – qui sera inclus dans le pack. Il existe également des informations supplémentaires dans les applications concernant le rapprochement fiscal, juste pour vous donner un peu plus de clarté. Mais juste en ce qui concerne les charges non déductibles, celles liées à l'amortissement des actifs incorporels ainsi qu'à la dépréciation des écarts d'acquisition. Donc, tout cela vacille. Il y avait également beaucoup de dépenses à l'étranger qui n'étaient pas déductibles. Aussi, l'introduction d'IFRIC 23 pour la première fois.

Si je pense au taux d'imposition futur, cela commencera certainement à se normaliser. Ce fut une année anormale parce que – c'est pourquoi le taux d'imposition effectif est si élevé. Mais cela commencera certainement à descendre à un niveau plus normalisé du point de vue d'Omnia. Mais il y a des divulgations supplémentaires dans le pack, qui sont disponibles sur le site Web et également des divulgations supplémentaires dans les AF.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (6)

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Stephan, la deuxième question était – de Matthew concernait les soldes de trésorerie et – le solde de trésorerie positif et la dette. Cela ne parle vraiment que de notre argent à travers le monde. Voulez-vous vous en occuper également?

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Stephanus Petrus Serfontein, Omnia Holdings Limited – Directeur financier du groupe (7)

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Oui. Sûr. Oui, Matthew. Donc, les soldes de trésorerie positifs, si vous regardez le solde de trésorerie positif assis là, sur une grande partie de cette trésorerie, un peu plus de la moitié de cela correspond à notre solde de trésorerie dans nos entreprises internationales où nous ne faisons pas de balayage en Afrique du Sud. en raison de divers contrôles des changes et de certaines réglementations et aussi lorsqu'ils ne fonctionnent pas sans installations. Ils doivent donc disposer de certains soldes de trésorerie pour les opérations normales.

Si je regarde les soldes de trésorerie opposés à la structure de la dette et que nous l'avons souligné, comme Seelan l'a mentionné, au début de COVID, l'introduction de COVID, c'était un objectif clé pour nous de protéger le bilan et de nous assurer que nous ' J'ai suffisamment d'installations et de (ATM) disponibles pour gérer l'entreprise de manière durable. Si vous regardez la structure actuelle de la dette que nous avons garantie, c'est qu'une fois que nous aurons remboursé certaines des balles à court terme, nous ne pourrons plus y puiser. La direction vient donc de s’assurer que nous disposons de suffisamment de distributeurs automatiques de billets pour l’entreprise à l’avenir.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (8)

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Peut-être pour ajouter à cela, Matthew, nous continuerons à examiner notre trésorerie et notre fonction de trésorerie pour optimiser davantage. Et l'année dernière a été une année complexe très difficile avec beaucoup de pièces mobiles. Il y a donc certains changements que nous – Stephan mettrons en place au cours des prochains mois pour réduire notre intérêt et augmenter nos niveaux d'efficacité.

(Monica)?

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Représentant d'entreprise non identifié, (9)

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Seelan, la question suivante vient de (Pit Fulion) de (BTM / Benefit). Il dit qu'historiquement, votre rendement des capitaux propres était d'environ 18% à 20%. Compte tenu de tous les capitaux propres supplémentaires dans l'entreprise après l'émission des droits, pensez-vous que vous pourrez jamais revenir à ces niveaux, entre parenthèses, en gardant à l'esprit que cela implique autour du ZAR 10 EPS? Votre programme d'incitation est-il aligné sur cela? Sinon, qu'est-ce que cela incite?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (10)

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Merci, (Pit). Je pense que là où nous en étions l'an dernier, l'année dernière a été une année très, très compliquée pour nous. Nous devions donc régler notre structure de capital, ce que nous avons fait. Ce que j'ai dit au bout de six mois, c'est qu'une fois la structure du capital terminée, nous devons alors rechercher un rendement-risque supérieur au coût moyen pondéré du capital et, en quelques années, arriver là où l'entreprise devrait être. Nous avons révisé le système d'incitation. Donc, beaucoup d'actionnaires ont parlé de notre façon de penser le court par rapport au long. Nous avons mis en place des mesures autour – que vous verrez l'année dernière concernant les flux de trésorerie, l'EBITDA et l'obtention d'une certaine stabilité. Et à l'avenir, je suppose que nous travaillons actuellement sur la manière dont nous rebasons l'entreprise et comment nous obtenons des rendements acceptables.

Je pense, Pit, que je ne veux pas répondre catégoriquement oui ou non. Je pense que ce que nous reconnaissons, c'est que nous devons augmenter notre rendement du capital, et comment nous pensons à cela, c'est augmenter la marge d'exploitation, dans certains cas, réduire le montant du capital investi. Et dans d'autres cas où nous avons dépensé de l'argent et investi le capital de manière robuste, concentrez-vous sur l'obtention de rendements. Je pense qu'au cours des prochains mois, nous le ferons – comme la structure du capital est maintenant établie, nous veillerons à ce qu'il y ait des indicateurs de performance clés adéquats en place et certainement, pour toute la direction, y compris moi-même, et pour nous assurer que nous sommes absolument alignés sur le rendement à long terme du capital et la valeur générée pour les actionnaires.

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Représentant d'entreprise non identifié, (11)

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La question suivante est de (Arun Rajaratnam) de (MIBFA). Il a dit qu'en supposant que l'usine de nitrophosphate produise selon les spécifications, pouvez-vous s'il vous plaît énoncer et quantifier les avantages dans la mesure où vous le pouvez dans vos différentes divisions en aval? Et la deuxième question, quel sera votre taux d'intérêt mixte sur votre dette pour l'exercice 21?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (12)

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Oui. Merci. Donc, je suppose que, en ce qui concerne l'avantage du nitrophosphate, nous verrions une augmentation d'environ 1% de la marge dans le secteur de l'agriculture et des explosifs dans la SADC, si le nitrophos livre. Nous restructurons nos activités de fabrication. Donc, ce que je veux vraiment faire, c'est que je veux vraiment que la société s'installe un peu pour que nos investisseurs aient une vue de la base. Nous sommes toujours en train de soustraire des coûts et nous continuons à mettre en synergie certaines de nos activités. Mais j'imagine qu'il serait juste de dire que tant le secteur de l'agriculture que celui des mines, le secteur de la SADC aurait probablement eu une augmentation de 1% des avantages. Disons donc, en gros plus de 100 millions de ZAR en GP.

Et la deuxième partie de cette question concernait en fait les taux d'intérêt et le taux d'intérêt combiné de notre dette. Stephan, tu veux gérer ça?

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Stephanus Petrus Serfontein, Omnia Holdings Limited – Directeur financier du groupe (13)

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Oui. Bien sûr, Seelan. Je vais m'en occuper. Aussi, peut-être simplement faire référence à nos états financiers. Nous avons mis en place des swaps de taux d'intérêt qui ont été mis en place en novembre de l'année dernière. C'est divulgué dans le (Fs). Mais je pense que dans l'ensemble, si vous voulez examiner un taux d'intérêt mixte, il se situera entre 6% et 7% de taux d'intérêt mixte, mais cela est également indiqué dans les F.

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Représentant d'entreprise non identifié, (14)

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La question suivante vient de Steph Erasmus chez Avior Capital Markets. On lui a demandé si le – je pense que c'est pour l'exercice 20, les taux d'utilisation des usines d'acide nitrique étaient meilleurs à 79%. Cependant, les taux d'utilisation sont toujours inférieurs au taux d'utilisation d'environ 85% en 2014 et 2015. Doit-on considérer un taux d'utilisation d'environ 80% durable à moyen terme? C'est la première question. La deuxième question est la suivante: veuillez fournir plus de détails sur la réflexion autour d’Umongo Petroleum. Envisageriez-vous de vendre cet actif? Troisième question, je suppose que présenter l'offre d'Oro Agri au Conseil est une simple formalité. Dernière question, veuillez fournir quelques détails sur les renouvellements de contrats miniers en Afrique et en Afrique du Sud.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (15)

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Merci, Steph. Traitons du premier autour des usines d'acide nitrique. En 2014, 2015, SADC – l'activité Explosifs de la SADC et SADC Mining était vraiment à un niveau beaucoup plus élevé que ce qu'elle est maintenant. Nous avons vu un certain nombre de mines dans la SADC alors que les prix des produits de base baissaient, ralentissaient en fait et passaient en soins et entretien et, dans la plupart des cas, disparaissaient. Donc je suppose que l'utilisation au cours de ces années et notre activité Explosifs au cours de ces années comportaient un élément important de la SADC.

En regardant l'utilisation de l'usine d'acide nitrique, je pense qu'il est juste de dire que l'utilisation augmentera. Nous accueillons un nouveau client, ce qui augmente nos volumes hors de BME, et cela augmentera notre utilisation de l'usine. Il aura un impact d'utilisation sur l'usine d'acide nitrique et l'usine de nitrophosphate. Il y aura donc une augmentation et une augmentation de l'utilisation dans les années à venir. Donc je pense que c'est correct.

En ce qui concerne Umongo, j'ai dit que notre groupe de produits chimiques est un peu moins au cœur de l'agriculture et des mines, ou que l'agriculture et les mines sont plus au cœur d'Omnia. Cela dit, la première étape – et cela revient probablement au point de (Pit), la première étape est que les entreprises dans lesquelles nous avons investi et que nous possédons et que nous avons achetées doivent fournir un retour sur capital adéquat, et Umongo doit faites cela pour nous, et Protea doit le faire pour nous. Donc, même si nous possédons l'actif, il est important pour moi de gérer l'actif dur et de fournir les rendements escomptés.

Nous ne sommes un vendeur forcé d'aucun de nos actifs, Steph, que ce soit Umongo ou Oro. Je pense que ce que nous espérons démontré, c'est qu'il y a un niveau de stabilité qui revient à Omnia.

Pour ce qui est d'Oro, que ce soit une formalité ou non, Steph, je pense que nous ne l'avons pas fait – nous devons marcher sur une route. Je pense donc que nous ne pouvons pas appeler si c'est une formalité sans savoir ce qu'il y a dans l'enveloppe. Donc, vous – nous devons exécuter un processus avant de l'appeler. Et je suppose que vous apprécierez que sans savoir ce qu'il y a dans l'enveloppe, vous ne pouvez pas prendre de décision. Je pense qu'il faut reconnaître que je pense que le Conseil d'administration dirigera un processus très robuste. Et s'il y a quelque chose à discuter davantage, nous en parlerons certainement aux actionnaires.

La dernière question portait sur quoi? Pardon, Monica, pouvez-vous me répéter la dernière question?

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Représentant d'entreprise non identifié, (16)

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Bonjour, Seelan. Désolé, excusez-moi, j'essaie juste de m'en souvenir.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (17)

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C'était donc l'Oro qui était une formalité, puis il y en avait une autre autour de l'exploitation minière – quelque chose sur l'exploitation minière. Steph, tu voulais juste répéter ça? Nous y reviendrons.

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Représentant d'entreprise non identifié, (18)

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Je l'ai, Seelan. Cela dit, veuillez fournir quelques détails sur les renouvellements de contrats miniers en Afrique et en Afrique du Sud.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (19)

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Oui. Merci, Steph. Il y a donc clairement des contrats miniers qui ont évolué, à la fois en Afrique du Sud et en renouvellements dans la SADC. Nous accueillons un gros client minier en Afrique du Sud, et il y a des renouvellements qui arrivent, et il y a des renouvellements qui arrivent dans la SADC. Je pense qu'il n'y a rien à – il n'y a rien à ce stade que je puisse mentionner qui nous inquiète en aucune façon. Je pense que c'est vraiment génial que BME ait obtenu le gros contrat en Afrique du Sud. Et clairement, dans le cadre de l'entreprise, il y a des contrats à renouveler que nous pourrions gagner ou que nous pourrions perdre à l'avenir, mais pas quelque chose qui nous inquiète trop maintenant. Je veux dire que notre seul objectif à l'heure actuelle est d'intégrer ce – notre nouveau – le nouveau contrat que nous avons en Afrique du Sud.

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Représentant d'entreprise non identifié, (20)

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Seelan, la question suivante vient de (Gary Tegodero) de (Resco). Lorsque vous avez parlé d'avance sur les attentes de certaines entreprises ex-SA, ces attentes ont-elles été relativement réduites avec le COVID-19? Ou était-ce une amélioration notable absolue par rapport à l'année dernière?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (21)

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Merci, (Gary). Je pense que l'amélioration d'Oro Agri, donc vous verrez qu'Oro a eu une bonne course et une amélioration de nos activités humates en Australie, toutes ces attentes n'ont pas été réduites à cause du COVID-19. Tous ces budgets ont été fixés avant le COVID-19.

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Représentant d'entreprise non identifié, (22)

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Seelan, la question suivante vient de Peter Cromberge de MergerMarket. Il a demandé, dans quelle mesure l'entreprise envisagera-t-elle les acquisitions? Quels actifs ou industries seraient intéressants?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (23)

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Oui. Merci, Peter. Je pense que la première partie de ce que nous devons faire est de stabiliser et de sécuriser nos propres fondations, ce que je pense que nous avons pu faire. Je pense que ce dont nous avons besoin, c'est que nous devons voir un remède et un vaccin autour du COVID-19, puis nous devons avoir une idée de ce à quoi la hausse ressemblerait. Regardons-nous un horizon de 2 ans, 3 ans, 5 ans ou 10 ans? Et je suppose que ce sont les entreprises qui ont des bilans solides et qui ont agi et réagi rapidement pour changer les choses alors que nous sommes entrés dans COVID qui seront en bonne position pour examiner les opportunités qui se présentent par les entreprises qui pourraient se battre à travers le ralentissement. Et je pense que nous verrons les entreprises se battre pendant la récession. Je pense donc que mon objectif et celui de l'équipe de direction en ce moment est de sécuriser et de renforcer notre bilan et notre position de trésorerie afin de nous assurer que nous passons à travers COVID-19 et que nous y pénétrons et le traversons fortement, ce qui nous offrira des opportunités en l'avenir.

Je pense qu'à ce stade, compte tenu de faire quoi que ce soit en termes d'acquisition ou de complément à notre chaîne de valeur, cela dépendrait de la production du rendement requis pour nos actionnaires. Il faudrait que ce soit quelque chose qui est au cœur de ce que nous faisons et qui fait partie de la chaîne de valeur qui augmente la valeur pour nos clients. Je pense qu'en ce moment, nous avons beaucoup de travail à faire et beaucoup de valeur que nous pouvons générer en terminant simplement le voyage que nous sommes. Nous serons – si tout se passe bien et que nous continuons à livrer comme prévu, nous nous retrouverons, espérons-le, dans une position assez forte à mesure que nous sortirons du problème du COVID-19. Et cela présentera des opportunités que, je suppose, le conseil et la direction pourront envisager à ce stade.

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Représentant d'entreprise non identifié, (24)

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Seelan, il semble que la dernière question vienne de Rajay Ambekar d'Excelsia Capital. Il a demandé, pouvez-vous parler des perspectives de croissance d'Oro Agri? Quels sont certains des objectifs ou objectifs pour les 3 prochaines années? Et quels sont les plans d'expansion géographique?

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (25)

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Merci pour ça. Je pense qu'Oro Agri opère dans un marché en forte croissance. C'est aussi un marché – et appelons-le le marché des biostimulants AgriBio, c'est aussi un marché très fragmenté. C'est donc un marché qui est continuellement perturbé. Il y a beaucoup de nouveaux entrants. Il y a beaucoup de très grandes entreprises chimiques mondiales qui investissent des centaines de millions de dollars de R&D sur ce marché.

Oro a vraiment bien fait pour nous. Vous verrez donc dans nos résultats, dans les détails, vous verrez comment cela est réalisé. Oro, je ne sais pas ce que vous en savez sur ses opérations, mais Oro a ouvert une usine au Brésil, une usine en Californie, une usine au Portugal et une usine à Somerset West. Et à partir de ces 4 domaines, nous sommes en mesure de vraiment distribuer des produits à travers le monde. Le produit est beaucoup plus petit. Ce n'est donc pas un produit en vrac comme 1 000 kg de NPK. C'est dans de petits contenants, 5 litres, 1 litre. Et dans certains des petits pays ou dans certaines des plus petites communautés agricoles comme l'Inde, où les fermes sont plus petites, les bouteilles sont également plus petites. Vous pouvez donc le transporter beaucoup plus facilement.

La distribution est également fragmentée. Donc, dans certains cas, nous faisons nous-mêmes la distribution. Dans d'autres cas, nous faisons de la distribution avec des partenaires là où cela a du sens. Et nous avons des accords de distribution. Au cours des derniers mois, l'équipe de direction d'Oro s'est concentrée sur l'augmentation de la distribution et sur la sortie du maximum de produits. Il y a un processus pour faire cette distribution. Vous avez donc besoin d'enregistrements, vous devez couvrir toute la réglementation locale et faire certifier et accréditer vos produits et toutes ces bonnes choses, puis la distribution peut commencer. Il y a donc un délai. Et je suppose que ce que vous voyez, c'est qu'il y a un coût à cela. Il y a un investissement dans les gens qui vient avec cela, et ensuite vous voyez la montée en puissance des ventes. Il faut donc un peu de patience. Nous avons pénétré un certain nombre de nouveaux marchés au cours des derniers mois. L'Inde est l'un d'entre eux dont j'ai parlé. Et nous avons créé de nouveaux accords de distribution, un aux États-Unis et quelques-uns en Europe avec des partenaires de distribution.

Je pense donc que du point de vue d'Oro Agri, nos usines peuvent produire plus. La clé pour gagner est plus de distribution et plus de ventes, et cela peut se produire dans un certain nombre de territoires différents. Je suppose que la chose à surveiller est qu'elle a besoin de l'entreprise, comme BME international a besoin d'investissements. Donc vous allez – nous devons réfléchir attentivement à la façon dont nous équilibrons l'investissement et le rendement. Il est important que nos actionnaires souhaitent également des rendements. Oui et oui, il y a un peu un cycle d'investissement.

Donc, je pense que si je devais en quelque sorte penser à la croissance de cette entreprise, vous diriez probablement que vous vous attendez à ce que ce marché croisse entre 10 et 15%. Vous constaterez peut-être un léger ralentissement maintenant avec le ralentissement économique. Les produits ne le sont pas – les produits ont d'énormes effets positifs, mais ce ne sont pas les produits les moins chers du marché. Mais vous vous attendriez à une croissance plus élevée de cette activité que certains des engrais traditionnels de type NPK dans la SADC ou en Afrique du Sud. Et c'est la nature de ce segment et sa croissance est plus rapide.

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Représentant d'entreprise non identifié, (26)

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Merci, Seelan. Nous n'avons plus de questions.

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Thanaseelan Gobalsamy, Omnia Holdings Limited – PDG et directeur exécutif (27)

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D'accord. Merci à tous d'avoir écouté notre webémission. Merci de votre participation et nous espérons que nous vous rencontrerons tous ou discuterons avec vous tous dans les semaines et mois à venir. Merci de vous joindre aux résultats de fin d'année d'Omnia.

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