Trois idées d'actions de dividendes pour notre monde à taux zéro


Pour ceux qui fournissent des capitaux, le cauchemar des taux d'intérêt se poursuit et ne montre guère de signes de ralentissement de si tôt. Ce sont de bons moments si vous empruntez, mais si vous voulez ou avez besoin de rechercher un revenu d’investissement ou d’épargne, cela peut être aussi mauvais que possible. La seule chose pire serait la réduction des dividendes: Oh, attendez, étant donné les incertitudes persistantes sur le front économique (covid-19, un cycle économique vieillissant, une politique de bravoure), cela aussi est une préoccupation constante. Investir intelligemment ne peut pas annuler cela, mais vous pouvez faire beaucoup pour en tirer le meilleur parti.

Première étape – Gérer les attentes

En tant que personne qui a commencé dans l'analyse de sécurité lorsque le taux préférentiel de la banque était d'environ 20% et que même les taux de cette gamme n'étaient pas assez bons pour inciter les épargnants à acheter des CD (les banques ont également offert des cadeaux gratuits tels que des grille-pain ou même des téléviseurs couleur) Je pensais voir le jour où je devrais dire, comme je le fais maintenant, que si vous pouvez obtenir un rendement de dividende au nord de 2%, c'est plutôt bon et au-dessus de 3%, c'est excellent. Bien sûr, il existe des actions dont le rendement est d'environ 10%, voire plus, mais ce n'est que sur papier et basé sur des paiements historiques. Le prix des actions est bas (ce qui fait paraître les rendements élevés) parce que le marché s'attend à ce que ces sociétés réduisent ou éliminent les dividendes, et dans ce domaine, M. Market a très souvent raison.

Deuxième étape – Rappelez-vous pourquoi vous considérez les actions à revenu par opposition (ou en plus) aux titres à revenu fixe

Vous pouvez absolument trouver des rendements plus élevés dans les titres à revenu fixe. Une partie est dans le high yield (junk) où le risque de crédit est un problème. Mais même pour des choix de bonne qualité, le fixe en come est, bien, fixe. Cela signifie que si les taux d'intérêt augmentent à l'avenir, ou même si les investisseurs commencent à anticiper les augmentations futures des taux (peut-être pas demain mais avec des taux de référence maintenant autour de zéro, cette source de risque ne peut être ignorée), vous serez coincé avec une détérioration du capital. . Au moins avec les actions, vous pouvez vous attendre à ce que les entreprises augmentent leurs dividendes.

Troisième étape – Envisagez une sécurité divisée Si le risque de réduction des dividendes ne peut jamais être éliminé, il peut être atténué par des choix stratégiques visant à favoriser les bonnes actions et les entreprises solides.

Recherche d'idées spécifiques de revenu d'actions

J'ai projeté sur On Chaikin Analytics en utilisant les critères suivants:

  • Commencez par un vaste univers composé de Actions Russell 3000.
  • La technique fondamentale à 20 facteurs de Chaikin Évaluation de la jauge de puissance devrait être neutre ou mieux: Habituellement, nous nous concentrons sur les actions avec des classements haussier ou très haussier, mais les investisseurs en revenus devraient être prêts à être flexibles ici, car ils sont souvent disposés à évoluer plus bas sur l'échelle récompense-risque que la plupart des autres investisseurs en actions. Mais même pour les chercheurs de revenus, nous voulons des notes haussières pour certaines catégories du modèle
  • Classement des catégories pour le La «croissance des bénéfices» et les «opinions d'experts» doivent être haussières: Ces tests sont conçus pour nous orienter vers les entreprises qui réussissent bien en termes de bénéfices (et qui sont moins susceptibles de réduire les dividendes) et pour exploiter les jugements des principales composantes boursières (c'est important – les chiffres historiques seuls ne suffisent pas dans un monde où les performances passées ne garantit pas les résultats futurs).
  • Le rang factoriel pour Le rendement des capitaux propres (ROE) doit être haussier: Il s'agit de l'avant-dernière mesure de la qualité de l'entreprise, une chose importante si nous nous soucions de la sécurité des dividendes. (Nous n'avons pas toujours besoin de le souligner lorsque nous sommes prêts à prendre plus de risques, il est normal de descendre dans l'échelle de qualité, mais c'est le bon moment pour y réfléchir).
  • Le rendement doit être supérieur à 2%

Un nombre étonnamment bon d'actions, 92 d'entre elles, ont passé l'écran. Pour affiner davantage, j'ai ajouté quelques critères techniques (les actions devraient être techniquement «survendues» et au-dessus d'une ligne de tendance à la hausse à long terme). Des étapes comme celles-ci peuvent être importantes. Il est toujours plus facile de voler avec un vent arrière que contre un vent de face, que ce soit littéralement (les avions) ou métaphoriquement (la bourse).

Sur la base d'un examen final des graphiques de prix Chaikin Analytics en utilisant le processus ascendant que nous recommandons, j'ai choisi trois idées intéressantes d'actions à dividende.

Archer Daniels Midland
ADM
(ADM) Rendement 3,27%

Depuis que le covid-19 a fait irruption sur la scène, le mot «essentiel» a explosé en importance et en utilisation. ADM est aussi essentiel qu'essentiel peut l'être; il est à l’épicentre de la chaîne alimentaire mondiale. Elle achète des cultures de maïs et de soja, les transforme de diverses manières et les vend pour être utilisées comme aliments (pour les humains – par exemple, édulcorants, huiles), pour aliments (pour les animaux de ferme) ou comme énergie (éthanol – enfin, pas toutes les entreprises à grande capitalisation). bourdonne sur tous les fronts à tout moment, car cette entreprise est moins sexy qu'elle ne l'était autrefois). ADM n'est pas le genre de société de croissance dont le marché boursier a été obsédé ces derniers temps, mais il est solide, a des rendements légèrement supérieurs à ceux de l'industrie sur les capitaux propres et les actifs, un ratio de distribution dans la quarantaine élevée, ce qui est conforme aux normes du secteur, et quant au potentiel de croissance, il n'est pas complètement laissé de côté – son plus petit segment nutritionnel vend des produits destinés à être utilisés dans les protéines végétales. En termes d'opérations actuelles, il a toujours ses avantages (comme une forte demande de la Chine) et ses inconvénients (affaiblissement de la demande d'édulcorants de la part des clients de la restauration, dont beaucoup ont été gênés par des préoccupations de covid). Il s’agit en fait d’une «action de valeur» de bonne foi qui a été vue récemment à Wall Street comme une stigmatisation, mais le dividende semble sûr et, à ce jour, l’action est sujette à un signal Chaikin «Survente d’achat».

M.D.C. Holdings (MDC) à 2,94%

Il s'agit d'un constructeur de maisons, ce que vous ne trouvez généralement pas dans l'arène des actions à revenu. Par rapport aux actions à revenu en général, son taux de distribution est bon (aux alentours de 30%). Alors pourquoi MDC aime-t-elle être plus généreuse avec les dividendes que ses pairs de l'industrie? La philosophie de gestion est évidemment une des raisons. Mais un autre est que MDC maintient des stocks maigres (c.-à-d. Peu de maisons «spec» – maisons construites sans acheteurs connus). Les maisons spéciales ont tendance à immobiliser le capital et à augmenter le risque. Un constructeur lourd de spécifications peut profiter plus rapidement et peut-être plus vigoureusement en période de boom, mais si maintenant on ne comprend pas que la construction de maisons a aussi des bustes d'insectes, eh bien. . . . En gardant ses activités opérationnelles proches d'acheteurs visibles, MDC est bien en mesure de personnaliser les maisons (ce qui améliore les marges) et de s'adapter aux tendances du marché. Aujourd'hui, le luxe extrême joue bien à la télé-réalité et dans les médias sociaux, mais dans le monde en général, l'abordabilité est énorme, et MDC joue définitivement un rôle important dans cette arène, ainsi que sur le marché de la baisse. Les problèmes économiques et la capacité de tout payer sont des préoccupations pour le moment. Mais les milléniaux sont à l'âge de l'achat d'une première maison et à mesure que la population vieillit, la réduction des effectifs est une chose. Les taux hypothécaires restent bas, ce qui est bon pour cette entreprise.

Information Stewart (STC) (rendement 2,95%)

Alors, combien de temps passez-vous à penser à STC ou à ses activités? Je suppose que zéro, même si vous et toutes les personnes que vous connaissez l’ont probablement utilisé une fois ou dans la plupart des cas plus souvent. Cet assureur se concentre sur les transactions immobilières; principalement les parties ennuyeuses – recherche de titres et assurance de titres. À moins que vous ne soyez un avocat qui ferme ou se souvient réellement de la propriété I, une recherche est quelque chose qu'un acheteur DOIT faire afin d'éviter d'acheter une propriété que le vendeur ne possède pas vraiment et d'être expulsé plus tard lorsque le véritable propriétaire se présente et dit: le # $ @ que tu fais chez moi! » (Oui, cela se produisait vraiment et c'est pourquoi nous nous disputons tant sur les registres fonciers; The Mystery of Capital est un excellent livre qui traite des conséquences de ne pas être à la hauteur ici.) Et l'assurance titres (le principal générateur de revenus de STC) est ce dont vous avez besoin si la recherche a échoué et vous a donné la mauvaise réponse. Cette activité va donc de pair avec l'immobilier, mais elle dépend non pas de la tarification des actifs, mais des transactions, qui se produisent lorsque la valeur des propriétés augmente et aussi lorsqu'elle diminue. Des recherches sont également effectuées pour les refinancements hypothécaires. Le ratio de distribution d'environ 30% est très bien. Le rendement des capitaux propres surpasse l'industrie d'un mile de pays. Comme on peut le voir dans le tableau des prix ci-dessus, STC ne se contente pas de proposer une note globale très haussière Jauge de puissance note, mais les quatre catégories de notation se classent en haut de l'échelle.

Détenir la divulgation… Aucune position

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