Ujjivan SFB lève Rs 304 cr auprès d'investisseurs d'ancrage; voici ce que disent les analystes sur l'introduction en bourse


NEW DELHI: Ujjivan Small Finance Bank, dont le premier appel public à l'épargne frappera Dalal Street lundi, a levé Rs 303,75 crore en attribution d'ancrage. La SFB a finalisé l'attribution de 8,20,94,594 actions au prix de Rs 37 par action, ce qui est la limite supérieure de la fourchette de prix pour l'introduction en bourse.

Le gouvernement de Singapour, CX Partners Fund 2, Goldman Sachs India, Aberdeen Standard Asian Smaller Companies Fund, HDFC Life Insurance, Sundaram Mutual Fund et Bajaj Allianze Life Insurance figurent parmi les principaux investisseurs clés.

Un total de six fonds communs de placement à travers 33 régimes enchérit pour la partie d'ancrage. Ils comprenaient des régimes de ICICI Prudential, Sundaram MF, BNP Paribas, UTI, AB Sun Life et Edelweiss AMC.

La fourchette de prix pour l'émission de Rs 750 crore SFB a été fixée dans la gamme Rs 36-37. Le problème fait suite à l'offre de CSB Bank, qui a reçu un abonnement écrasant 87 fois plus tôt cette semaine.

La société de portefeuille Ujjivan Small Finance Bank, Ujjivan Financial Services, a été inscrite en 2016. La banque Ujjivan Small Finance Bank devait figurer dans les trois ans suivant l'obtention de la licence bancaire de RBI, même lorsque la société de portefeuille est cotée.

Voici ce que les maisons de courtage disent à ce sujet:

ICICI Securities: Abonnez-vous

La maison de courtage a déclaré que la SFB, dirigée par l'entreprise promotrice, avait commencé avec une proportion substantielle de prêts des IMF. Mais, il y a eu un accent continu sur l'augmentation de la part du segment non-IFM via l'introduction de nouveaux produits, y compris les prêts abordables, les prêts MSE et les prêts automobiles, a-t-il déclaré. «L'USFB a connu une progression régulière en termes de croissance des avances et de maintien de la qualité des actifs. Il y avait un accent continu sur l'obtention de la responsabilité des détaillants ainsi que sur la construction de la base CASA », a-t-il déclaré tout en recommandant une note« souscrire »sur la question.

Angel Broking: Abonnez-vous

À l'extrémité supérieure de la fourchette de prix, le SFB est évalué à 2,8 fois sa valeur comptable au T2-2020 (pré-introduction en bourse) et 2,3 fois en post-dilution et Angel Broking trouve les évaluations attrayantes, étant donné que des entreprises similaires se négocient à des valorisations plus élevées. "De plus, une gestion expérimentée, une présence pan-indienne et une qualité des actifs immaculée offrent un confort", a-t-il déclaré.

Geojit Financial Services: Abonnez-vous

Cette maison de courtage estime que l'expérience d'Ujjivan Financial Services en tant qu'institution de microfinance d'autrefois, associée à la capacité de s'adresser aux clients du marché de masse, aidera davantage la banque à diriger les SFB en Inde. La maison de courtage trouve les évaluations à un escompte important par rapport à ses pairs. Il est noté «SOUSCRIRE» sur la question dans une perspective à long terme.

Emkay Global Financial Services: Aucune évaluation

Le courtage Emkay Global évalue la banque à 1,5 fois la valeur comptable ajustée (ABV) de septembre 2021, tandis que l'introduction en bourse à la fourchette de prix supérieure de Rs 37 l'a évaluée à une légère valorisation de prime de 1,7 fois ABV de septembre 2021. «La banque s'est progressivement diversifiée dans d'autres produits et récemment dans les prêts aux agriculteurs pour les petits agriculteurs. Nous pensons que c'est un pas dans la bonne direction, mais nous devrons faire preuve de prudence étant donné l'augmentation du stress systémique / agroalimentaire. Sa récente décision d'arrêter les prêts non garantis aux PME en raison de la hausse des PAN est un témoignage de nos craintes. DRHP red-drapeau une multitude de lacunes opérationnelles / de conformité. Nous pensons que la nouvelle direction devra intensifier les normes opérationnelles / de conformité pour éviter l'ire réglementaire », a-t-il déclaré.

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